储能产业迎来黄金十年：8-17 倍增长空间，A 股这些龙头将起飞

2026 年 3 月 31 日，北京・首都国际会展中心，第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）盛大开幕。会上，中关村储能产业技术联盟理事长、中国科学院工程热物理研究所所长陈海生发布《储能产业研究白皮书 2026》，这份行业权威报告揭示了一个令人振奋的未来：2024 至 2035 年全球电池储能累计装机容量将激增

8-17 倍

，从 166GW 飙升至 1414GW~2885GW；同时，全球储能装机格局将由以中国、美国、欧洲为主，逐步向印度、中东、东南亚等新兴市场扩展。

这不仅是一个产业的爆发信号，更是 A 股市场的投资盛宴。在储能行业从爆发式增长进入增速换挡期（2026-2030 年年均复合增长率 20.7%-25.5%）的关键节点，哪些细分领域和企业将脱颖而出？投资者又该如何把握这波十万亿级赛道的红利？

一、白皮书核心数据解读：储能迈入高质量发展新阶段

《储能产业研究白皮书 2026》释放三大核心信号，为未来十年储能产业发展指明方向：

1. 全球规模爆发：8-17 倍增长，十万亿市场崛起

报告预计，2024-2035 年全球电池储能累计装机容量将从 166GW 增长至 1414GW~2885GW，实现8-17 倍的惊人增长。这意味着储能产业将成为继新能源汽车之后又一个十万亿级赛道，直接带动上下游产业链价值重估。

2. 中国领跑全球：累计装机首超全球半数，增速换挡

截至 2025 年底，中国新型储能累计装机规模达 144.7GW，同比增长 85%，首次超过全球总规模的 50%，连续四年位居全球第一。CNESA 预测，2026-2030 年中国储能行业将进入增速换挡期，保守与理想场景下的年均复合增长率分别约为20.7%和25.5%，2030 年累计规模将分别达到 371.2GW 和 450.7GW。

3. 市场格局重构：从欧美中到全球多点开花

全球储能装机格局将由以中国、美国、欧洲为主，逐步向印度、中东、东南亚等地区扩展。这一转变为提前布局海外市场的中国企业带来巨大机遇，也标志着储能产业从 "全球化效率" 向 "区域化安全" 转型。

二、全产业链价值图谱：谁是最大受益者？

储能产业链从上游到下游可分为六大环节，各环节受益程度和逻辑各有不同：

1. 储能电池：绝对核心，全球龙头集中爆发

储能电池是整个产业链的最核心环节，价值占比约 60%，全球龙头企业订单排期已覆盖至 2027-2028 年：

宁德时代 ：

全球储能电池绝对龙头，市占率超 35%，587Ah 超大容量电芯技术领先，2026 年储能订单超 580 亿元，海外市占率超 60%，常规订单排至 2027 年 Q1，海外长协订单排至 2028 年 Q4

亿纬锂能 ：

全球第二大储能电池供应商，600Ah + 电芯量产，方形与大圆柱技术双轮驱动，海外订单饱满，2025 年营收同比增长 35.85%

比亚迪 ：

刀片电池储能应用优势显著，"动力电池 + 储能 + 电站" 全产业链闭环，中东、东南亚新兴市场出货高增，海外大储项目落地加速

派能科技 ：

户用储能系统龙头，欧洲 / 澳洲市场份额持续提升，毛利率 40%+，在手订单 120-150 亿元，产能满负荷运行

2. PCS/EMS 核心设备：电网侧需求爆发，构网型技术成新宠

储能变流器 (PCS) 和能量管理系统 (EMS) 是储能系统的 "心脏" 和 "大脑"，价值占比约 20%，受益于容量电价机制全面实施：

阳光电源 ：

储能变流器全球第一，系统集成能力强，储能订单突破 300 亿元，海外订单占比超 60%，全场景布局完善，受益海外高油价下储能需求爆发

德业股份 ：

户储逆变器 + 微逆双龙头，欧洲渠道优势明显，"逆变器 + 电池" 闭环布局，2025 年业绩增长超 50%

国电南瑞 ：

电网侧 + 构网型 PCS/EMS 龙头，国网核心供应商，容量电价政策落地后盈利弹性大，2026 年电网侧储能订单爆发

3. 系统集成与海外布局：承接终端需求，出海红利丰厚

系统集成商直接对接终端客户，利润空间稳定，同时海外市场拓展带来新增长点：

科华数据 ：

储能系统集成龙头，数据中心储能 + 电网侧储能双轮驱动，海外项目经验丰富，2026 年海外订单同比增长 80%+

智光电气 ：

高压级联构网型储能龙头，2026 年 2 月签 10.04 亿元储能系统订单，电网侧项目落地加速

正泰电器 ：

户用储能系统在东南亚市场占有率领先，渠道布局完善，受益新兴市场爆发

4. 上游材料：需求同步增长，技术创新驱动价值提升

储能电池产能扩张直接带动上游材料需求增长，同时技术创新带来附加值提升：

德方纳米 ：

磷酸铁锂正极材料龙头，储能电池需求爆发带动出货量增长，2026 年产能扩张 50%+

天赐材料 ：

电解液龙头企业，绑定宁德时代等头部电池厂商，产能持续扩张，六氟磷酸锂价格企稳回升

维远股份 ：

DMC 行业龙头（电解液溶剂核心原料），40 万吨 / 年产能满负荷运行，受益于 DMC 价格上涨

三、三大投资主线：精准把握储能黄金十年

基于白皮书预测和产业链分析，投资者可关注以下三大核心投资主线：

1. 全球储能装机量爆发主线（最确定）

核心逻辑：2024-2035 年全球储能累计装机激增 8-17 倍，直接拉动全产业链需求，储能电池龙头受益确定性最高。

核心标的：

宁德时代 ：全球储能电池绝对龙头，市占率超 35%，587Ah 超大容量电芯技术领先，2026 年储能订单超 580 亿元，海外市占率超 60%

亿纬锂能 ：全球第二大储能电池供应商，600Ah + 电芯量产，方形与大圆柱技术双轮驱动，海外订单饱满

阳光电源 ：储能变流器全球第一，系统集成能力强，海外大储项目市占率领先

2. 新兴市场扩展主线（最大增量）

核心逻辑：全球储能格局向印度、中东、东南亚等地区扩展，提前布局海外渠道的企业将享受增量红利。

核心标的：

比亚迪 ：刀片电池储能应用优势显著，中东、东南亚新兴市场出货高增，"动力电池 + 储能 + 电站" 全产业链闭环

派能科技 ：户用储能系统龙头，欧洲 / 澳洲市场份额持续提升，毛利率 40%+，在手订单 120-150 亿元

晶科科技 ：光储一体化项目在中东地区落地，受益于当地新能源政策支持

3. 增速换挡期盈利修复主线（最具弹性）

核心逻辑：行业从爆发式增长转向高质量发展，具备技术优势、成本控制能力和海外市场布局的企业将脱颖而出。

核心标的：

德业股份 ：户储逆变器 + 微逆双龙头，欧洲渠道优势明显，"逆变器 + 电池" 闭环布局，毛利率持续提升

国电南瑞 ：构网型 PCS/EMS 龙头，容量电价政策落地后盈利弹性大，电网侧项目订单爆发

申菱环境 ：储能温控系统龙头，海外市场拓展迅速，2026 年初以来涨幅超 50%，受益于储能系统液冷化趋势

四、投资策略与风险提示

投资策略建议

优先配置：

储能电池龙头（宁德时代、亿纬锂能），受益确定性最高，订单饱满，业绩增长可期

重点关注：

构网型 PCS/EMS 企业（国电南瑞、阳光电源），容量电价政策落地后盈利弹性大

布局新兴：

海外市场拓展领先企业（比亚迪、派能科技），享受全球储能市场扩容红利

细分赛道：

户用储能系统（派能科技、德业股份）和长时储能技术（宁德时代钠离子电池）相关企业

风险提示

行业竞争加剧：

可能导致产品价格下降，影响企业盈利能力

海外市场政策变化：

可能影响项目落地进度，尤其印度、中东等新兴市场政策不确定性较高

技术路线迭代风险：

如钠离子电池对锂离子电池的替代，或影响现有龙头企业竞争格局

上游原材料价格波动：

锂、镍等资源价格波动可能压缩电池企业利润空间

结语：储能黄金十年，把握结构性机会

《储能产业研究白皮书 2026》的发布，为我们描绘了一幅储能产业未来十年的宏伟蓝图：8-17 倍的增长空间、全球市场格局重构、技术创新持续突破。对于 A 股投资者而言，这不仅是一次行业景气度提升的机会，更是一次把握能源革命浪潮的历史性机遇。

在增速换挡期，我们需要摒弃单纯追求高增长的思维，转而关注那些具备核心技术、成本优势和全球布局能力的企业。这些企业将在储能产业的黄金十年中脱颖而出，成为真正的长期赢家。财经浩然，希望每一篇文章对你都有所帮助！选择的时候需要看个股的趋势和形态，这样上涨的概率才能较大。注意所涉及的股票不做推荐，仅作参考，据此买卖，风险自负。大家点赞、关注、 收藏起来吧！

最后，留给读者一个思考：在储能产业从中国走向全球的过程中，你最看好哪个细分领域的投资机会？欢迎在评论区留言讨论！