云巨头涨价潮背后，哪些A股公司正“算”出黄金时代？

«数据中心指示灯稀疏寥落，近半数服务器机柜空置，西云算力首席执行官庄宁在2020年末的寒冬中面临抉择。六年后，这家不足百人的团队营收逼近2亿元，而全球云计算市场正经历二十年来首次价格逆转。»

01 价格拐点

2026年1月27日，全球云计算市场迎来历史性时刻。谷歌云正式官宣涨价，自2026年5月1日起，对多项服务进行价格调整。

北美地区数据传输价格从原来的0.04美元/GiB上涨至0.08美元/GiB，涨幅达100%。欧洲和亚洲地区涨幅分别为60%和42%。

这并非孤例。几天前，全球云计算龙头亚马逊云科技已上调其EC2机器学习容量块价格约15%。

国联民生研报指出，这标志着二十年来云服务价格只降不升的行业惯例被彻底打破。

02 价值重构

涨价背后是AI驱动的需求爆发。国际权威市场研究机构Omdia数据显示，2025年第三季度，中国云基础设施服务市场规模达134亿美元，同比增长24%。

市场已连续第二个季度实现20%以上的同比增长。AI需求不仅推动云服务加速落地，也对核心云基础设施形成明显带动效应。

中国信通院发布的《云计算蓝皮书（2025年）》显示，2024年全球云计算市场规模为6929亿美元，同比增长20.2%。

预计到2030年，全球云计算市场规模将接近2万亿美元。我国云计算市场规模预计到2030年将突破3万亿元。

03 技术演进

云计算的竞争已从单纯卖算力转向拼应用能力。腾讯云副总裁吴奇胜认为，云服务正经历从“卖资源”到“卖应用”的阶段切换。

2024年下半年到2025年上半年，行业关注点更多集中在算力和卡资源；但2026年以后，AI商业化的重心可能更多转向应用层。

IDC中国研究总监刘丽辉指出，从需求侧来看，企业客户IT预算向AI和Agent倾斜明显，围绕AI的应用创新依然是2026年最大的市场驱动力。

腾讯云SaaS业务占比持续提升，在AI和SaaS的融合下，目前SaaS相关收入增速明显高于IaaS。

04 基础设施升级

华为在2025年9月的全联接大会上，公布了昇腾芯片的详细路标。未来三年至2028年，华为在开发和规划三个系列芯片。

包括Ascend 950系列、Ascend 960、Ascend 970系列。其中Ascend 950PR将在2026年一季度推出，面向推理Prefill阶段和推荐业务场景。

亚马逊云科技也在2025年9月宣布在中国区域推出基于自研芯片Amazon Graviton4的EC2实例。

这是Graviton处理器自2018年问世以来的第四代产品，也是其首次在中国市场全面提供服务。

05 行业转型样本

宁夏西云算力科技有限公司的转型故事，成为云计算行业从“存”到“算”的生动写照。

2020年末，公司数据中心机柜上架率直线下滑，营收大幅缩水。作为第二批在宁夏中卫建设数据中心的企业之一，西云算力主营数据存储和托管。

随着竞争日趋白热化，公司遭遇客户不断流失的困境。“东数西算”工程启动实施后，中卫抓住全国一体化算力网络国家枢纽节点建设机遇。

公司开始深入研究智算产业，谋划转型。2022年营收从3000万元跌落到不足千万元，但2025年营收达到近2亿元。

06 市场新机遇

云计算的发展已经深入到各个行业。中国电子首席科学家朱国平表示，云计算将更深度地与各垂直行业结合。

中国电子云正与相关单位合作打造“遥感云”“海洋云”等。这些领域兼具巨量算力需求、海量数据和AI应用前沿特点，空间广阔。

云将不再局限于数据中心。边缘计算场景和太空探索领域，将催生“边缘云”甚至“太空云”等新形态。

中国电子云的边缘云已有多项落地案例，并正与相关单位探索太空领域的合作。

07 A股关联公司

根据证券时报·数据宝统计，A股市场中云计算概念股共有62只，其中39股已公布2025年度业绩预告。

按预告归母净利润同比增长下限来看，卓易信息、深信服、普天科技预计增幅居前。

卓易信息业绩预告显示，公司预计2025年实现归母净利润8292.16万元，同比大幅增长152.49%。

公司多年来深耕基础软件行业，以自主知识产权的云计算设备核心固件技术与IDE技术、云平台技术为依托开展业务。

从行情上来看，归母净利润预增或扭亏的云计算概念股表现较好，今年以来平均上涨20.45%。

卓易信息、顺网科技、美利云涨幅居前，分别达到83.13%、37.15%、34.32%。

云计算板块今年以来震荡走高，资金持续加仓。统计显示，今年以来云计算概念股获融资资金净买入合计66.39亿元。

其中23股净买入超1亿元，网宿科技、金山办公、拓尔思净买入金额居前，分别为14.54亿元、11.31亿元、6.32亿元。

网宿科技在接受投资者调研时表示，公司一方面继续建设分布式边缘计算平台，贴近客户做产品及解决方案，包括AI网关、AI实时搜索等。

另外，公司通过子公司爱捷云开展算力云服务进行卡位，参与现阶段的市场机会。

润泽科技2025年度业绩预告显示，公司预计归母净利润为50亿元-53亿元，较上年的17.9亿元增长179.28%-196.03%。

公司成功发行公募REITs产生的非经常性损益是主要原因之一。2025年8月8日，南方润泽科技数据中心REIT在深交所成功上市。

发行规模45亿元，系全国首批、深交所首单数据中心REIT。扣非净利润同比增长则主要系人工智能行业高速发展。

叠加润泽科技业务布局持续突破，AIDC业务实现跨越式发展，推动收入与利润同步提升。

08 未来展望

德勤中国亚马逊云科技联盟主管合伙人郭大江描述企业用云需求的根本性转变：“过去企业用云，实际上是为了方便，相当于把事情托管。”

“但到了现在，企业对云的要求是希望云是智慧且有创新的，能够解决更复杂的智力型任务。”

云计算的发展已走过两个明显的阶段。早期，云的核心价值是托管与便利，企业将其视为可替代传统IDC的“更优基础设施”。

而如今，云的角色正演进为“智慧的云”和“AI底座”。客户寻求的不再是单纯的“房间”，而是“精装修并配备智能家电”的整体解决方案。

随着全球云计算龙头开启提价，行业价值重构的序幕已经拉开。从宁夏沙漠中淬炼出的“丹摩”智算云平台，到华为昇腾芯片的持续演进。

从亚马逊Graviton4的中国落地，到腾讯云面向Agent的全面升级，云计算正从无形的数字概念，成长为支撑千行百业数字化转型的坚实算力基石。

那些提前布局、敢于转型的企业，正在这场变革中“算”出自己的黄金时代。