A股特别提示（3-2）：本周市场聚焦中国两会、伊朗局势，非农报告及黄金原油走势备受关注

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1、伊朗最高领袖哈梅内伊2月28日上午遇袭身亡，伊朗政府宣布40天全国哀悼，将很快选举最高领袖。美国总统特朗普表示，对伊朗的军事行动可能持续四周左右。特朗普称，伊朗新领导层希望恢复谈判，他已同意进行对话。当被问及对话时间时，特朗普表示，不便透露。此次冲突升级，冲击中东地区金融市场，伊朗股市暂停交易。3月1日，沙特证交所全股指数收跌2.18%，埃及证交所EGX30价格指数下跌2.5%，阿曼和巴林股市走弱。

2、外交部长王毅应约同俄罗斯外长拉夫罗夫通电话。王毅表示，在中俄推动下，联合国安理会就当前伊朗局势举行紧急会议。王毅指出，中方的立场是：第一，立即停止军事行动。防止战火蔓延和外溢，避免局势发展到不可收拾的地步。中方重视海湾国家安全，支持他们保持克制态度。第二，尽快重回对话谈判。各方应强力劝和阻战，敦促当事方尽快重返对话谈判轨道。第三，共同反对单边行径。未经联合国安理会授权对主权国家大打出手，破坏二战之后建立的和平根基。国际社会应当发出明确、清晰声音，反对世界倒退回丛林法则。

3、中信证券表示，美军军事调动、伊朗政局变化、冲突外溢范围三个关键信号是否出现潜在变化，将决定全球市场影响为2025年6月“十二日战争”的放大版，还是走向更极端的情景。中信证券复盘1970年以来中东地区八场重大冲突的市场影响，可总结为以下规律：

避险资产黄金较美元更优，油价长期仍看供需，美股表现与美国军事介入程度和战局走势直接相关，而对中国资产并无显著影响。

4、本周全球市场大事不断！

国内方面，2026年全国两会开幕，将讨论政府工作报告与“十五五”规划；

中国2月PMI、外汇及黄金储备数据将公布；阿里千问将于3月2日发布AI眼镜。国际方面，

伊朗局势备受瞩目；俄罗斯、美国及乌克兰将进行新一轮谈判；美联储褐皮书及2月非农就业报告将陆续发布；

2026年世界移动通信大会开幕；苹果将于3月4日举行新品发布会。财报方面，MiniMax、京东、B站等将发布最新业绩。

5、多家新势力车企发布2月交付数据，部分车企发布3月购车优惠活动。2月零跑汽车交付28067辆，理想汽车交付新车26421辆，极氪交付新车23867辆，蔚来交付新车20797辆，小米汽车交付量超过2万辆，小鹏汽车交付新车15256辆。蔚来、小米、零跑等车企发布3月限时购车优惠活动，包括低息方案、购置税补贴等。

1、3月1日召开的中国人民政治协商会议第十四届全国委员会常务委员会第十五次会议决定：中国人民政治协商会议第十四届全国委员会第四次会议于2026年3月4日在北京召开。建议会议的主要议程是：听取和审议中国人民政治协商会议全国委员会常务委员会工作报告和全国政协十四届三次会议以来提案工作情况的报告；列席中华人民共和国第十四届全国人民代表大会第四次会议，听取并讨论政府工作报告及其他有关报告，讨论国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案。

2、香港财政司司长陈茂波表示，香港与伊朗直接贸易和投资不多，但有关战事对环球造成很大不确定性。估计金融市场波动比较大，资金流可能转向更快，亦有不确定性，当地资金或寻求安全港而来到香港，特区政府要做好准备，小心处理金融风险，已经有足够预案。

1、2026年3月券商金股陆续出炉，2月28日，有6家券商公布金股名单。截至目前，已有13家券商公布金股名单，累计推荐125次，共涉及108只A股，其中主板75只，创业板16只，科创板17只。完美世界、中国巨石、源杰科技人气最高，分别被券商推荐4次、3次、3次。

2、中信证券表示，无论是事件催化还是量价层面的信号，涨价和AI两大叙事推动的线索都仍在安全区，

伊朗地缘风险的爆发以及两会前后反内卷相关政策预期的升温可能还会继续加强涨价线索。

AI敞口+供给约束=涨价预期，预计涨价驱动的行情在3月还将持续。

3、Wind数据显示，今年前两个月恒生科技指数下跌6.86%，其表现在这两个月全球大类资产中垫底。从资金面来看，尽管港股整体表现不佳，但南下资金并未离场。前两个月南下资金分别净买入689.71亿元、905.75亿元。其中，近20个交易日内，腾讯控股、小米集团-W、美团-W净买入额居前，合计吸金近400亿元。

4、春节后A股市场情绪持续回暖，主动权益基金净值普遍上涨。截至2月27日，全市场4781只主动权益类产品中，共有4299只实现年内正收益，占比接近九成。其中，年内收益率超过30%的基金达50只，由何奇管理的西部利得策略优选A以57.83%的年内回报领跑全市场。年内收益率领先的基金主要围绕以资源品为代表的内需周期方向和以存储芯片、半导体设备为代表的科技成长方向布局。

5、

2026年春节后，A股市场风格呈现显著切换，顺周期板块凭借基本面改善预期与政策催化，吸引多位基金经理密集调研。

从调研方向看，能源、有色金属、化工、建材等领域成为关注重点，核心逻辑在于市场从估值抬升向盈利驱动转变，叠加PPI持续修复、地缘风险溢价及“十五五”规划的预期，顺周期资产的业绩兑现能力获机构普遍看好。

1、中指研究院最新发布《中国房地产指数系统百城价格指数报告（2026年2月）》显示，2月百城销售均价：新建住宅环比下跌0.04%，同比上涨2.37%；二手住宅环比下跌0.54%，同比下跌8.78%；50城租赁均价：普通住宅环比下跌0.11%，同比下跌3.79%。

2、我国首个省级光热专项支持性政策，《青海省关于促进光热发电规模化发展的若干措施》发布。青海将在全国率先推动光热发电产业发展，积极引导创新资源向光热企业集聚，形成一批可复制可推广的重点设备、核心技术、知识产权和专利，增强产业竞争力。与此同时，青海还将重点在中亚、西亚等地区探索打造光热发电“一带一路”旗舰项目，提升光热发电国际合作水平。

3、市场研究公司DRAMeXchange最新数据显示，2月份PC DRAM（DDR4 8Gb 1Gx8）产品的合约价格环比上涨13.04%，达到13美元。这是DDR4价格连续第11个月上涨。DDR4价格在一个季度内已翻了一番以上。

4、北部湾海域油田无人机系统运营项目正式落地。这是我国海上油田首次实现无人机规模化作业，为海洋能源开发与低空经济融合提供了实践范例。

5、章源钨业发布关于调整硬质合金产品价格的通知函，因钨原材料价格持续上涨，致使公司生产成本大幅增长。公司决定从2026年03月01日起，对硬质合金产品按新价格执行。自调价之日起，产品一律按新价格执行。

1、随着美以与伊朗冲突不断扩大并波及中东多个国家，全球最大几家航运公司纷纷避开波斯湾。迪拜环球港务集团也暂停在迪拜主港的运营。全球最大集装箱航运公司MSC地中海航运暂停全球发往中东地区的所有订舱业务。马士基和赫伯罗特则暂停所有穿越霍尔木兹海峡的航线。

2、OpenAI表示，已与美国国防部达成协议，将公司人工智能模型部署于五角大楼的机密网络。

3、特斯拉宣布，将Cybertruck双电机全轮驱动版售价提高至69990美元。

4、雷军发文称，小米汽车目前在售车辆主要是YU7，新一代SU7正在紧锣密鼓的准备。小米VisionGT的实车将在西班牙巴塞罗那世界移动通信大会（MWC）与大家见面。

5、巴西圣保罗州一家法院近日作出一项裁决，赋予中国电力建设集团在巴西以重要的法律胜利，确保了这家中国企业牵头的联合体继续参与圣保罗地铁19号线第一标段项目的竞标。巴西247新闻网称，该项目估算价值约为50亿雷亚尔（约合9.7亿美元）。

6、Anthropic大模型Claude在苹果公司Apple Store免费APP排名上升至第二，公司此前因美国国防部AI权限争端而被特朗普政府拉黑。

7、萝卜快跑表示，已临时暂停在阿联酋境内的无人驾驶测试及商业化运营服务。此次暂停服务是为配合阿联酋相关部门统一部署，切实保障出行安全与运营秩序。公司已对当地团队作出妥善安排，全力保障员工安全与稳定，目前正与当地监管机构及合作伙伴保持密切沟通，后续将严格按照官方指引，适时恢复相关业务运营。

1、伊朗前总统内贾德遇袭身亡，伊朗军队多位指挥官确认已经死亡。伊朗军方称，对美以目标已发起第九轮“真实承诺4”打击。美国“林肯”号航空母舰遭到伊朗4枚弹道导弹袭击。美国军方表示，“亚伯拉罕·林肯”号航母未遭伊朗袭击，并称伊朗发射的导弹“甚至没有接近”该舰，目前没有美军舰艇受损或人员伤亡报告。

2、伊朗外交部长阿拉格齐和阿曼外交大臣巴德尔通电话。阿拉格齐表示，正是以色列与美国对伊朗的袭击，直接导致地区局势升级与恐慌。他强调，伊朗对于任何有助于缓解紧张局势、恢复地区稳定的严肃努力都持开放态度。

3、英国、法国和德国领导人发表联合声明，表示可能对伊朗采取“必要的防御行动”。三国领导人已同意与美国和该地区其他盟友合作。

4、韩国产业通商资源部表示，正在为包括霍尔木兹海峡可能关闭在内的所有紧急情况做准备，目前航运物流受到的影响有限。韩国目前拥有数月的战略石油储备，以及超过法定储备要求的天然气库存。如果危机持续且私营部门原油库存低于一定阈值，将在内部审查后向国内市场释放战略石油储备。

5、韩国2月份出口额同比增长29%，达到674.5亿美元，创历史同期新高。其中，半导体出口额同比增长160.8%，达到251.6亿美元，连续三个月超过200亿美元，主要得益于人工智能投资扩大带来的过剩需求以及由此导致的存储器价格飙升。

中际旭创：2025年净利润同比增长108.81%

寒武纪：2025年度净利润20.59亿元，同比扭亏为盈

中微公司：2025年度净利润21.11亿元，同比增30.69%

澜起科技：2025年净利润同比增长58.35%

佰维存储：2025年净利润同比增438%，存储业务大增

摩尔线程：2025年净亏损10.24亿元，同比收窄

影石创新：美国国际贸易委员会对公司开展337调查作出最终裁决，公司产品不构成侵权或相关专利无效

双良节能：涉嫌信披违规被证监会立案

捷荣技术：因涉嫌信息披露违法违规，公司、控股股东捷荣集团及实际控制人赵晓群被证监会立案

华胜天成：与华为合作业务收入占比较小

中钨高新：公司市盈率水平与同行业相比处于较高水平

章源钨业：股价短期存在回落风险

豫能控股：如未来股价进一步上涨，可能申请停牌核查

比亚迪：1-2月汽车销量同比下降35.8%，产量同比下降38.4%

上汽集团：前2个月整车销量59.69万辆，同比增长6.76%

长城汽车：1-2月累计销量16.29万台，同比增长2.58%

北汽蓝谷：2月新能源车产量7631辆，同比增长16.43%

华安证券控股股东启动新一轮增持：拟斥资1.5亿至3亿元买入可转债并转股

天宜新材：预重整产业投资人遴选完成，紫光通信联合体为正选

华夏幸福：临时管理人公开招募重整投资人

中文在线：向香港联交所递交境外上市股份（H股）发行上市申请

合富中国：连续十二个月累计诉讼金额超1.41亿元，占净资产12.08%，主要涉及与广东省第二人民医院的合同纠纷，部分案件尚未判决。

东方钽业：股票交易异常波动，不存在应披未披重大事项

启迪环境：股票交易异常波动，预计2025年度期末净资产可能为负值

汇宇制药：修正2025年度业绩快报，确认公允价值变动收益为-1.73亿元

狮头股份：因财务资料过期，上交所中止审核公司重大资产重组

华谊兄弟：连续十二月累计诉讼仲裁金额约4497.26万元，占净资产绝对值12.44%，部分银行账户被冻结

华胜天成：与华为主要合作模式为基于项目建设与运营需求采购华为软件硬件产品

江钨装备：公司股价累计涨幅较大，已累积巨大交易风险

赛恩斯：截至目前公司的铼酸铵产品暂未对外销售

富恒新材：收到行政监管措施决定书

新安洁：董事长魏延田被立案调查和留置

前一交易日主力资金动向

前一交易日融资融券净买入、净卖出前10个股