锂电池两大赛道爆发在即！这些龙头企业或将迎来黄金机遇
发布时间：2026-02-07 11:50 浏览量：3
2026年开年，锂电池产业链迎来关键转折点。机构普遍认为，电解液与隔膜两大核心赛道将主导全年投资逻辑：六氟磷酸锂（电解液原料）短期涨价动能明确，3月或重启升势；隔膜行业则凭借供需改善与“反内卷”共识，中期盈利修复空间显著。两大领域的技术壁垒与市场格局差异，为投资者提供了差异化布局机会。
作为电解液的核心原料，六氟磷酸锂的价格波动直接影响产业链利润。2025年底至2026年初，其价格经历短暂回调后，3月有望迎来反弹。
短期驱动逻辑清晰
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需求回暖
：新能源车市场复苏叠加出口政策利好，锂电池排产加速回升，直接拉动六氟需求。
供给收缩
：天赐材料5万吨产能检修（占行业供给超10%），叠加贸易商库存消化完毕，供需缺口显现。
业绩弹性
：龙头企业单吨利润有望从去年Q4的2万元提升至今年Q1的3万元以上，估值修复空间显著。
受益标的
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天赐材料
：全球电解液龙头，六氟自供率超80%，Q1利润弹性居首。
天齐锂业
：锂矿资源与六氟产能协同，成本优势突出。
多氟多
：绑定比亚迪长单，技术降本能力领先。
隔膜行业经历两年洗牌后，供需格局显著改善。2026年湿法隔膜需求增量或超100亿平，而供给仅增50亿平，缺口持续扩大。行业“反内卷”共识下，
涨价与盈利修复成主旋律
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价格上行
：恩捷股份率先提价0.1元/平，第二波涨价潮或于Q2启动。
产能出清
：中小企业扩产意愿低迷，头部企业市占率进一步提升。
技术壁垒
：5μm超薄隔膜成主流，恩捷、佛塑科技等企业技术领先。
受益标的
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恩捷股份
：全球湿法隔膜市占率超30%，海外扩产打开第二增长曲线。
星源材质
：干法隔膜龙头，储能需求爆发受益者。
中材科技
：湿法涂覆隔膜产能扩张，匈牙利基地锁定欧洲订单。
当前锂电池产业链正从“价格战”转向“价值战”，技术迭代与产能优化成为核心竞争力。投资者需结合行业周期与个股基本面，精准捕捉结构性机会。