春节后A股风向突变！三大主线暗藏黄金，这些公司已提前“抢跑”

«节前市场震荡中暗流涌动，机构资金已悄然调仓换股，科技成长与中小盘风格切换的信号灯正在闪烁。»

春节假期刚过，A股市场便迎来了一轮密集的公告潮与新闻热点。从历史数据看，春节后市场风格切换至成长和中小盘是大概率事件，科技风格的弹性往往领先。

而今年，在险企增配需求、流动性宽松、“两会”政策预期及汇率环境改善等多重因素支撑下，节后行情被机构普遍看好。

01 春节行情复盘：震荡中孕育新机，历史规律指向成长

节前最后一个交易日，市场主要指数集体低开，呈现偏弱震荡格局。成交额放量反映出一定的抛压，但这并未动摇机构对节后市场的乐观判断。

历史数据是信心的基石。据统计，自2000年至2025年，上证指数在春节前10个交易日的平均涨幅为1.9%，上涨概率接近77%。

更值得关注的是节后表现。过去十年里，春节后的前五个交易日，上证指数累计上涨的年份共有7年，2024年五个交易日内涨幅达4.85%，创近十年之最。

机构调查显示，超过六成私募倾向重仓或满仓持股过节，普遍给出“持股过节”的建议。华金证券等机构也认为，春季行情未完，春节期间风险可能有限。

02 资金动向揭秘：融资客猛攻科技，电子行业成吸金王

市场的真实温度，往往藏在资金的流向里。截至2月12日，市场融资余额较前一交易日增加15.14亿元，共有43只个股获融资净买入超1亿元。

利欧股份融资净买入额居首，当日净买入高达5.57亿元；兆易创新、澜起科技紧随其后，净买入金额分别为4.94亿元和4.05亿元。

从行业分布看，融资客的偏好极为鲜明。获净买入超1亿元的个股中，电子、通信、计算机行业最为集中，分别有10只、6只、6只个股上榜。

这一趋势在主力资金流向中得到印证。2月13日，申万一级行业中仅有10个行业获主力资金净流入，其中电子行业以净流入34.59亿元高居榜首，资金抱团科技主线的意图十分清晰。

03 产业热点聚焦：AI驱动与资源品涨价，双轮驱动格局形成

综合机构观点与市场动态，春节后的投资主线已逐渐浮出水面，主要集中在两大领域。

首先是AI产业驱动的科技成长。这不仅是全球产业趋势，也符合国内发展新质生产力的战略方向。中信证券研究显示，截至1月31日，A股业绩预告呈现出“科技驱动”的结构性特征。

科技巨头DeepSeek官方助手透露，其网页/APP正在测试新的长文本模型结构，支持1M上下文。外界认为，DeepSeek或将在今年春节再次发布新模型，复刻去年春节的现象级轰动。

其次是资源品涨价的上游周期板块。世界白银协会报告指出，白银市场正面临连续第六年的结构性短缺，目前预计缺口为6700万盎司。这仅是资源品供需紧张的一个缩影。

04 公告热点扫描：并购重组升温，上市公司“发红包”创纪录

春节前后，上市公司公告异常活跃，主要集中在并购重组与分红两大领域，彰显出市场的活力与企业的责任感。

并购重组市场显著升温。自“并购六条”发布实施以来，政策红利持续释放，A股并购重组活跃度显著提升。仅2月9日至14日一周，就有17家上市公司披露了并购重组最新进展。

其中，总市值超1200亿元的润泽科技公告，拟通过发行可转换公司债券收购广东润惠42.56%股权，实现对后者的100%控股。广东润惠主营IDC及AIDC业务，核心资产为位于粤港澳大湾区的润泽（佛山）国际信息港项目。

此外，华培动力拟收购美创智感100%股权，中南文化筹划购买江阴苏龙热电控股权，天汽模拟购买汽车零部件厂商东实股份60%股份，均构成重大资产重组并已停牌。

上市公司分红慷慨，创下新高。以红利发放日统计，2025年12月1日至今，有近300家公司实施分红，合计派现金额近3900亿元。

若统计至1月底，春节前分红金额已达3488亿元，已超2025年同期总额。银行业是分红绝对主力，合计分红超2600亿元，占比近七成。工商银行、建设银行、农业银行派现金额位居前三。

05 业绩主线浮现：预告披露窗口开启，结构分化中寻机遇

节后，上市公司2025年年报的披露窗口期正式开启，业绩将成为市场下一阶段的核心驱动主题。

据中信证券研究，截至1月31日，A股共有2976家公司披露2025年年报业绩预告，总披露率为54.0%。其中预喜公司占比达37%，相比于2024年报预告的33%有进一步提升。

业绩预告呈现出“科技驱动、外需支撑、金融压仓”的结构性特征，大市值龙头盈利修复显著。依据情绪与业绩的匹配度，行业可分为三类：

一是情绪与业绩共振型，如基础化工、电子、电力及公用事业、有色金属、汽车，其基本面与市场情绪形成双向支撑。

二是预期与交易分化型，如医药、机械、通信、计算机，行业内部虽有结构性亮点，但市场情绪整体谨慎，分歧明显。

三是情绪领先于业绩型，如纺织服装、建筑、交通运输，市场情绪已先于业绩出现积极迹象，反映悲观预期可能已提前释放。

06 消费新观察：年货经济折射转型，智能家电与情绪消费崛起

春节不仅是资本市场的节点，也是观察中国消费活力的重要窗口。证券时报・数据宝联合京东发布的《2026年货消费观察》系列，揭示了消费升级的新趋势。

传统的烟酒粮油正逐渐让位于更具科技感和实用性的“智能年货”。在这场消费升级中，县域及农村市场表现尤为亮眼，以新型智能家电为主导的“焕新式年货”成为新趋势。

年货的内涵也在被重塑。一方面，寄托吉祥寓意的“好彩头年货”热度不减；另一方面，提供“情绪价值”的商品与服务跻身“新年货”，如AI玩具、家政服务、宠物年服等。

给长辈送礼也呈现出新特征，“中老年牛奶粉”成首选，膳食纤维/果蔬纤维素、项链饰品销量环比暴增，消费者选购年礼已告别单一化、形式化。

07 风险与监管：立案调查保持高压，部分行业面临调整

在捕捉机遇的同时，也必须正视市场的风险与监管动态。

上市公司监管保持高压态势。今年以来，已有13家上市公司及其实控人被立案调查，11家公司收到行政处罚决定书，平均不到4天即有一家被立案。

监管重点呈现新动向，误导性陈述、蹭热点成为打击新焦点，传统信披违规、财务造假等问题也持续保持高压整治态势，单案最高罚没金额超2000万元。近期，英集芯因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。

部分行业面临周期性调整与出清。2026年初，陆续有光伏产业链上市公司宣布投资项目终止、延期，或干脆剥离光伏资产。光伏企业的“止步”原因发生了边际变化，值得投资者警惕。

此外，汽车市场正面临由“政策驱动”到“产品驱动”的转向，已逐渐从“政策补贴”转向“产品创新”牵引。这对相关企业的核心竞争力提出了更高要求。

结论与展望

综合来看，春节后的A股市场在流动性宽松、政策预期向好、业绩窗口开启的背景下，具备展开一轮行情的条件。历史规律强烈指向市场风格将向成长和中小盘切换。

国证2000和中证1000在胜率与收益上表现突出，值得投资者重点关注。具体布局上，应紧扣AI产业驱动的科技成长、资源品涨价的上游周期及中小市值个股这三条主线。

对于持仓策略，轻仓者可考虑逢低加仓，而重仓者则不妨持股待涨，分享春季行情可能带来的红利。但必须时刻牢记，并购重组存在审批不确定性，行业竞争可能导致结构性过剩，且市场情绪与业绩的匹配度因行业而异。

«以上分析仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。»