中国培育钻石行业供给端扩张下企业竞争加剧 终端消费仍以海外为主

一、培育钻石行业发展情况概述

1、培育钻石行业相关定义

合成钻石（Synthetic Diamond）又称人造钻石、培育钻石，是一种由直径10到30纳米的钻石结晶聚合而成的多结晶钻石，莫氏硬度十级，与天然钻石具备相同的物理、化学特性，价格却只有天然钻石价格的二十分之一左右。合成钻石是真钻石。

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2、培育钻石特点分析

培育钻石主要有以下几个特征：

（1）内含物

具有不同形态合金包裹体，这些包裹体呈浑圆状、棒状、板状、针状等，其排列方式与内部生长区界限相关。包裹体还可呈微粒状分散于整个晶体中。这些包裹体不透明，反射光下呈金黄色或黑色，具金属光泽。

种晶及种晶幻影区；种晶幻影区是在钻石内部存在的沿四方形种晶片向外生长形成的、边缘由相对明亮的细线构成的四方单锥状生长区，无论种晶片是否在加工过程中被磨掉，该幻影区始终存在，在暗域场中或将钻石置于浸液中观察该现象表现更为清楚。

（2）颜色

绝大多数合成钻石呈黄色、渴黄色（大多数）具沙漏状色带；而天然钻石为无色、浅黄及其它颜色。而品质较好的CVD钻石也能达到无色或浅咖啡色，肉眼几乎无法辨认。

（3）吸收谱线

合成钻石 缺失天然钻石中无色－浅黄色系列具有415nm最为特征 谱线。另外绝大部分天然钻石为Ⅰa 型，而合成钻石主要为Ⅰb 型，少数情况下有双原子集合体氮存在。

（4）异常双折射

正交偏光下，天然钻石因生长及运移过程的复杂性表现出复杂的异常双折射特征，如不规则带状、波状、斑块状和格子状等，而合成钻石异常双折射表现较弱，某些合成钻石呈十字形交叉的亮带。

（5）发光特征

紫外荧光： 有些合成钻石在长波紫外光下呈惰性，在短波紫外光下显示中等至强的黄绿色荧光，并且具分带现象，与天然钻石的荧光特征不同。

阴极发光仪（电子激发下）：

合成钻石：颜色：黄色-黄绿色，规则分区（主方体、八面体区不同）。

天然钻石：蓝色为主，层状生长或复杂的生长形式。

（6）晶形及表面特征

合成钻石常以八面体和立方体聚形为主体，并且可发育菱形十二面体、四角三八面体或三角三八面体晶面。

表面可能显示树枝状生长纹或不规则的小丘或瘤状物与天然钻石不同。

3、培育钻石行业基本情况介绍

合成钻石的方法有两种：一种叫化学气象沉积法(chemical vapor deposition)，简称CVD法；另一种叫高温高压法(high pressure hightemperature)，简称HPHT法。一般来说，在中国基本使用HPHT法对钻石进行培育，国外则CVD法使用较为频繁。数据显示，2024年全球培育钻石毛坯产量近3000万克拉，其中中国产能占比超75%，成为全球最大的培育(合成)钻石生产国，在全球培育钻石产业享有话语权。国内培育钻石主要集中在河南、山东两地。行业内有“培育钻石看中国，中国钻石看河南”的说法。

二、中国培育钻石行业生命周期分析

根据观研报告网发布的《中国培育钻石行业发展现状分析与投资前景研究报告（2026-2033年）》显示，过去培育钻石及处理成本仍然很高，尤其是在设备、技术、工艺等方面要求仍然很高，世界上有少量的培育钻石投放市场，但无价格优势。随着科技的发展，培育钻石已经具备商业价值，行业处于成长期初期阶段。

资料来源：观研天下数据中心整理

三、培育钻石行业赢利性分析

一直以来钻石行业有着较高的毛利率，这源于钻石的稀缺性，随着我国培育钻石产业的持续扩大，行业供给端的迅速扩张，使得行业竞争加剧，供大于求的格局下，行业价格有着持续下降的压力，业内企业该业务毛利率也逐年下滑，根据业内代表性公司近几年财报来看，毛利率巅峰普遍在2020-2021年，随后则逐年下滑，具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

四、全球培育钻石行业市场规模与区域分布情况

近年来，培育钻石行业在全球加速发展，截止2024年全球培育钻石市场规模达到1847亿美元，2025年上半年约为1255亿美元，保持着高速增长态势。分区域来看，欧美地区作为传统的钻石消费大区域，有着较好的钻石文化，是培育钻石重要的区域，亚洲等新兴国家则更多受益于培育钻石的低价优势而受到青睐，比例具体如下：

资料来源：观研天下数据中心整理

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五、中国培育钻石行业市场规模分析

生产端培育钻石供应主要还是来自中国。终端消费则仍以海外为主，国内市场方兴未艾，占全球消费市场规模比重较低，渗透率还有较大提升空间。虽然国内市场目前还处于发展的初期阶段，但据报道，2022年以来国内市场培育钻石的接受度有明显提升，市场规模快速增长，截止2024年我国培育钻石市场规模达到151.01亿元，2025年上半年市场规模约为98.01亿元。

资料来源：观研天下数据中心整理

六、中国培育钻石行业竞争现状分析

1、中国培育钻石行业竞争格局分析

当前我国的人造金刚石产业在市场细分方面的程度比较高，并且各个细分市场的竞争程度也存在一定的不同。培育钻石在行业内属于较为高端产品，市场容量相对有限，技术门槛搞，头部企业形成相对固定的市场份额，因此行业集中度较高。我国作为培育钻石的生产大国，产能主要集中于中南钻石（中兵红箭旗下子公司）、黄河旋风、力量钻石等企业，均用HTHP法生产为主；而四方达、沃尔德、惠丰钻石等企业，近年来在培育钻石市场持续发力，但多采用CVD法生产培育钻石。

2、中国培育钻石行业主要品牌分析