错过CPO别再错过OCS！AI算力下一个黄金赛道，谷歌英伟达疯狂囤货

CPO那波没吃到？别急。OCS才是2026年更大的那个。

【CPO和OCS啥关系？】

不是二选一。CPO解决芯片到芯片的短距离互联功耗；OCS解决服务器到服务器、万卡集群不堵车。

一个像地铁，一个像高铁。是搭档，不是对手。

【OCS牛在哪？】

传统交换机：光→电→光，又慢又费电。

OCS：直接在光域交换，不经过光电转换。

功耗降30%以上，有机构说降95%。AI数据中心电费是第二大开支，谁功耗低谁是老大。

【2026年正在爆发】

订单： Lumentum积压超4亿美元，2026下半年交付高峰。预计2027年OCS年化收入超10亿美元。

出货量： 全球OCS交换机，2027年5万台，2028年20万台，2029年30万台——爆发式增长。

市场规模： Cignal AI预测2029年突破25亿美元，复合增长率58%。Coherent上修2030年目标到40亿美元。

政策： 工信部4月2日发文推动全光交换，深圳同步推产业化。

玩家： 谷歌2026年需约1.5万台；英伟达定位为AI工厂架构方案；新易盛展示自研MEMS OCS；中际旭创展示300×300端口产品；腾景科技已供货海外OCS厂商。

这不是概念，是订单和业绩。

【谷歌大会是催化剂】

4月22-24日，Google Cloud Next '26大会。新一代TPU架构可能亮相，OCS配比和产品节奏值得关注。

【风险也得说】

①技术路线未统一：MEMS（谷歌/Lumentum）vs 液晶（Coherent）vs 硅光，还没定论。

②英伟达硬件方案2028年才确定，大规模放量需时间。

③国内厂商多为零部件供应，整机差距存在，别盲目追高。

光通信永远在迭代：可插拔→CPO→OCS，每代都有牛股。

2026年800G和1.6T共同放量，CPO和OCS逐步落地。机构说这轮景气至少5年。

OCS现在的位置，像极了2024年初的CPO——逻辑硬、订单多、市场还没充分反应。

别等到炒高了再问“还能不能上车”。

数据引自公开市场及券商研报。个人观点，不构成投资建议。股市有风险。