美伊真动手了，霍尔木兹一卡脖子，油价黄金全跳起来

昨天布伦特原油盘中涨了9%，黄金冲上5366美元/盎司，A股没崩，但板块撕得挺狠——有人涨疯，有人跌懵。

这不是突然炸出来的消息。从2024年6月开始，美以和伊朗就一直在来回掰手腕，这次是真动了导弹和无人机，目标直指伊朗军事设施。最关键的不是打没打中，而是霍尔木兹海峡那边，好几家船公司直接停了中东航线，保险费一口气涨三倍。油运绕路，航程多出40%，运价当天翻倍。

A股今天看着挺稳，实际里头早就分了派。中国海油、招商轮船、中曼石油，这几个名字盘中全拉红；湖南白银、四川黄金也蹭蹭涨，不是炒概念，是伊朗银矿出口基本断了，国内小厂原料更抢手。军工股也硬气，不光是喊口号，好几个中东国家最近在悄悄加订装备，订单真在谈。

另一边就惨了。航空公司早盘蔫了一半，燃油成本占三成以上，油价再涨10美元，一家航司一年少赚一百多亿。化纤厂老板在群里抱怨：上游PTA一天涨两次，下游外贸单子却在撤，运费翻倍，交货期拖到五月。红海航线瘫着，家电和电子厂的货堆在港口，客户已经转向越南和墨西哥下单。

有意思的是，大盘没怎么跌。沪深300现在才11倍市盈率，跌了两年，便宜得不像话。有些外资昨天悄悄买了银行和电力股，说是“别的地方都抖，至少这儿电还照供，钱还照发”。但真要拖到三周还不收场，通胀压力顶上来，政策空间也会被挤。

粮食股也冒头了。化肥贵了，农机贵了，运粮的船也贵了，国内种业公司订单排到二季度末。锑、锗、稀土这些小金属，平时没人看，这两天突然被翻出来，不是因为多稀有，是伊朗原来出口的几样化工品被卡死，国内厂子只能硬着头皮自己产。

黄金这回涨得不算猛，5366美元，比很多人预想的低。说明钱早就在路上了。央行去年买金买了1136吨，不是玩票，是真信不过美元账本越来越厚。美债利息还在往上爬，老百姓买金条、银行推黄金ETF，动作都很实。

冲突没停，市场就在这种半紧绷状态里往前走。涨的有涨的理由，跌的也有跌的苦处。谁也没法说明天一定怎样，但能看清一点：靠天吃饭的、靠海运吃饭的、靠美元结算吃饭的，现在都得重新算账。

美伊真动手了，霍尔木兹一卡脖子，油价黄金全跳起来。