算电协同上升为国家战略！这些龙头股或迎黄金发展期

2026年政府工作报告首次将“算电协同”列为新基建工程，明确提出“实施超大规模智算集群、算电协同等新基建工程”。这一政策信号标志着我国算力与电力基础设施的深度融合进入国家战略阶段。在AI算力需求爆发式增长的背景下，电力供应的稳定性与成本优势将成为算力产业发展的核心支撑。

算力作为数字经济的核心引擎，其能耗问题日益凸显。以大型智算中心为例，单日耗电量可抵一个县城的总用电量。而电力系统的升级，尤其是特高压输电、储能技术及绿电供应，是保障算力中心高效运转的关键。此次政策将“算电协同”提升至国家战略高度，意味着未来3-5年，电力与算力将形成“基建投资→电力配套→算力扩容”的良性循环。

特高压（电力传输“主动脉”）

国电南瑞

：特高压换流阀龙头，深度参与国家电网智能电网建设，业务覆盖电力调度与储能系统。

特变电工

：全球输变电设备龙头，特高压变压器技术领先，布局光伏、风电等绿电配套。

储能（电力“稳定器”）

金盘科技

：储能与算力配套双轮驱动，干式变压器市占率行业领先，服务北美高端算力市场。

许继电气

：特高压换流阀核心供应商，储能系统转换效率居行业前列。

绿电（算力“未来能源”）

三峡能源

：新能源电力龙头，风电、光伏装机规模领先，为算力中心提供低成本绿电。

金开新能

：投资新疆昌吉5000P智算中心，布局“绿电直供+智能电网”一体化模式。

算力运营商（央企背景优势显著）

中国电信

：天翼云算力平台覆盖全国，贵阳贵安智算中心依托水电资源实现绿色运营。

中国移动

：移动云算力网络加速布局，AI服务器与光模块需求持续增长。

算力设备商（技术壁垒高）

中科曙光

：液冷服务器龙头，参与国家算力枢纽建设，算力调度平台接入全国上百个中心。

浪潮信息

：AI服务器市占率超30%，深度绑定头部云厂商，受益算力集群扩容。

IDC服务商（区域枢纽核心载体）

润泽科技

：京津冀算力枢纽核心运营商，机柜规模超5万架，PUE值行业领先。

数据港

：长三角算力节点主力，定制化数据中心服务覆盖阿里、腾讯等大厂。

资源型国企

：如中国能建通过“绿电直供+智能电网”模式，为数据中心提供低价稳定电力；

技术型龙头

：如中恒电气研发超高效HVDC电源，适配智算中心高功率密度需求。

需警惕算力需求增速不及预期、技术迭代风险及电力市场化进程中的政策波动。建议关注订单明确、现金流稳健的标的，如国电南瑞、中科曙光等。