A股大涨2.4万亿资金抢筹，商业航天强劲催化，三大核心赛道或迎“量价齐升”黄金拐点！

A股三大指数今日走势强劲，截止收盘，沪指涨2.70%，深证成指涨4.79%，创业板指涨5.91%。沪深京三市成交额超过2.4万亿，较昨日大幅放量逾7000亿。行业板块几乎全线上扬，贵金属、广告营销、IT服务、元件、半导体、传媒、航天装备、软件开发、消费电子板块涨幅居前。

4月7日，在海南商业航天发射场，长征八号运载火箭以“一箭十八星”方式，将千帆星座第七批组网卫星送入预定轨道，发射取得圆满成功。近期，商业航天板块将迎来密集催化，星云一号、长征十号乙、朱雀三号等型号火箭密集发射，资本市场IPO进程加快，据悉，SpaceX计划于五月底公开其首次公开募股招股说明书。SpaceX计划于6月8日当周启动IPO路演。

此外据报道，从2026赛迪论坛上获悉：经估算，2025年我国商业航天核心产业规模增至1.01万亿元，同比增长近7%；截至2025年底，我国商业航天企业数量已超600家，同比增长20%以上。商业发射和入轨商业卫星数量快速增长。2025年我国商业航天发射共50次，占我国发射总数的54%；入轨商业卫星311颗，占我国入轨卫星总数的84%。

市场相关机构观点

平安证券表示，航空航天作为国家重要新质生产力之一，近几年在政府扶持、技术进步、供应链发展背景下迎来航天发射任务加速。东兴证券指出，“十五五”时期，商业航天将成为国内推动新质生产力和科技高质量发展的重要引擎。为了抢占宝贵的轨道和频谱资源，2026年我国星座卫星发射数量有望进一步加速增长。

中信建投表示，商业航天的未来是星辰大海，中美均将商业航天放在极高战略高度。SpaceX在星座部署进度、火箭运力及成本、收入体量和估值体量等方面领先。在占频保轨的战略价值以及运营服务的商业价值驱动之下，我国政策从产业和资本市场两方面共同支持商业航天发展，国内发展呈现加速追赶态势，大型可重复使用火箭开始密集首飞，有望逐步打通产业核心瓶颈，加速商业航天产业实现闭环。看好商业航天板块后续表现，卫星环节重点关注载荷总体、天线及配套、激光通信终端及配套、太阳翼及能源系统相关，火箭环节重点关注发动机及其3D打印、箭体结构件相关，地面设备环节重点关注民用终端及手机直连相关，运营服务环节重点关注具备稀缺资质的公司。

方正证券表示，2026年中美商业航天进展迎来催化共振。美国方面，SpaceX星舰V3将在四月份进行首次飞行，相较V2运力、可复用次数等核心指标实现大幅提升。国内方面，国家队及民营火箭公司齐发力，二季度有望开启可回收火箭首飞潮，国内卫星批量招标在即，手机直连等功能落地将带动卫星性能进一步迭代，卫星后续将迎来量价齐升阶段。方正证券建议关注，火箭、卫星总装运营、卫星载荷及元器件、太阳翼及能源系统、太空算力、海外链、地面设施等方向。

市场相关领域梳理

1、火箭制造及发射服务板块处于最核心的牵引地位。随着国内发射频次的显著提升以及“一箭多星”技术的常态化应用，该环节的企业直接受益于行业总量的扩张。从基本面来看，火箭的结构复杂，包含箭体结构、动力系统、电气系统等，其中固体火箭因准备周期短、发射成本低，近期成为商业发射的主力之一。而液体可重复使用火箭则是未来的降本核心路径。资本市场对该板块的炒作逻辑主要聚焦于“发射增量”与“技术迭代”，具备核心发动机自研能力、或者能够提供关键阀门、管路、推力室等精密零部件的配套企业，其订单能见度正在显著提升。情绪面上，每次火箭成功的点火与入轨，都会成为刺激该细分板块个股异动的直接催化剂。

2、卫星制造与通信载荷板块是整个星座计划中数量最大、附加值较高的环节。按照国内已公布的卫星互联网星座规划，未来数年内将发射上万颗低轨卫星，这为卫星制造企业带来了前所未有的确定性需求。与传统国家重大工程卫星不同，商业卫星更强调“标准化、模块化、批量化”生产，以控制成本并满足快速组网的要求。在这一趋势下，卫星平台结构、太阳能帆板以及核心的通信载荷（如相控阵天线、星载转发器）的需求将呈现指数级增长。特别是相控阵天线，作为卫星与地面终端进行宽带通信的核心部件，其技术壁垒高、单星价值量大。该板块在资本市场中往往表现出较强的科技成长属性，资金的追捧主要基于对“千亿级增量市场”的业绩兑现预期。

3、地面设备及终端应用板块是商业航天最终实现商业闭环的关键落脚点。随着天上卫星数量的增加，地面的信关站、测控站以及用户终端的建设必须同步甚至超前推进。从产业链传导顺序来看，通常是“先有星、后有端”。目前，国内各大运营商及终端设备厂商正在加速布局卫星通信终端，包括车载天线、船载终端、便携式卫星电话等。特别是在新能源汽车“智能化”浪潮下，卫星直连通信功能正逐渐成为高端车型的标配，这为相关天线模组和射频芯片厂商打开了广阔的消费级市场空间。资本市场对该板块的关注点在于“渗透率提升”与“C端放量”，相比于上游制造，地面设备环节更容易实现规模效应，其业绩弹性在产业链后半程有望得到充分释放。

风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。