A股承压4150点！地缘政治冲击大宗商品：黄金会迎来中期调整吗？

美国打击伊朗，A股短期要受冲击下跌，中期要选对方向，坚定看好大宗商品；警惕美元走强，让黄金迎来中期调整。

特朗普打击伊朗并且喊出“接管伊朗政权”的口号是超预期的，之前市场普遍认为美国很难斩首伊朗领导人，即便斩首了，他们各个重要领导人也制定了二号、三号、四号领导人。总之，伊朗的诉求很简单，就是当打不死的“小强”。

所以，一旦伊朗挺过了美国攻击，只要政权延续没被推翻，那么特朗普就很难宣称自己获得了胜利，甚至可能被拖入持久战，进而如果出现美军伤亡的话，他中期选举基本要凉凉，后面就要陷入弹劾，很难有所作为。

所以，理性分析特朗普不应该冒这个险。但特朗普还是出手了，说明他认为伊朗已经脆弱不堪，很容易像委内瑞拉一样“斩首”领导人，同时这个政权已经摇摇欲坠，有被推翻的可能。更重要的是，他认为伊朗没什么实质性反击能力，不会对美国造成什么影响。

所以往后看，有三种可能：

1、伊朗挺住，美国见好就收。

这对特朗普来说小有不利，但双方都会宣布自己胜利了。

这个是市场目前比较希望的情况，因为对资本市场的冲击时间比较短，可能就个把月，冲击幅度也不会太大。

2、伊朗挺住，美国后期持续蹂躏伊朗。

这个可能性是不小的，一方面美国认定伊朗对他没有实质伤害。另一方面，既然喊出了颠覆伊朗政权的口号，那么短期达不成，中期还会继续干。此外，普遍认为如果美军伤亡，特朗普支持率会下降，但特朗普大概率会加大一波打击，从而实现体面的退出，这是至少的。

所以，从这个可能性看，对全球资本市场的影响是持续的。

3、伊朗没挺住，影响巨大。

如果伊朗没挺住，那他们可能做出鱼死网破的举动，比如长期封锁霍尔木兹海峡，加剧油价飙升；进一步如果伊朗政权被颠覆，那么大量难民可能涌入俄罗斯，各方面的冲击更大。

哪种可能确实不好预估，那我们再来看对资本市场的影响。

1、A股：短期受冲击，中期看事件是否可控

之前说过A股短期难以上攻，震荡区间大概在4000-4150，目前本身已经在震荡区间上沿，又遇到利空事件，所以短期A股下跌基本是确定的，但应该相对可控，因为国家队前期高点退出子弹充足，同时也是重要会议期间。

中期来看，目前牛市氛围还在，因此大幅下跌、彻底走熊可能性不大，但今年大概率波动冲击不小，同时板块之间分化还会加大，依旧看好咱们年初重点方向大宗商品。

2、美元黄金短期走强，警惕黄金中期调整

美国打击伊朗短期会让资金回流，美元走强，同时黄金避险属性也会刺激上涨。

需要注意的是，黄金牛市背后有很强的美元衰弱叙事，但近期有一些改变：一方面美元信用未来随着沃什上台可能迎来修复，另一方面美国通过打击委内瑞拉、打击伊朗，包括夺走巴拿马运河港口等行为，其实边际加强了美国的影响力，这是对美元的增信。

更重要的是，通过加强对石油这一关键战略物资的掌控，会增加全球对美元的需求，提升美元信用。

如果美元短期持续走强，那么对黄金来说可能遇到中期调整。

总之，美国打击伊朗是关键事件，最终结果影响很大。伊朗在中美全球博弈格局中是重要点位，对石油影响极大，如果油价失控也会极大影响中国制造业，进而影响A股表现。