A股：周末重磅利好突袭，锚定双主线，下周4050点成黄金布局位

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本周A股市场冲高回落，亏钱效应凸显，核心原因在于资金面的分化，游资五个交易日单边加仓但买盘力度有限，主动基金以减仓为主，被动基金则处于蛰伏状态，市场资金合力不足导致行情走弱。而本周末消息面迎来密集发酵，国际地缘冲突升级、证监会新政落地、央行释放宽松信号、储能与AI赛道利好频传，多重因素交织下，下周A股的市场格局将迎来新的变化，顺周期与科技的双主线结构依旧清晰，4050点关键支撑位的得失将成为短期行情的重要风向标。

本周末国际地缘局势的升级成为影响市场的重要变量，特朗普表态将空袭伊朗石油出口枢纽哈尔克岛，伊朗军方随即回应将袭击与美国有关联的石油目标，美伊冲突的持续升级直接引爆了全球大宗商品市场。作为大宗商品之王的原油价格再度冲高，也打破了原油与其他能源产品的比价关系，引发整个能源市场和相关商品价格的集体大涨。其中天然气市场受霍尔木兹海峡航运停滞、卡塔尔能源遇袭停产影响，3月头两天TTF天然气价格暴涨90%，国际油价、煤炭价格也同步走高；化工板块迎来全面上行，氨纶、钛白粉、聚酯产品等多个分支价格异动，本周国内聚酯瓶片报价8900元/吨，较上周大涨28.06%，油制聚丙烯工艺理论利润也提升约200元/吨；有色金属板块中，金属钽、铝、钨、稀土价格持续走高，巴林铝业遭遇不可抗力后，LME铝价创下2022年以来新高，达到3375美元/吨；化肥板块受海湾地区出口受阻影响，尿素、磷肥、氮肥价格强势上行，全球三分之一的尿素出口来自海湾地区，卡塔尔、沙特、伊朗的出口受限，业内分析氮肥价格或迎来翻倍上涨，磷肥价格涨幅也将超50%。

大宗商品价格的集体走强直接支撑了A股顺周期板块的行情，资金面的布局也印证了这一趋势。过去一个多月，顺周期板块多个细分领域获主力机构大幅加仓，化工板块有超25家公司被加仓，位居首位，有色金属23家、油气开采19家紧随其后。本周化工板块更是成为机构和游资唯一合力加仓的方向，游资同时中幅加仓化肥板块，机构则小幅布局港口航运，顺周期板块的资金认可度持续提升。从技术面来看，化工板块指数依托10日线稳步震荡上行，是少数独立于大盘走强的板块，周五收盘冲高回落，收于5日线附近，只要指数不破10日线，中短期趋势就不会松动，下周初若波动幅度不大可择机跟进，若大幅拉升则等待调整低吸，回调不破10日线则无需过度担忧。

科技板块中，龙虾AI的爆火重新激活了市场对AI赛道的关注，也打消了部分投资者对AI泡沫的质疑，相关利好密集落地成为板块重要支撑。OpenClaw引发的龙虾热持续发酵，深圳、佛山、无锡、常熟等多地出台专项支持政策，真金白银鼓励相关产业发展，英伟达也计划推出NemoClaw AI智能体开源平台，助力企业实现AI智能体的落地应用。腾讯云智能体开发平台自3月13日起调整GLM5、MiniMax2.5等模型计费策略，结束免费公测步入按量计费时代，标志着AI商用化进程加速。工信部办公厅也发布通知，2026年将在50个地区开展城域“毫秒用算”专项行动，进一步提升算力运载能力，推动算网融合发展。从数据来看，国内大模型发展势头强劲，上周中国大模型周调用总量达4.19万亿Token，环比大涨34.9%，而美国大模型周调用量为3.63万亿Token，环比下滑8.5%，国内大模型调用规模再度超越美国。国家超算互联网还向OpenClaw用户免费发放限时2周的1000万Tokens额度，同时公布的Token续购价格较市场均价有所下调，进一步降低了AI应用的成本。

资金面对AI赛道的布局同样积极，过去一个多月，AI应用主题有33家公司获主力机构大幅加仓，是同期机构买入最多的板块，春节后云计算提价也推动5家云计算公司获机构加仓。本周在市场冲高回落的背景下，AI应用板块依旧获主力机构大幅加仓，买入量超过化工板块，成为本周机构布局的核心方向，游资则大幅买入与云计算高度关联的算力租赁板块，机构虽对云计算有减仓动作，但科技赛道的资金布局依旧清晰。从技术面来看，AI应用板块本周先涨后跌，波动幅度远超大盘，周五收盘指数跌至60日线下方，且向下偏离5日线处于超卖状态，下周初若指数能重新收复60日线，中期趋势未被破坏则可择机低吸，若大幅跌破60日线导致趋势松动，则需保持观望。

除了板块层面的利好，周末宏观面的两大重磅消息为A股市场提供了坚实的资金支撑，也奠定了中期慢牛的基础。央行发布的2月金融数据显示，社融数据超预期，2月末广义货币余额349.22万亿元，同比增长9%，社会融资规模存量451.4万亿元，同比增长8.2%，前两个月社融增量累计9.6万亿元，较上年同期多3162亿元，非银存款同比大幅增长，居民存款搬家的趋势持续加速，无论是直接入市买股买基，还是通过保险资金间接入市，都为A股带来了源源不断的增量资金。更为重要的是，央行行长明确表态2026年将继续实施适度宽松的货币政策，灵活运用降准降息等货币政策工具，2月企业新发放贷款加权平均利率约3.1%，较上年同期低20个基点，社会融资成本持续低位运行，低利率+宽松的货币环境为A股慢牛行情夯实了资金基础。

储能行业则成为周末另一大风口，地缘冲突引发的能源价格飙升叠加北美缺电冲击，直接刺激了储能行业的全球需求，国内招标高增叠加上游产业链涨价，国内外需求形成共振，推动储能行业景气度飙升。当前各国对能源安全的重视程度大幅提升，储能的发展逻辑也从新能源配套转向能源安全保障，欧洲季节性回暖、英国大额补贴、澳洲抢装潮等因素，进一步上调了全球储能装机增速预期，储能+锂电作为新能源的核心增长方向，成为中东油气价格上涨后的重要替代赛道，中长期发展趋势明确。

从大盘整体来看，本周大盘技术性向下变盘，跌破4100点，核心原因在于中东局势的不确定性叠加油价暴涨引发的通胀担忧，资金短线避险涌入油气、化工等涨价概念，暂时利空科技和有色主线。但短期的调整并不改变中期慢牛的格局，美联储降息预期叠加国内货币宽松周期，双宽松的逻辑依旧支撑市场，当前大盘正处于牛市中期的震荡阶段。技术面上，下周一大盘将继续考验4050点+60日线的支撑，这一位置形成三重底结构，支撑强劲，短期向下空间有限，反而成为重要的布局机会，当前大盘在4000-4200点区间缩量震荡，待中东局势稳定、市场成交量回归后，有望走出新一波行情。

对于下周的操作策略，各位投资者可做好两手配置，不押单边，短线可关注储能、电力、化工等有政策和业绩支撑的板块，回调后择机低吸；中线则可提前布局被错杀的AI硬件、算力、有色资源等板块，这类板块在中东局势缓和后有望迎来强势反弹。仓位管理上，下周一可保持7成仓，待4050点支撑确认后再加至8-9成。整体来看，周末多重利好叠加，社融超预期确认了资金入市趋势，储能爆火印证了产业发展方向，顺周期与科技的双主线逻辑清晰，4050点的黄金坑布局机会显现，只要守住主线筹码，耐心等待中东局势缓和后的共振上涨，就能把握后续的主升浪行情。牛市中期的震荡，考验的正是投资者的定力，在恐慌中捡取便宜筹码，才能在主升浪中把握更多收益。

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