美国伊朗剑拔弩张，美股先跌为敬，石油黄金狂飙了！

今天先说盘后的两件大事：

1、美国和伊朗要打起来了。

最新的消息，外交部提醒中国公民暂勿前往伊朗；在当地中国公民加强安全防范，尽快撤离。

此外，美驻以大使警告使团：美袭击伊朗迫在眉睫，今天就离开以色列。

种种迹象表明，伊朗局势已经剑拔弩张，老美这是真的要打了？愿世界和平！

据说昨晚的谈判特朗普不满意，今天伊朗最高领袖哈梅内伊称：伊朗政权不会接受暂停铀浓缩活动！这是目前双方谈判的核心点，可见伊朗依然不服软。

总之，既然靠谈判拿不到想要的结果，那么最后大概率要打的。现在就等特朗普一声令下，一旦开打，霍尔木兹海峡航运将受冲击，国际油价都会剧烈震荡，中东恐陷入长期混乱。

对全球市场来说，如果这是一场闪电空袭战，更多是短期影响；但如果是一场“全面战争”，影响就很深远了！让我们拭目以待。

最后，川普如果选择周末挺好，对全球市场影响小一些，A股肯定不会出军费的。主要影响石油板块（美、布两油涨幅扩大至3%），然后是避险的黄金，再就是军工了！今晚美股先跌为敬，三大指数均跌了1%左右。

2、证监会召开外资机构座谈会 吴清发声。

2月27日吴清在北京召开座谈会，与8家在华外资证券基金期货机构代表深入交流，充分听取意见建议。

刀锋看了下，重点是这些表态：

第一、扎实开展资本市场“十五五”规划相关工作，研究谋划好未来5年推动资本市场高质量发展的重点举措。（重点是六大未来产业）

第二、持续深化投融资综合改革 提高制度包容性、适应性和吸引力、竞争力。（主要是硬科技IPO等）

第三、持续营造透明、稳定、可预期的市场环境。（引导慢牛）

第四、外资机构是中国资本市场的重要参与者和见证者，支持外资机构差异化、特色化发展。（外资很重要）

总结就是，科技优先+支持十五五未来产业+IPO改革+吸引服务外资，这就是接下来资本市场的重点！炒股跟着政策走，懂的都懂的吧。

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央妈出手了。

人民币汇率升破6.83后，央妈今天宣布，3月2日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调至0。

这是防止汇率过快升值，降一降温。今天离岸人民币也贬值了200点，但很难改变汇率升值的趋势！

这个利好出口链，但今天工程机械、电网设备、消费电子都没有涨。说明资金在预判你的预判，相关板块反而趁着利好砸盘了。

三家公司公告：被证监会立案

。今晚海泰发展、双良节能、捷荣技术三家A股公司公告，涉嫌信息披露违法违规被证监会立案。

此外，新安洁实控人、董事长魏延田被立案调查和实施留置措施。

A股信披确实是个问题，现在村里也管的很严。今天有个赴美的光伏公司发个朋友圈，股价直接涨停了，不知这种算不算信披违规呢！

机构：今年PC和智能手机出货量将创10年来新低。

市场研究公司Gartner表示，2026年全球个人电脑出货量预计将下滑10.4%，智能手机出货量下降8.4%，都跌至过去10年最低。

主要是内存大涨价，导致电脑、手机平均提价17%、13%，消费者不买单。今年消费电子、汽车日子可能不大好过！上游疯狂涨价，成本却难以转嫁到下游终端。

科创50指数调整。

盘后上交所公告，科创50指数更换3只样本，国盾量子、中科飞测、中科星图被调入名单；君实生物、萤石网络、天能股份被调出名单。

刀锋看了下，纳入的三家国盾量子、中科飞测、中科星图都是大牛股，这2年都涨了3~5倍！大涨后纳入指数，让牛股强者恒强，全球都是这么玩儿。

科技线：

中际旭创：2025年净利润107.99亿元 同比增长109%；略超预期。

摩尔线程：2025年净亏损10.24亿元 同比减亏；符合预期。

沐曦股份：2025年净亏损7.81亿元 GPU产品出货量显著增长；符合预期。

寒武纪：2025年净利20.59亿元 上年同期亏损4.52亿元。盈利不错。

不过，英伟达业绩炸裂，昨晚大跌5%；寒武纪、沐曦股份和摩尔线程国产GPU三巨头，下周是狂飙还是上演三国杀现在猜不出来。

“HALO交易”火爆出圈。

这是华尔街又弄了一个新概念，它是英文“重资产、低淘汰率”（heavy assets, low obsolescence）的缩写。

啥意思呢？就是在AI在消灭越来越多的行业，让投资者很慌。现在市场就青睐两类公司：一方面买AI确定受益的公司，另一方面不会被AI颠覆的！

AI确定受益主要是AI扩张需要支持它的基础设施（电力、电网、数据中心），还拉动了铜、铝等关键原材料的需求。

而不会被AI颠覆的，包括：有色，能源，交通，电力，水泥等等。这不就是那些重资产的老登股吗？风水轮流转，传统老登股也站在风口了。

最近港股比较惨，尤其是互联网平台公司，本质上也是轻资产消费股。市场担忧“被AI颠覆”，所以大量资金就开始卖出避险，恒科被砸的很惨！

但刀锋想说，这就是一种叙事而已。也许过几天又有报告说，AI大幅提高了效率，互联网平台公司受益！然后市场又开始转向，从“AI颠覆论”又转为“AI赋能论”，市场先生总是捉摸不透的。

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今天A股2月收官了，

由于有春节长假，本月只有14个交易日

！不过你别看时间短，可它交易难度真高的。

从指数看，沪指本月累计+1.09%，深成指+2.04%，创业板-1.08%，整体不算差。但在全球确实偏弱，A股港股又吊车尾了，只能怪交易日太少了！

当然，

市场主线还是很强的，有色+涨价出了一堆大牛股。

比如磷化工的金正涨超58%，玻纤的国际复材涨超60%，有色的章源钨业大涨78%等等，抓到的赚得盆满钵满！

现在A股还是抢裤子游戏，谁抢到出门谁穿，今天有色金属穿，明天AI硬件穿，后天涨价题材穿。穿上的爽的一批，其他人就得光屁股在家坐着！有些板块甚至几个月都轮不到，心态都很不好了。

但这就是结构牛+轮动牛的特点，刀锋的建议，大家还是适当分散配置，小登中登老登都买一些，这样获得感更强一些！

展望3月，

上证指数距离前高4190点仅一步之遥，打个喷嚏就能超越了。

下周大会期间，我估计随时会出来新闻：“上证指数再创新高了”！希望大家的账户也能新高吧。

今天又是周五了，刀锋就少写一点。每天长篇大论我也挺累的，你们看着也累。