比黄金还猛？AI带火一种“布”，毛利率超60%

比黄金猛？AI带火一种"布"。

广发证券投资顾问王永辉。

看见没有？最近股市有一个公式特别管用，就是有用+涨价等于股价上涨。铜需求叠加了铜涨价，铜类的股票就上涨了。银需求叠加了银子的涨价，哪怕企业都亏成旺旺了也没耽误它价格上涨。

你知道最近什么东西涨了吗？布神奇不就是布，只不过这个布不是用来做衣服的，而是叫做电子布。今天就来聊一聊这个东西到底是干什么的，大家也帮忙分析一下，说它有没有可能成为新的财富密码。

电子布学名是电子级玻璃纤维布，是比头发丝还细的玻璃纤维支成的，属于制作电路板，也就是pcb板的核心材料。它就像电路板里面的钢筋，既要提供机械的支撑又要做绝缘保护，还得为信号传输提供通道。

现在主要就是分三代，一代的普通布，二代的高端布以及三代的石英布。这不是ai需求爆发了吗？就导致了高端PCB对于电子布的需求激增，尤其是低介电和低热膨胀等高端布。

像英伟达的rubin方案就需要144张cpu芯片载板，而全球90%以上的低介电的高端电子布都是被日本的一家叫做日东纺的百年企业垄断着。同时它扩产能速度非常慢，新产能得2027年才能投产，这就导致2026年的高端电子布预计是持续短缺的。

苹果、英伟达、谷歌这些科技巨头为了确保被供应，他们的ceo甚至都亲自飞到日本跟日东纺去磋商。一边是需求增长，一边是供应短缺，也就造成了电子布的涨价。同时企业毛利率看着都觉得夸张，一代普通布毛利率20-30%，二代高端布毛利率35-50%，三代石英布直接飙到了60%以上。对比大部分的制造业个位数，毛利率就是暴利天花板。

说到这，大家有没有发现一个重要的信息，就是2026这个时间缺口。因为新产能2027年投产，所以你琢磨琢磨，这算不算是给中国的企业提供一些机会？

要知道，目前国内已经有几家上市公司，不仅突破了二代布，甚至于连石英布都开始量产了。有预测说，国产的二代布，2026年要占全球30%的产能，你也怪不着，相关公司的股价是蹭蹭往上窜的。这些天如果你要盯盘股市，是不是经常能看到玻璃玻纤类的股票，然后上涨速排行榜，这回知道为什么了吧？

接下来聊一个大家都关心的问题，他们股价可是没少涨，还值得关注吗？要我说，只要它别竖起来走，那种加速就能看。就像前些天黄金白银，慢慢往上爬坡的时候，它持续往上涨，不怕，但是一旦走了加速，那就离完蛋不远了。

你别管它是什么白银，需求有多大，还是什么金矿不够20年的开采，你是不是价格竖起来，所有人都不顾一切往里猛追的时候，短期就告一段落？其实大家现在考虑的更多的还是跟不跟，我考虑的就是另外一个问题了。

日东纺以前就是个传统的纺织厂，现在转型成了全球的ai产业链中关键的高端电子材料供应商。你们说按照a股的揍性，如果追不上电子布，会不会转头把服装纺织，甚至于带布字的都给你炒个遍了？A股这个新概念总是如雨后春笋一般，学不完是根本学不完。

所以各位朋友可以关注我，我看到学到了就跟大家分享。