3月全力防守，等待黄金坑

一、提示风险：美国若被“持久战”拖累，赤字率会不会进一步大级别抬升，经济与债务风险抬升，通胀数据是美联储判断是否降息的重要指标。如果原价持续维持在高位，则美联储有可能提前结束降息周期。

二、

提示机会：红利可以买入。

三、

今日操作：半导体ETF、科创ETF、创业板ETF、有色ETF、铜个股、创新药个股、电池ETF，都有不同程度的减仓，今日共计减仓24万，连续4个交易日减仓35万，目前持仓64万，6.5层仓位。

主要持仓：保险、红利、海运、化工、恒科、中概。

计划明天还会减仓10万。

今日止盈后，目前有一部分持仓成本都成负数了。

四、

今日战况：亏损0.8万元，收益率-0.7%这次操作反思：我也减仓晚了，减仓期间犹犹豫豫，患得患失，减仓动作太慢了，前3天减仓一共才减仓10万，也回撤了近4万的利润，好在今天红利和海运拉了我一把，（今天还拿到一个涨停板）

五、

收盘简评：昨天刚提示了可能会有流动性风险，没有提示机会，今天就是这样子，昨天文章的含金量在提升。

今天，全球市场血流成河，这真是杀疯了。A、港、日、韩、台全部出现放量暴跌。我知道今天大家都亏不少，但说真的，在亚洲兄弟里，今天大A哥哥跌得算相对克制的。上午其实股市表现还行，下午才开始大跌的，主要是中午传出消息，伊朗放狠话，说不许一滴油从霍尔木兹海峡流出。然后美国和特朗普也继续放狠话，说要让打击继续升级。下午的下跌，超过了市场2月2日的大跌，按照之前几次的经验，在出现近3%暴跌之后，市场通常都会有快速的反弹。例如：11月21日和10月17日，

其实在这个位置上，A股也确实该调整了。中证全指从去年4月开始上涨，这一波涨了50%，一直都没有像样的调整，整个指数的波动都不到10%，这确实不大正常。光涨估值肯定不行的，现在调一调，等一等4月季报和年报业绩披露完毕，等等业绩追上来，也不是什么坏事。

很多人都关心，这波会调整到什么程度，只能说指数涨成这样，这一波中证全指调个15%，并不意外。一些高波指数，比如双创，调个20-30%也都正常。但得特别强调一下，我说调15%并不意外，并不是说他一定会跌这么多。那么现在到底要不要抄底，还是去做避险？现在还需要有个更加明确的信号。可以是政策，也可以是GJ队，或者其他什么事情。后天就是两会了，可能会有一个更加明确的信号。

说完国内，在说说国外，现在国际上关心最重要的事情是什么？主要是担心原油大涨带来的通胀。

伊朗已经封锁了霍尔木兹海峡。目前霍尔木兹海峡的有效通行率超大幅下降，以至于现在市场正在交易的是下个月“一滴油都运不出去”的情况，。（注：霍尔木兹海峡最窄处只有33公里，封锁海峡非常简单）。

布油今天开盘大涨13%，欧洲天然气飙涨50%。恶性通胀是市场至少今天一天的共识。

通胀数据是美联储判断是否降息的重要指标。如果原价持续维持在高位，则美联储有可能提前结束降息周期。

那现在的问题，是伊朗会封锁霍尔木兹海峡多久，又或者能封锁霍尔木兹海峡多久？

伊朗过去从来没有长时间封锁过霍尔木兹海峡，因为封锁霍尔木兹海峡基本等同于得罪除俄罗斯以外的全世界，在任何情况下都不是理性选择。

特朗普一定没有意愿选入伊朗泥沼。油价上涨对于美国也是弊大于利。

结合国内两会政策不明朗和美伊事件的不确定性，我的投资策略就是：系统性风险减仓观察，不急于抄底；管住手，不要随意追涨。2.我会倾向于保留40-50%做结构性配置：避险包括：①红利、高股息，避险，②科技方面，建议随着美伊战争长期化确定，市场对战争钝化，开始加配；③能源、天然气、油运及因其价格高企推升的欧洲户储需求（偏主题性，其中户储备货持续性可能更好）④一旦确定美国或全球景气再次向下，建议规避全部“周期大类资产”。这个概率较低，但是也不得不妨，万一美伊战争变成类似长达10年的阿富汗战争（如有色、煤炭、化工）3、没必要清仓，此插曲仅仅是牛市当中的回调，牛还没走，别慌。

最后祝大家：元宵喜乐。

严正声明：本文仅为个人盘面观察的零散笔记，不代表任何形式的行动指南，万万不可依赖本人的记录作出任何投资决策。市场有风险，投资需谨慎！