阿里云涨价！国产算力迎黄金爆发期！（附受益标的）

3月18日，阿里云官网发布公告，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。

据知情人士透露，此轮涨价的一个重要原因是“Token调用量暴涨”。目前，阿里云正在将AI算力资源向Token业务倾斜。

一、国产算力系统性推进

算力作为数字经济时代的“水电煤”，已成为人工智能突破与产业变革的关键基础，而自主可控的算力体系更直接关乎科技主权、经济安全与发展主动权。在此背景下，中国将国产算力发展提升至国家战略高度，以更强的决心与系统性的推进力度持续提升国产算力在整体市场中的渗透率。

顶层设计：国家战略与“十五五”规划定调

在“十五五”规划中，中国国产算力的发展被置于关乎科技自立自强和国家数字竞争力的核心战略高度。为实现从“算力大国”到“算力强国”的跨越，构建目标中“规模领先、结构合理、绿色安全、普惠泛在”的算力体系，规划明确提出将采取“超常规措施”，这标志着推动算力发展已进入由国家力量强力主导、寻求体系化突破的新阶段。

在“十五五”期间，为推动国产算力发展，国家已布局一系列相互协同的专项工程与行动计划，如“东数西算”工程、算力互联互通行动计划、城域“毫秒用算”专项行动、国家数据基础设施总体建设等。这些部署旨在从全国资源调配、技术标准统一到应用体验优化等层面，系统构建自主高效、普惠泛在的算力基础设施体系。

地方响应：因地制宜的算力产业布局

东部地区政策从资金支持转向构建具有全球竞争力的AI产业生态，并设定了高标准的量化发展目标。例如上海，业已建立国内最大算力调度平台，并每年拿出10亿元算力券，通过先用后付、免申即享，帮助企业快速、低成本接入全市14万P异构算力。

中西部地区在算力布局上，核心策略是依托本地清洁能源和成本优势，通过“东数西算”等国家战略承接东部算力需求转移，并积极夯实本地产业基础。例如甘肃，作为“东数西算”国家枢纽，发挥绿色能源优势，承接东部算力需求，目标打造服务全国的算力保障基地。

二、国产模型驱动算力自主

以轻量化模型为代表的国产技术路线正在成为推动算力体系自主化的新核心力量。通过大幅降低训练与推理的算力门槛，为国产推理芯片创造了规模化应用的巨大空间，同时全球AI算力需求正从训练侧加速向推理侧迁移，这一历史性趋势与国产模型的轻量化优势深度契合，共同构成了推动国产算力硬件实现产业渗透与生态自主的关键契机。

DeepSeek-V2作为典范，通过一系列协同演进的架构与工程创新，在确保模型性能对标国际前沿的同时，实现了训练与推理效率的数量级提升，其技术路径为国产算力硬件的突围开辟了关键通路。其轻量化实现路径可系统归纳为以下三重创新驱动：

1）稀疏动态激活的混合专家架构（DeepSeekMoE）：该架构通过细粒度专家划分与共享专家隔离机制，实现了参数的按需激活。模型虽具备2360亿总参数，但每令牌仅激活约210亿参数，从而在保持强大表征能力的前提下，将训练成本较同类密集模型降低42.5%，为高效率训练范式确立了技术基础。

2）高压缩注意力机制与缓存优化（MLA）：通过低秩键值联合压缩技术，将注意力中的键值缓存压缩，并创新性地采用解耦旋转位置编码，在维持长上下文能力的同时，显著降低了内存与带宽需求。此举使推理吞吐量提升至基线模型的5.76倍，为高并发、低延迟的服务部署提供了支撑。

3）全栈工程协同与量化部署：在训练阶段实施设备感知路由与多级负载均衡，有效抑制了分布式环境中的通信开销；在推理阶段结合FP8权重量化与6位KV缓存量化，进一步降低了硬件资源门槛。

通过大幅降低对算力规模和内存带宽的极限需求，DeepSeek-V2使采用国产芯片进行大模型训练与规模化部署成为可能。该技术路径有效缓解了国产硬件在绝对算力峰值上的追赶压力，转而通过在系统级效率、能耗比和软硬件协同优化上构建差异化优势。这不仅为国产AI 芯片提供了可承载的先进模型负载，更将驱动国内形成从算法框架、编译器到硬件的全栈自主技术栈，从根本上促进国产算力生态的成熟与壮大，是在全球智能算力竞争中实现换道超车的关键支点。

三、算力突破：超节点技术落地

超节点（Super Pod）最早是由英伟达提出的“超级算力集群”概念，简单理解是将一台或几台高性能AI服务器作为一个“节点”，通过高速互联网络技术将多个节点“连接”成一整个规模更大、性能更强的“超级计算节点”，专门用来应对消耗算力最多、最复杂的AI大模型计算任务。

随着超节点逐渐成为AI基础设施的核心，围绕其构建的产业生态正呈现出两种截然不同但又相互竞争的发展模式，分别是以英伟达为代表的“垂直整合”模式和以AMD为代表的“协议开放”模式。

在中国，AI基础设施的发展呈现出第三条独特的路径——开源开放模式。以华为昇腾为代表的国内科技领军企业，正在加速构建从互联协议到基础软硬件全面开源开放的技术体系，致力于打造一个自主可控的生态系统。

四、核心受益标的

数据港：主营数据中心服务器托管服务，是国内少数获得阿里、腾讯、百度等世界级互联网公司长期服务合同的专业IDC服务商。

润泽科技：国产大模型第一梯队算力底座，绑定京津冀算力网络；廊坊数据中心已成为全国最大的园区级数据中心之一，规模和区位优势显著。

大位科技：通过自采及租赁服务器及芯片向十余名客户提供算力租赁服务；设立内蒙古子公司推进智算业务，持续扩张京津冀IDC服务能力。

利通电子：可调度AI算力资源已超29000P，均对外出租，并与NVIDIA、超聚变等头部企业战略合作，布局国内及东南亚。

云赛智联：参股企业上海智能算力科技有限公司将形成万卡规模的智能算力供应，2025年实现整体交付。

宏景科技：从智慧城市业务转型为算力服务商，连续获得大额订单；拟募资12.9亿元投向“智能算力集群建设及运营项目”，新增约3000P算力。

拓维信息：华为昇腾算力核心租赁商，深度参与“东数西算”及多地智算中心建设。

杭钢股份：杭钢云一期、浙江云数据中心项目已投运并形成规模效应，算力租赁业务依托数据中心资源持续推进。

东方国信：内蒙古智算中心项目中的1#和5#数据中心已正式交付并开始为公司贡献收入。

朗科科技：围绕韶关数据中心集群建设积极布局，朗科算力网站2.0已上线，全资子公司韶关乳源朗坤科技有限公司已签服务器小批量订单并实现部分交付。

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