新春加持，金饰消费热度不减！柜台前挤满年轻面孔

马年春节，黄金消费市场的热闹劲儿盖过了近期金价的剧烈波动。尽管春节前夕国际现货黄金经历暴涨暴跌，国内金饰克价一度冲破1600元，但黄金饰品的销售热度并未降温，年节刚需与避险需求叠加，撑起了市场的旺盛人气。

“唐马”等马元素金饰最抢手

在有着“上海水贝”之称的豫园商圈，多家黄金珠宝品牌沿街分布，珠宝交易中心紫锦城内也保持着不低的人流密度，尤其是售卖黄金饰品的柜台客流不断。

一家黄金店铺的老板边整理柜台里的生肖金饰边介绍：“进入2月后，生意彻底起飞，一直火到现在。”其中，古法金手镯、马年生肖吊坠等款式最受欢迎，不少消费者会一次性选购多件饰品。

据多家店铺的店员介绍，今年“唐马”造型格外走俏，圆滚滚的体态憨态可掬，既透着喜庆感，又寓意繁荣富贵。不少品牌金店也推出了马年生肖贺岁系列产品，主打“马上”“唐马接好运”等主题。小马造型灵动可爱，马背上精心点缀着葫芦、元宝或灵猴，分别对应“马上有福”“马上有财”与“马上封侯”等吉祥寓意。

传统文化中，本命年被视为充满挑战和变化的重要年份，许多人认为佩戴黄金能够带来好运。 “虽然金价不低，但春节折扣力度也不错。一些柜台每克直降80元，工费还有一定折扣。”现场，一位属马的顾客豪掷3万多元购买了一款金马挂饰，方正牌型中间圆形区域刻着立体马头纹样。她坦言，平时舍不得买，今年直接给自己置办了一个大件，图个好兆头。

在同一商圈内，被不少消费者视为“奢侈品新贵”的老铺黄金门店门口排起了长队。即使是工作日，仍需在店外等候入场，店内所有柜台前都站满了顾客，门口提示牌显示部分商品已售空。

这波消费热潮的背后，是年节氛围与市场需求的双重推动。春节前后本就是黄金消费的传统旺季，结婚三金、新年添金的刚需集中释放，再叠加全球地缘政治紧张等因素，黄金的避险属性凸显，进一步点燃了消费者的购金热情。

年轻人成为购金生力军

有意思的是，诸多黄金柜台前，一眼望去挤满了年轻人。

“当前黄金消费主力转向年轻人，需求也从单一保值变得多元，轻量化、有审美内涵的金饰更受欢迎。”艾媒咨询首席执行官兼首席分析师张毅表示。

“以前觉得黄金老气又土味，现在完全改观了。”正在柜台挑选游戏IP主题吊坠的00后钱女士，手里拿着一款2克多的小巧金饰，语气里满是欢喜。在她看来，这款吊坠既适配卫衣、毛衣的日常穿搭，又能当作给自己的“年终奖”，“好看又实在，比戴几次就掉色的快时尚首饰值多了”。

上海某黄金柜台前消费者正在试戴金饰。贡俊祺 摄影

世界黄金协会数据直观印证了这一趋势：年轻群体金饰拥有率显著提升，《2025中国金饰零售市场洞察》显示，18-24岁消费者的金饰拥有率高达62%，而五年前仅为37%；18至34岁年轻人更贡献了超三分之一的黄金首饰销售额。

“颜值与价值兼顾”的想法，正是当下年轻人买金的核心逻辑。年轻人都爱买什么金饰？“现在最受欢迎的是1-3克的小件金饰。”有销售人员介绍，“年轻人看重设计感，且单件价格不高、能日常佩戴的。”

在一金饰头部品牌柜台前，几组年轻顾客围着展示盘反复询问克价与工费情况，有人拿着手机计算重量与总价，也有人直接试戴成品，表现出明确的购买意向。“有些人觉得金价还会涨，有些人觉得可能会再跌。”其中一位年轻男士提到，他觉得现在小克重的金饰产品会更适合入手，“对金价变化的影响比较有限。”

相邻的品牌店铺里，刚刚毕业参加工作的李小姐告诉记者，她已连续三年在春节期间入手黄金了。虽然今年虽金价上涨很多，但她仍按惯例挑选了一款小克重金马饰品。“就算哪天不喜欢了，金子还是钱，不像包包，过时了就大幅贬值。”李小姐说。

不过，金饰热销背后也需保持一份理性。金饰首先是“饰”，其次才是“金”，业内人士提醒，黄金饰品的核心属性仍是消费，其售价包含工艺费和品牌溢价，综合溢价率普遍在30%-50%。

入门级黄金理财渠道优劣对比

一边是年节加持下,金饰消费热度不减；另一边是金价起落间，黄金投资意愿居高不下。那对于新手及普通投资者来讲，想通过黄金理财增值有哪些易上手、又相对风险居中的不错选择呢？这里提供几个思路供大家参考。

思路一：银行积存金和黄金ETF

在黄金投资领域，黄金ETF和银行积存金是两种常见的投资方式，投资者在选择时往往会考虑哪种更具性价比。下面从多个方面对这两种投资方式进行分析。

积存金：长期定投理想选择

黄金ETF：紧跟金价，适合灵活交易

最低1克即可入场，无需一次性投入大量资金，实现无痛攒金……银行积存金这一投资方式在近两年很受年轻人欢迎。

银行积存金又称“纸黄金”，投资者可定期或不定期按固定金额或克数购买黄金，存入积存账户。这一投资方式可按月定投，降低价格波动带来的风险，非常适合资金量有限但又想涉足黄金投资领域的年轻投资者。

积存金支持“T+0”交易，在工作日的白天和晚上都可以在手机银行实时交易，一般利用碎片时间就能进行操作管理。也有不少投资者在积攒到一定份额的积存金后，会选择将其兑换成实物金条。

黄金ETF基金，是指以黄金为基础资产追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。黄金ETF基金在证券交易所上市，投资者可以在证券市场像买卖股票一样买卖黄金ETF。

黄金ETF最大的好处是交易方便、变现快、交易成本也低，适合喜欢灵活买卖、快进快出的投资者。因此，投资者需具备较强的市场判断力。

至于缺点，就是不能提取实物黄金，适合单纯想赚金价波动差价、没有提取实物黄金需求的投资人群。

金价波动致使规则发生变化

不过需要注意的是，随着春节前期国际国内金价出现大幅波动，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等多家国有大行，纷纷陆续提高积存金投资者准入门槛。其中主要包括上调定期积存起投门槛，以及收紧客户风险等级准入要求两大变化。

例如，1月30日建设银行发布公告，自2月2日9:10起，个人黄金积存业务中，日均积存、自选日积存两类定期积存模式的起点金额统一上调至1500元，后续银行将根据市场行情动态调整该标准。工行方面则表示，1月12日起，仅允许C3平衡型及以上个人客户办理积存金业务。银行的风险评估中，C1为保守型、C2为谨慎型、C3为平衡型、C4为进取型。而在此之前，工行个人客户办理积存金相关业务仅需取得C1及以上评估结果。

这意味着，过去金价波动相对平缓，积存金更偏向储蓄替代品，但现在已转变为一种中等风险的权益类投资品。也意味着，过去银行积存金的投资门槛远小于黄金ETF的情况发生了改变。

黄金ETF的交易单位通常为1手（100份），按照当前黄金价格计算，场内购买的投资门槛一般在千元左右。但鉴于近期银行积存金纷纷提高起点金额至千元以上，因此基于目前的规则和金价情况而言，二者的实际投资门槛已相差不大，甚至黄金ETF的门槛还会相对略低些。

至于交易成本方面，黄金ETF的交易成本也相对较低。它的交易费用主要是券商佣金，一般在万分之一到万分之五左右。而银行积存金除了可能有一定的手续费外，在赎回时也有相应费用，综合成本相对较高。例如，积存金的购买手续费可能达到0.5%-1%，赎回手续费也在0.5%左右。

综合而言，如果你更倾向于短期交易、波段操作，或希望成本结构简单透明，那么黄金ETF可能更具优势，但如果倾向长期定投，并习惯在银行渠道操作，且有兑换实物金条的需求，那么银行积存金是不错的选择。

买积存金需“货比三家”

另外需要提醒的是，银行积存金和黄金ETF还有一个本质区别——

黄金ETF是全网统一代码，不管在哪个券商买，价格、规则、行情都一样，属于“标准化工具”。而积存金不一样，它没有统一标准，每家银行都有“自主定价权”和“交易控制权”。因此，你在A银行买的积存金，和B银行的积存金，本质上就是两款不同的产品。

例如，有的银行买入卖出要收0.5%手续费，有的看似免手续费，却藏着10多块钱的买卖价差；有的1克就能起投，有的提取实物金门槛要50克；就连交易时间，不同银行也不尽相同，有的比别人早半小时开盘，有的能交易至凌晨2点，有的则晚间10：30就结束交易。

此外，遇到诸如春节前金价暴涨暴跌的情况时，不同银行的技术能力也不同，有些银行或许就会出现“卡单”“交易失败”等现象。这就是为什么同样是金价大幅波动交易量大增之时，有些投资者的积存金买进卖出顺风顺水，有些投资者却被“卡”在半路。

因此，建议大家在银行购买积存金时要事先了解清楚各项交易规则，货比三家后，选择符合自己预期的进行购买。

思路二：黄金挂钩的结构性存款

金价的一飞冲天和波动，带火的还有银行里一种平时不太起眼的产品——黄金结构性存款。据悉，2026年开年以来，不少国有大行、股份制银行以及外资行纷纷推出相关产品，甚至出现刚一上架就被抢空份额的“奇景”；最撩人的是，有些产品的预期最高年化收益率居然能标到12%左右。

所谓结构性存款，可以简单理解为：“存款”+“金融衍生品”的“混血儿”。当我们购买结构性存款后，大部分资金会被老老实实存入银行产生固定收益，这部分钱是我们的“安全垫”，可以保证本金的安全；而剩下的一小部分资金，银行则会拿去“赌”一把。那么黄金挂钩的结构性存款，顾名思义就是拿去投资于挂钩黄金的金融衍生品，以获取更高的回报。

而这部分资金的投资表现，就决定了我们最终能否拿到超过普通存款的“超额收益”。

在结构性存款的产品说明书中，银行会具体说明触发不同收益的条件。例如，到产品期末，若投资标的的价格低于某数值，就只有保底收益率；若价格达到某区间，就能获得第二档收益率；若最终价格超过了某区间或达到了某数值，就能获得最高档位收益率。

一句话总结，结构性存款的灵魂是一款保本浮动收益类型产品，它的收益是“或有”的、有条件的。投资结构性存款，参与的其实是一个“下有保底，上有封顶”的有限风险游戏。

黄金结构性存款的优势很明确：核心在于“控制风险”，能让我们在本金安全有保障的前提下，获得参与黄金市场波动的机会，相当于给投资者系上了一根“安全带”。此外，相比同期限的普通定期存款，它有可能获得更高的回报。

当然它的局限也显而易见。一来是流动性几乎“锁死”。不像定期存款可牺牲利息提前支取，结构性存款在存续期内，产品无法提前终止，这意味着投入的资金在到期前是“冻结”的。对于资金流动性有较高需求的投资者来说，需谨慎考虑。

二来是收益可能“骨感”。那些看似诱人的“最高收益”触发条件苛刻，大部分投资者实际到手的是中等收益。其真实回报率，难以与直接跟踪金价的黄金基金等工具相提并论。

因此，黄金结构性存款，并非一个让人“暴富”的工具，而是一个“赚不了大钱，但也不会亏本”的稳健型选项。它更适合那些对黄金投资有兴趣，却又极度害怕本金损失且有一笔闲钱的保守型或稳健型投资者。

思路三：实物黄金

如果是想长期保值、给家庭留资产，实物黄金是不错的选择。实物黄金包括金条、金币、首饰金等，是最直观的黄金投资方式。

它的优点是安全性高，不受金融系统波动影响，而且有收藏价值。但缺点也明显：保管成本高（可能要租银行保险箱），交易差价大，变现麻烦、流动性差，不适合短期交易。尤其是首饰金变现，会产生品牌溢价、工费等方面不小的实际折损。

如果购买实物黄金用作投资，首选购买投资金条，且优先选择银行等正规购买渠道，注意查看纯度、防伪标志、金条编码，是否配备质量鉴定证书和购回证书等。以下是一些常见问题的归纳——

目前有哪些主流黄金回收渠道？金价如何计算？

目前主要黄金回收渠道有品牌金店、银行机构、典当行等。行业内一般采用火烧熔金+无损检测相结合的方法检测黄金真假和纯度。回收金价主要以上海黄金交易所的实时牌价为基准，消费者到手价是基础金价乘以克重和纯度，再扣除渠道的手续费或折旧费等。

不同的黄金回收渠道有哪些特点？

部分品牌金店不限品牌回收黄金产品，在品牌金店黄金回收常与“以旧换新”服务结合。银行机构主要回收自有品牌的金条，流程较为规范，手续费较低，但通常不回收黄金饰品，且消费者需要预约。典当行、个体商户门槛低，但有的在黄金定价和检测流程上不太规范，容易产生纠纷。

黄金变现时应该做哪些准备？

在回购黄金时，不同的机构可能会提出不同的要求。比如，有的银行仅回购本行出售的金条，对于代销的金条，消费者需要寻找第三方机构进行回购；有的机构要求消费者提供购买黄金产品时商家出具的票据、收藏证书，如果无法提供这些证明材料，消费者有可能被拒绝；还有的机构在检测黄金时会火烧验金。

在办理黄金回购业务时，消费者要提前了解清楚相关机构的黄金回购规则，可以在不同机构之间多做对比，提前致电机构预约时间、了解情况。对于可能影响回购的票据、包装、证书等，消费者在购买黄金产品时要妥善保管；对于实物金条更应妥善保存，避免因严重磨损、划伤等情况影响回收价格，或防伪标记丢失导致原渠道回购受阻。

最后强调，在家庭资产配置中，黄金的主要功能是对冲极端风险、平抑整体资产组合的波动。理财新手要抵制投机诱惑，保持理性心态。想投资黄金的，应立足长期保值，理性应对波动，切忌将黄金视为“一夜暴富”的投机工具。

头图为春节期间上海某商场的黄金品牌柜台前客流不断。贡俊祺 摄影