存储芯片黄金时代开启！三大品类缺口创15年新高

2026年开年，全球存储芯片市场掀起惊涛骇浪。高盛最新报告指出，DRAM、NAND和HBM三大核心品类将面临过去15年来最严重的供应短缺，服务器需求成为这场缺货潮的核心驱动力。尽管智能手机和PC市场增速放缓，但AI浪潮下数据中心的爆发式增长，让存储芯片的黄金时代提前到来。对A股投资者而言，哪些公司有望在这场结构性机遇中脱颖而出？

根据高盛预测，2026年全球DRAM供需缺口将达4.9%，NAND短缺幅度为4.2%，HBM（高带宽内存）市场规模更将以40%的年均增速飙升至540亿美元。其中，

服务器需求贡献了DRAM总需求的53%

，企业级SSD需求增速高达58%，而消费电子端需求疲软却难阻行业整体紧平衡格局。

核心矛盾在于产能分配

：三星、SK海力士等国际巨头将产能向HBM和先进制程倾斜，传统存储芯片扩产受限。高盛测算，2026年全球DRAM晶圆产能仅增长21%，远低于需求增速，短缺周期或将持续至2027年。

存储模组是芯片与终端设备的“桥梁”，价格弹性显著。高盛预计，2026年DRAM合约价涨幅或达30%-40%，NAND价格同步上行。A股模组龙头凭借

快速响应能力

和

多元化客户布局

，有望优先受益。

佰维存储（688525.SH）

：2025年净利润预增427%-520%，深度绑定北美云服务商，AI服务器存储产品批量出货。

江波龙（301308.SZ）

：自研主控芯片出货量超8000万颗，企业级SSD通过英伟达认证，2025年净利润预增151%-211%。

国产替代加速背景下，具备先进制程能力的公司更具竞争力。

兆易创新（603986.SH）

：国内DRAM龙头，LPDDR5X研发进展领先，HBM技术路线图明确，2025年净利润预增46%。

澜起科技（688008.SH）

：全球内存接口芯片市占率超40%，PCIe Retimer芯片批量导入服务器供应链，受益于AI算力需求爆发。

存储芯片扩产带动封测和设备需求，技术壁垒高的企业更具护城河。

深科技（000021.SZ）

：国内DRAM封测龙头，掌握10纳米级封测技术，为长鑫存储核心供应商。

北方华创（002371.SZ）

：国产半导体设备龙头，刻蚀机市占率突破20%，深度参与存储芯片产线建设。

高盛在唱多行业的同时，下调美光评级至“中性”，指出“利好已部分兑现”。对A股而言，需关注两大风险：

技术迭代风险

：HBM3、PCIe 5.0等新技术若被国际巨头垄断，国内厂商可能面临替代压力。

库存波动风险

：存储芯片价格周期性显著，若需求不及预期，高价备货的模组厂或面临减值压力。

但结构性机会依然明确：

AI服务器、自动驾驶、AI终端（手机/PC）

三大场景将持续拉动存储需求。据TrendForce预测，2026年AI相关存储需求占比将超40%，具备

技术领先性

和

客户粘性

的企业将胜出。

2025年以来，

13只存储概念股获超百家机构调研

，其中：

江波龙

：机构关注其自研主控芯片量产进度及企业级市场拓展。

德明利（001309.SZ）

：存储控制器芯片国产化替代逻辑受认可，2025年净利润预增85%-128%。

国科微（300672.SZ）

：存储主控芯片通过长江存储认证，车规级产品进入比亚迪供应链。

从DRAM国产化突破到HBM技术追赶，A股存储产业链正经历从“跟随”到“引领”的蜕变。尽管短期需警惕估值泡沫，但长期看，AI驱动的存储需求爆发、国产替代深化、技术迭代加速三大趋势不可逆。投资者可聚焦

技术壁垒高、客户结构优、业绩弹性大

的标的，在行业洗牌中把握确定性机会。