平安中证沪深港黄金产业ETF季报解读：份额激增119.5% 季度亏损5299万元

主要财务指标：季度亏损5299万元 净值1.8106元

报告期内（2026年1月1日-3月31日），平安中证沪深港黄金产业ETF主要财务指标显示，本期已实现收益-313.22万元，本期利润-5298.55万元，加权平均基金份额本期利润-0.4825元。截至报告期末，基金资产净值2.36亿元，基金份额净值1.8106元。

主要财务指标报告期（2026年1月1日-2026年3月31日）本期已实现收益-3,132,187.67元本期利润-52,985,504.92元加权平均基金份额本期利润-0.4825元期末基金资产净值236,127,054.50元期末基金份额净值1.8106元

基金净值表现：短期跑输基准1.91% 长期仍跑赢4.8%

过去三个月，基金份额净值增长率8.35%，业绩比较基准（中证沪深港黄金产业股票指数）收益率10.26%，跑输基准1.91个百分点；净值增长率标准差3.55%，基准标准差3.60%，波动略低于基准。拉长周期看，过去一年基金净值增长68.35%，基准增长69.15%，跑输0.8个百分点；自2024年6月5日成立以来，基金净值累计增长81.06%，基准增长76.26%，仍跑赢基准4.8个百分点。

阶段净值增长率①业绩比较基准收益率③①-③过去三个月8.35%10.26%-1.91%过去六个月12.02%13.46%-1.44%过去一年68.35%69.15%-0.80%自基金合同生效起至今81.06%76.26%4.80%

投资策略与运作分析：完全复制法跟踪指数 偏离度控制达标

作为被动型指数基金，本基金采用完全复制法跟踪中证沪深港黄金产业股票指数，通过量化系统进行组合管理，重点控制跟踪偏离度和跟踪误差。报告期内，基金运作符合合同约定，日均跟踪偏离度绝对值及年化跟踪误差均控制在目标范围内（偏离度

基金业绩表现：季度净值增长8.35% 跑输基准1.91个百分点

截至报告期末，基金份额净值1.8106元，报告期内净值增长率8.35%，同期业绩比较基准收益率10.26%，基金净值增长落后基准1.91个百分点。业绩差异主要源于指数成份股调整、申赎影响及交易成本等因素。

基金资产组合：权益投资占比98.59% 现金储备仅0.51%

报告期末，基金总资产中权益投资（全部为股票）金额2.34亿元，占比98.59%；银行存款和结算备付金合计121.25万元，占比0.51%；其他资产212.74万元，占比0.90%。基金几乎将全部资产投入股票市场，现金及等价物占比极低，维持高仓位运作。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资（股票）233,631,204.7498.59银行存款和结算备付金合计1,212,527.790.51其他资产2,127,368.250.90

股票投资行业分布：采矿业+原材料占比76.07% 行业集中度极高

基金股票投资按行业分类显示，境内指数投资中采矿业占比54.05%（1.28亿元）、制造业14.22%（3358.71万元）、批发和零售业3.65%（861.77万元）；港股通投资中原材料占比22.02%（5200.36万元）、非周期性消费品4.99%（1178.95万元）。核心配置集中于采矿业（黄金开采为主）和原材料（黄金相关材料），合计占基金资产净值的76.07%，行业集中度显著。

境内行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）采矿业127,633,286.0054.05制造业33,587,066.1614.22批发和零售业8,617,678.003.65港股通行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）原材料52,003,630.6222.02非周期性消费品11,789,543.964.99

前十大重仓股：紫金矿业、山东黄金等黄金股合计占比44.53%

报告期末，基金前十大重仓股均为黄金产业相关企业，其中紫金矿业（A+H股）合计占基金资产净值13.32%（A股9.95%+H股3.37%），山东黄金（A+H股）合计12.26%（A股8.81%+H股3.45%），赤峰黄金（A+H股）合计9.54%（A股8.70%+H股0.84%），中金黄金9.41%。前四大重仓股合计占比44.53%，个股集中度较高。

序号股票代码股票名称占基金资产净值比例（%）1601899紫金矿业（A股）9.95102899紫金矿业（H股）3.372600547山东黄金（A股）8.81201787山东黄金（H股）3.453600988赤峰黄金（A股）8.70306693赤峰黄金（H股）0.844600489中金黄金（A股）9.415000975山金国际（A股）5.99601818招金矿业（H股）5.887002155湖南黄金（A股）4.09

开放式基金份额变动：净申购7100万份 份额规模翻倍至1.30亿份

报告期期初基金份额总额5941.17万份，报告期内总申购1.25亿份，总赎回5400万份，净申购7100万份，期末份额总额达1.30亿份，较期初增长119.5%，投资者申购热情显著。

项目单位：份报告期期初基金份额总额59,411,691.00报告期期间基金总申购份额125,000,000.00减：报告期期间基金总赎回份额54,000,000.00报告期期末基金份额总额130,411,691.00

风险提示与投资机会

风险提示

：基金短期业绩跑输基准，季度出现5298.55万元亏损；行业配置高度集中于黄金采矿业（占比超76%），若黄金价格波动或行业政策变化，可能导致净值大幅波动；前四大重仓股合计占比超44%，个股集中度较高，单一股票风险敞口较大。

投资机会

：基金长期（自成立以来）仍跑赢基准4.8个百分点，被动跟踪黄金产业指数的效果显著；报告期内份额规模翻倍，显示市场对黄金板块关注度提升，若未来黄金价格受宏观经济或地缘政治因素提振，基金或存在净值修复机会。投资者需结合自身风险承受能力，审慎评估行业及个股集中度风险。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。