A股早报：黄金与机器人双王炸，节后开门红稳了？

兄弟们，今天是2026年2月24日，咱们终于熬过了这个史上最长的春节假期，A股的大门马上就要重新敞开！说实话，虽然这9天咱们的手是歇着的，但这颗“码农”的心可是一直悬在K线图上没下来过。这个假期，外面的世界简直比春节档的电影还精彩——地缘冲突在加码，黄金在狂飙，机器人在春晚扭秧歌，而美股的剧本更是跌宕起伏。

今天这篇文章，咱们不扯那些虚头巴脑的宏大数据，作为一个在科技股和周期股里来回切换的老兵，我来跟大伙盘一盘，基于这两天（2月22日-2月24日凌晨）发生的真实大事，马年第一个交易日，资金的“子弹”最可能往哪儿飞？

现象篇：假期里的“冰与火之歌”

首先得说说这最刺激的——黄金，真硬了！

就在咱们吃饺子、看春晚的时候，国际金价彻底疯了。截止2月24日凌晨，现货黄金直接站上了5200美元/盎司的关口，日内涨幅超过2% 。这可不是小打小闹，要知道，这波拉升的直接导火索是美国那边又“整活儿”了。美国最高法院否决了特朗普的关税政策，结果特朗普反手就搞了个什么“临时关税”，税率甚至一度说要从10%提到15%，加上又在考虑对伊朗动手，全球资金吓得赶紧往黄金怀里钻 。

另一个炸裂的事儿是机器人“出道”。

今年的春晚，那帮扭秧歌的机器人简直就是科技界的“顶流”。虽然节目叫《秧BOT》，但在咱们股民眼里，那跳的不是舞，那是K线图啊！据报道，春晚同款机器人直接卖爆了，电商平台搜索量暴涨300% 。这还没完，港股的机器人板块在假期里已经率先抢跑，越疆这种直接登上春晚舞台的标的，20号那天一度狂飙21% 。这说明什么？说明资金憋着一口气，就等A股开盘往里冲呢。

最后看一眼美股，那边是 “惊魂一跳”。

就在北京时间今天凌晨，美股突然全线跳水，道指一度跌超800点，近4000只个股下跌 。虽然科技七姐妹里苹果还在硬撑，但特斯拉这种直接蒸发超3000亿人民币市值，看着还是有点肝颤。不过，这对咱们A股未必是坏事，流出的资金总要找洼地，而现在的中国资产，特别是AI和硬科技，怎么看怎么像避风港。

分析篇：钱会往哪儿流？

基于以上现象，咱们用“码农财经”的逻辑来拆解一下背后的资金逻辑，也就是“现象—分析—结论”的推导。

第一，关于黄金（贵金属）——这不是简单的避险，这是“信用票”的贬值。

很多人一看黄金涨，第一反应就是“打仗了，避险了”。这个认知太肤浅了。这一轮黄金站上5200美元，表面上是中东局势和特朗普关税的刺激，但根子在于美元的“信用裂痕”。美国最高法院裁定总统的关税政策违法，国会与白宫在贸易权上的内斗白热化 。当全球最大的经济体连稳定的贸易政策都无法提供时，“去美元化”就不再是口号，而是实打实的资产配置转移。

结论： 对于A股的有色金属板块，特别是黄金，这不是短期的情绪炒作。各国央行持续的购金行为才是坚实后盾 。虽然国投资本因为白银期货估值调整可能有点小插曲 ，但这不影响整个贵金属板块的估值重塑。节后只要高开不是太离谱，这条线依然有上车的机会。

第二，关于人形机器人——从“主题投资”转向“产业落地”。

之前咱们聊机器人，总觉得还停留在PPT阶段。但春晚是个分水岭。当宇树科技、松延动力的机器人在全国老百姓面前做出高难度动作，并且电商订单暴涨时，这意味着人形机器人已经从实验室的“展示品”变成了消费端的“商品” 。港股那边，人形机器人指数先跌后涨，2月23日再度走强 ，这是在给A股打样。

结论： 节后A股开市，机器人板块很可能直接进入主升浪博弈。重点关注那些有春晚实锤或者核心零部件突破的公司。东吴证券说这是“超进化”，我觉得一点没错。这不仅是科技的胜利，更是制造业对估值的重塑。

第三，关于AI应用——港股已经打了样。

假期里，港股的AI应用虽然有点波动，但智谱、MINIMAX的市值一度突破3000亿港元，这给A股的映射效应太强了 。虽然OpenAI、Anthropic（克劳德）在春节期间不断有新闻，但真正让我兴奋的是国内巨头没闲着——豆包大模型2.0发布，阿里千问Qwen3.5-Plus上线 。

结论： 这意味着算力的投入还在加码。华金证券建议逢低配置传媒（AI应用）、计算机（AI应用） 。别看美股那边科技股在跌，那是对加息预期的反应，而咱们的AI正处于从“题材”向“业绩”过度的关键期，特别是那些结合了短剧、游戏落地的公司，弹性会非常大。

第四，关于大消费（影视/旅游）——分化是必然。

《飞驰人生3》票房确实猛，突破了26亿 。但大家也得看到，整个春节档总票房其实不如前两年 。这就很有意思了，属于典型的结构性行情。

结论： 手里有《飞驰人生3》出品份额的公司，比如中国电影、万达电影，可能会有溢价，但整个影视板块想普涨很难。相反，大家不看电影都出去玩了，旅游酒店、免税这些“出行消费”反而可能因为数据超预期而走强 。这也是为什么我今天相对更看好旅游酒店的表现，毕竟“南下避寒、北上冰雪”的热度是肉眼可见的。

结论与建议

总的来说，明天A股的开局，我认为是 “权重搭台，科技唱戏”。

指数层面，虽然外围有扰动，但A股自身的做多动能（特别是节前埋伏的资金）非常充沛。流动性上，节后首周虽然有超2.2万亿逆回购到期，但央行肯定会想办法对冲，不用太慌 。

具体到操作上，我的思路很简单粗暴：

1. 手里有黄金/有色的兄弟，拿稳了。 这一波看的是国际大趋势，5字头的金价会支撑整个板块的估值。

2. 盯着机器人/AI，准备干活。 如果早盘不是顶得太高（比如超过5%），对于春晚相关的机器人标的、以及港股的联动A股标的，可以考虑试错建仓。特别是那些同时涉及算力和应用的公司。

3. 影视股别追高，小心利好出尽。 除非你是《飞驰人生3》的直接出品方，否则在这个位置，不如去看看旅游或者低位的消费。

最后，别忘了今晚凌晨（当地时间2月25日盘后）英伟达的财报，那可是全球AI的总龙头，它的波动会直接决定咱们这边AI硬件（CPO、PCB）的方向 。明天的操作，今天就要想清楚，要么开盘抢机器人/黄金的先手，要么就等英伟达的靴子落地。

市场不缺机会，缺的是发现价值的眼睛。马年第一个交易日，祝各位老铁“马上有钱”！

风险提示： 以上分析基于公开新闻及市场现象进行逻辑推演，仅供参考，不构成任何投资建议。理财有风险，投资需谨慎。请独立决策，并注意控制仓位风险。