一位成功交易者的感悟：牢记“黄金分割法”，必有用处！

顶尖的炒股高手，都拿手“倒着考虑”

查理

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芒格素有巴菲特的“黄金搭档”，“暗地智囊”和“最终的秘密武器”之称，在曩昔的45年里，他和巴菲特联手发明了有史以来最优异的出资纪录——

伯克希尔公司股票账面价值以年均20.3%的复合收益率发明出资神话，每股股票价格从19美元升至84487美元。

反过来想，问题会变得更简略

“反着想”，习惯杂乱体系的工作方式是，反过来想，问题会因此变得更简略。比方，假如你想协助印度，你应该问的不是“我怎样才能协助印度”，而是“什么东西在印度造成了最严峻的损坏？我应该怎么防止？”，找出你不想要的东西，防止它，你就会得到你想要的东西。

查理·芒格选用的这种解决问题的办法，和大多数人在日子中运用的办法截然相反。

反向演绎和逆向思想是对这个办法的两种描绘。

举个比方，坚持快乐的一个好办法就是避开那些让你苦楚的工作。芒格从前宣布过一次讲演，讲到了约翰尼·卡森的一次讲演，芒格说：“卡森说，他不能通知毕业生怎么快乐，但他能够用个人经验来通知他们怎么变得苦楚。

卡森认为有三种东西会导致苦楚：

1）改动心情或感觉的药物；

2）妒忌；

3）仇恨。

卡森的思路是，反着考虑一个问题，经过怎么不做 X 来研讨怎么发明 X。

再举个芒格反向思想的比方，坚持聪明的一个有用办法是别犯傻。别犯傻明显比做个聪明人听上去要简略一些，由于你能够依据几个简略的准则来防止某些愚蠢的决议计划。

芒格还说到：

“在日子和工作中，许多成功都来自于你防止了某些工作：比方早逝、糟糕的婚姻等。”所以就得加油得挣钱炒股

大多数时候，投资中最重要的事情，是什么都别做

投资中有许许多多的困难，每个投资者处于不同的阶段有不同的难题与困惑。

很多的关键性难题都是没有标准答案的。例如精确的估值、买卖的时点等，因为每个人认识的深浅而有了不同的答案。

这里不长篇大论，只说说投资的道路到了死胡同时，三道最难打开的大门是什么。

这里不得不提自己最讨厌的词之一：“能力圈”。

例如，甲和乙的能力圈都是IT，但常识告诉我们，即使是大佬，比尔盖茨和雷军的能力圈大小是不一样的，何况是甲乙不过是无数IT从业者中的两个业余投资者？即使你的能力圈在你的人际圈子里面无敌，但也很可能不过是井底之蛙而已。

因此，投资中最难的那些事情，不是寻找好标的、不是估值、不是时机的把握、不是坚定地持有和果断地卖出、更加不是很多经历过牛熊市的投资者经常说的战胜恐惧与贪婪。

和那些真正的困难相比，上面提到这些都困难都容易到不值一提。这个真正的难题是很多人一辈子到死都没有思考过的，无论是炒股、投资还是生活工作，想清楚这个问题很有必要。

这第一个难题就是：了解自己是谁。

也就是说要客观地认识自己，自己对自己要有一个没有标准答案但又真实的认知。

这个问题难的原因是极少有人能做到不骗自己，知道自己是谁相当于很灰心地知道自己很多事不能干，完全不符合人性的本质，完全不符合屡战屡败坚持不息人定胜天的积极向上进取精神。

所以，这个问题无解。

当一个人客观地知道自己是谁后，会开始有兴趣了解身边的世界，会发现人性是世界上最美丽的风景。在投资中一样，了解自己之后，才能客观地理解和观察市场。

投资离不开交易，交易就会有对手盘。

什么是市场？

市场是由无数参与者的个人交易行为汇合而成的，相当于一种集体情绪。针对这种集体情绪，格雷厄姆用了一个伟大的名词：“市场先生”。

跟随市场先生也好、与市场先生逆向也好，都不是问题，关键的难题是：了解市场先生。

正确判断市场是处于正常、偏激、极端还是癫狂是很难的，因为我们作为人类，在做出这些判断的时候，已经不知不觉先入为主地带着情绪了。所以，判断市场先生的行为，总是过犹不及。

实际操作中，貌似理智的预测判断其实和实际发生的时点总是差之十万八千里。

例如，创业板1800点时，就有很多格雷厄姆的追随者说，创业板马上要爆炸(几乎所有大V都说过，没法列举了)，结果创业板一口气涨到了4000点。

2014年12月，上证刚突破3000点时，也有很多“价值投资者”离场,说市场已经疯狂。后来涨到了5178点。

很显然地，不是市场太疯狂，是这些价值投资者太“冷静”，冷静到过了头其实就是明显的误判。

当然，这些人大部分是不会认错的。所以，之前的第一条难题“认识自己”真的很难。

认识自己首先要不骗自己，但要颠覆人性太难了，大部分人都是死不认错的。绝大多数人一辈子都在自欺欺人中渡过，中国的自封股神们更加是如此。人的位置越高，越怕认错。中国名词叫“捧杀”。

客观冷静地了解自己和客观冷静地了解市场先生是相辅相成的，只有了解自己才有可能准确地知道市场先生在干什么。

现在追随巴菲特、格雷厄姆变成了流行时髦行为，但追随就是追随而已，和邯郸学步一个道理。

所有难题都有一个绕不过的终极大难题：自己是谁？

世界上高端的知识无数人在努力地学习，不见得有几个真正学会。这真不关你是不是坚定努力地在学在追随的事，不跳出这个概念永远也不会明白自己是谁，永远不知道自己可以干什么不可以干什么。极好的例子就是堂吉诃德了吧。

自己和市场是两面镜子，投资者从了解自己引申开去观察市场，同时市场的反馈又进一步让投资者认识自己。这对投资者建立自信的交易体系和客观冷静的思维方式非常有帮助。

最后，综合所有难题，有一个难题中的难题才是终极最难的，那就是：什么也不做。

特别是看见貌似可以做而不去做，才最难。你看到了很多坏球，但也看到了很多安打的好球，你能安心地坚持等那个本垒打的球吗？

人的一生中看似有无数的投资机会，但真正值得出手的机会很少很少。

这不单止是要了解自己能力圈、了解市场先生有没有发神经，最难的是，你甘愿错过吗？你会因为机会迟迟没有出现而妥协退而求次吗？

这已经不是贪婪、恐惧与坚持的问题了，那是一种“不争”的平静心态。

明白“什么也不做才是做得最漂亮”的人，波澜起伏的市场对于他们来说，就像白开水一样了。大有若无、举重若轻，哲学总是殊途同归。

越不怕错过什么的人，才最不会错过什么。

“黄金分割法”买入信号

一、低位阴线孕育阴线

持续下跌行情中，大阴线出现的次日或第三日，K线收出一根完全被大阴线包容的小阴线，寓意为卖盘出尽，后市大概率将反弹变盘。

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二、低位舍子线

大跌行情中，出现向下跳空的十字星，第二日收出一根跳空的大阳线，表明筑底已基本完成，个股即将进入上升通道，为明确的买入信号。

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三、三空阴线

你目前持有那只个股呢？连续出现三根跳空下行的阴线，且不全是小阴线，这是短期反弹即将开启的信号，可短线抢反弹。

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四、五条阴线后一条大阴线

K线阴阳交错拉出5根阴线后，再拉出一根长长的大阴线，此时基本可判断已到个股底部，若第二日高开高走，可看做反弹行情的开启。

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五、大阳线回吐

上涨行情中，拉出一根明显的大阳线后，进入下跌调整行情，但股价却一直没有跌破大阳线出现当日的额开盘价，这是低吸的最佳时机。

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六、上当盘旋

行情随着强有力的大阳线开始上行，在高位稍做震荡整理，等待大量换手后，随着成交量的增加，新一波上涨即将开启。其中高位盘整时间在6-11个交易日，若整理时间过长，则表明上涨乏力。

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“黄金分割法” 精准狙击股票临界点！

黄金分割不仅在绘画、雕塑、音乐、建筑等艺术领域有着广泛的应用，在金融市场中同样是最常见、最受欢迎的分析工具之一。

什么是黄金分割？

在13世纪数学家法布兰斯写了一本书，提到一些奇异数字的组合。这些奇异数字的组合是1.1、2、3、5、8、13、21、34、55 、89、144、233。

在这组数字中有两个规律:

1、任何一个数字都是前面两数字的总和。2=1 1 、3=2 1、5=3 2、8=5 3;

2、任何一个数与后面数相除时，其商几乎都接近0.618。

因此1、1、2、3、5、8、13、被称做神秘数字;这个0.618数值就是世人盛赞的黄金分割率。

黄金分割率运用的最基本方法，是将1分割为0.618和0.382 ，引申出一组与黄金分割率有关的数值，即:0、0.382、0.5、0.618、1。由经过0、0.382、0.5、0.618、1组成的平行线叫黄金分割线。

黄金分割线的画线原则

1、0%--100%是一段完整的趋势:在应用黄金分割线选取行情的的时候，一定要有明显的高点和低点，这才能确定是一段完整的行情。

2、0%放在这段趋势的反转点，100%放在这段趋势的起始点。

3、0%在100%的右边。

4、0%不能被破:如果0%被突破，那么说明我们选取的行情不是完整的趋势，原来的行情还在延续，需要重新调整。

5、正在形成的蜡烛不能选

黄金分割线的五段买卖法则

1.耐心持有待突破:

在1.191线内购股最安全，为股票的盘整期，总有突破的那一天，在此价位内甚至也不必作差价，耐心持有为第一位!第一黄金线位:是股票的盘整期。股价一旦突破1.191线，一定会上摸到1.382线，一定要抛!否则会回落，首次冲高抛掉!而回调也会到1.191线为止，您一定要买回来!

2.高抛低吸取黄金:

在1.191—1.382可作差价，高抛低吸，不必害怕，此区域一般不会被套，庄家获利不是很大，且在拉升途中，庄家自己也会高抛低吸来降低自己的持股成本，对自己熟悉的股票多做差价，也要敢于作差价。 1.382线是强阻力位，强阻力位有很长时间的盘整，而一旦有效突破，股价就很难再跌破1.382线，最好在1.191价 (1.382价-1.191价)*0.618位抛掉)。

3.虎口拔牙要小心:

在1.382—1.618也可作差价，不过是虎口拔牙，应加倍小心，最好在 1.382价 (1.618价-1.382价)*0.618位抛掉，从高位下落的股票不要在0.809位抢反弹，而要在0.618位，但涨10%必须抛掉，不要恋战。

4.高高在上买不宜:

在1.618以上的股票，意味着从低位已上涨62%，无特别好消息，不要购在1.618线附近的股票。在该线附近盘整越久，庄家出货的慨率越大。加倍小心!

5.风光无限在险峰:

在1.809上的股票，就可能是无限风光了，有倍率上涨的机会，但是往往机会越大风险也会越大。

黄金分割线在股市中的运用

通常市场的拉升都是螺旋式的上升，不会一步到位，基本上是进两步，退一步，在新的上涨趋势形成之前，常常要有一波回撤，可以说是洗盘，也可以说是蓄势待发。市场一般比较喜欢的回撤水平0.32，0.5，0.68，恰好符合黄金分割的数字，因此黄金分割线主要用于判断股价上涨下跌时支撑压力以及价格波动的空间。

以近期大盘走势为例，从图中可以明显看出，5月11日最低点以来，市场震荡上行，每一次上涨至黄金分割线0.618、0.5、0.382位置的时候都会遇到压力导致回调，而一旦该压力被突破则有较大机会成为后期回调的重要支撑位置。

这里也简单利用黄金分割预判一下，目前看，本周股指突破0.382位置的压力后，最近的压力在0.236(3230点)附近，下周需要重点留意，冲高到这附近后容易受压出现回调，后期回踩0.382(3188点)附近寻求支撑，蓄势后突破的机会才大。完整的分析操作需要结合其他的因素，因此以上分析如有雷同之处，纯属巧合:)

其他运用注意事项:

1. 能用黄金分割的股票一定是第一波大涨过的股票，而且涨幅至少超过百分之50以上，不然没什么操作价值，一定是要涨的吸引了市场足够多眼球的股票，或者说是一段时期的核心股票

2. 股票的上升势螺旋式的，往往都是进两步，退一步，熊市里面很少有一步到位长上天的股票，所以一直的牛股回调很正常，不要过分恐惧，利用你的判断买入和卖出

3. 具体技术上，每次会回调的末端，都大概率会有一根阴线洗盘，阴线之后跌幅会变弱，这时候结合黄金分割三个位置，0.38，0.5，0.62进行买入卖出。

4. 往往黄金分割位，和一些技术上的止跌标志，比如金针探底可以结合在一起分析，往往会收到意想不到的结果。

5. 最后在强调一次第一条，一定是市场一段时间的明星股才可以这样操作，垃圾股票只会一路跌下去，不回头。

大道至简，简单的才是最有效的

简单的才是最有效的，“如果你相信简单具有和成本同等重要的价值，那么你就会愿意付出更多努力追求简单。简单是一项值得追求的重要价值，我们应养成把简单当成思考时固定的习惯。”

在市场中，为什么简单才是最有效的？因为只有简单才最具有操作性，试想一下，如果你的买入卖出条件中有八个以上的条件，先不说这些交易条件归因之后是否存在重合，随便拿出来八个条件同时满足的机会有多少呢？不可否认，确实存在同时满足的情况，那么你有没有想过在条件同时满足的时候，行情已经走了多少呢？

我们应当清楚的认识到一点，即不同的交易机会的成立条件是不同的，任何一个人没有能力，也不可能把握所有的交易机会。我们能够做到的应该是将交易机会锁定在一两种，如果有方法能够把股票中特定交易机会80%以上抓出来，那真是足够了。

基本面交易者可以专门交易成长股或者再细分为互联网领域的成长股，或者保守的交易者可以专门做蓝筹股，每年都可以有不菲的收益，图形交易者可以专门交易头肩底或者圆底的形态。其实按照什么基本面选股或者选择什么图形交易真的不重要，重要的在于你要坚定只做这一两种交易机会，做的多了，这种交易机会就会成为你的提款机，你清楚其中大部分的陷阱，你也清楚什么时候它蕴含的金钱在向你招手。

大道至简的另一个要义是抓住重点，切勿面面俱到。应当庆幸地也要清醒地认识到，市场是一个人性的交易场，市场交易的是人心，人心是善变的，是非机械的，无数的人心集合在一起就构成了一个无法预测的变化极度丰富的复杂系统。面对这样的系统，我们不断的评估交易策略中的重要条件是否满足，面面俱到的想法在其他领域或许是一个达至完美的基础，但是对于交易者而言，抓住重点才是提高交易绩效的方法，面面俱到的想法只能让你离现实越来越远。

定性是趋势交易环节中如何去“守“的门道

交易者需要定性的层面很多，大到给行情的格局强弱定性、小到给趋势能否维系下去的具体点位定性，还有精确到给走势图上多空力道转换点以及突破的临界点定性。这林林总总的定性需求都是要看个人需要而定、也是看人的能力而成。而分析一旦具体关联到操作层面，都离不开这三要素的定性——“进、守、出”。交易功力的掌握基本上都围绕这三点，考虑多了都是无用功。

定性是从顺应走势规律的角度去寻找交易依据的概率分析方法，也需要结合自身能力要求。理解定性的含义，一般要等到在期市里有相当的阅历积累和悟性的升华，才会对此有所重视、进而有合理的评判尺度。期市里的人往往侧重于预测，也会有人预测对一把就沾沾自喜。小盆友挺好玩吧。话说回来，论预测，鱼哥在期货圈也是有一定功力的，为什么我要在这里强调定性呢？因为，定性是追随，是比预测更靠谱的分析方法，学会了定性就能从容面对行情波动不至于乱猜测行情。以不变应万变才能长久立足于市场。

定性是要贴近实战要求的跟随性的行为依据的尺度判断，并不需要做随时判断行情所处在何种阶段的那种超常努力。交易场的人，最强大的不是追求次次精准判断，即使能判断个八九不离十，真正赚钱的功夫也不在这里。最强大的功夫是防守，防守是定性的目的，是为了能拿住头寸不被行情颠簸下轿子，这是能靠时间证明你的能力的东西！

定性的用途很多，要细说的话，估计能写出一本书了，鱼哥很难一下子都想全面，这几天我试着写，一开始写就发现，这个话题太大了！不是目前精力能够写出来的，只能是以后有时间再配图说明来写，读者才能有实际的感官印象。这里只简略介绍最常用的定性应用，给大家提供一种分析思路方面的借鉴：

1.为什么要给行情格局态势强弱定性？因为格局的强弱决定行情发展的方向性。方向感是行情判断的首要因素，也是交易持仓信心的源头。方向感不强的时候不应该交易。只有在方向明确的前提下，才能说有看多、看淡的判断。鱼哥往往说：“格局第一”就是指在这个层面上而言的。

2.为什么要给走势关键的分界点定性？关键点的突破决定后市空间的拓展和加速，把握关键点能使我们把握最值得捕捉的机会。这种关键点一般是位于形态边缘的临界点位置。比如，行情走到头肩底、W底的颈线、区间的边界位置，就有必要对未来可能的突破概率进行研判。

3.为什么要给行情进行中给行情的回撤定性？因为，经常性的行情一有回撤，就会面临判断的选择，是趋势中的正常回荡还是行情的逆转。以趋势能否维系下去为标准定性，这是交易中决定顺势头寸是留是去的标准。这种定性是跟踪性质的。比如，涨势维系的标准是高低点不断上移，那么，最近的一个明显的低点就是涨势维系的定性标准，不下破此低点，涨势能继续。下破此低点，有可能此波涨势进入调整市道。

定性是趋势交易环节中如何去“守“的门道，功夫的精髓的体现在守不在测，随时猜闷儿预测行情不是能耐，外行才忽略走势自身的演化。没有人能把未来次次准确预判。不会把握给行情跟随性定性这种尺度标杆，就没有坚定持仓拿住波段交易头寸的定力，这种功力值得去努力掌握。

当然，定性还有更多的标准，每个人对市场运行规律的理解不同，观察的视角不同都会有不同的标准。无论如何，定性是要为交易服务的。