万亿算电协同启航！国家战略新主线，低位核心股正迎黄金发展机遇

万亿算电协同启航！国家战略新主线，这些真低位核心股正迎黄金

2026年政府工作报告首次将算电协同写入，战略地位与新基建、超大规模智算中心并列，标志着这一破解电力与算力双重瓶颈的万亿级新赛道，正式上升为国家战略。不同于简单的技术叠加，算电协同是面向AI时代的系统性解决方案，将成为新一轮基建投资的核心主线，也将催生一批具备穿越周期能力的优质龙头。

当前AI算力需求呈指数级爆发，数据中心用电压力急剧攀升。2019至2024年我国数据中心用电量实现翻倍增长，年均增速达15%；按照行业预测，2030年智能算力将增长数十倍，对应用电量将达数千亿千瓦时。在AI大模型普及、算力规模扩张的同时，高能耗瓶颈与“双碳”目标形成刚性约束，而算电协同正是化解这一矛盾的核心路径，其核心内涵为“电力支撑算力，算力拉动电力”，通过绿电直供、源网荷储一体化、智能调度等模式，将智算中心PUE降至1.15以下，算力用电成本较行业平均水平降低20%-30%，实现能源效率与经济效益的双重提升。

投资层面，应避开竞争白热化的AI应用层，聚焦电力管理、液冷散热、智能调度、特高压输电、专用变压器等具备硬核技术壁垒的基础设施环节。当前市场资金正从高位题材撤离，转向政策明确、估值低位、涨幅有限的算电协同核心标的，以下为符合年内涨幅不大、股价处于相对低位的优质布局方向：

一、液冷温控（算力节能核心刚需）

- 高澜股份：专注液冷散热技术，深度适配高密度智算中心场景，是算力中心降PUE的核心供应商，年内涨幅温和，股价处于低位区间，业绩受益于液冷渗透率快速提升。

- 曙光数创：北交所稀缺液冷标的，浸没式液冷技术可将PUE降至1.05以下，精准解决高密算力能耗痛点，估值处于板块折价区间，具备显著修复空间。

二、电力调度与源网荷储（算电协同“大脑”）

- 华自科技：电力自动化老牌企业，核心布局源网荷储一体化，聚焦国家算力枢纽节点建设，年内股价仍处低位，技术与资源卡位优势突出。

- 四方股份：专注电力调度与特高压保护，适配智算中心高功率供电需求，是电网侧算电协同的核心配套企业，股价横盘整理，安全边际充足。

三、特高压与电力设备（算力电力传输核心）

- 特变电工：特高压设备龙头，同时布局AI算力专用节能变压器，为东数西算工程提供电力传输核心支撑，估值处于历史低位，年内涨幅有限，稳健性突出。

- 中国西电：特高压核心设备供应商，受益于全国算力网络电力配套建设，股价低位震荡，政策红利释放下业绩确定性强。

四、储能与算电融合（低位弹性标的）

- 同力天启：布局储能电站与算电智能调度，深度绑定西部算力枢纽项目，股价长期横盘，市值偏小，业绩弹性空间较大。

- 韶能股份：成立算电融合子公司，推进源网荷储一体化数据中心项目，市值不足50亿，股价处于低位，政策催化下补涨预期明确。

布局策略

当前算电协同仍处于政策启动初期，不盲目追高、分批布局低位核心是最优策略。优先选择年内涨幅小、估值合理、有实质业务落地的标的，避开已被爆炒的题材股，把握国家战略落地带来的中长期配置机遇。

免责声明：本文内容基于公开政策与行业信息整理，仅为市场分析与标的梳理，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎，投资者应独立决策、自负盈亏。