油价要冲80美元？美伊局势反复拉扯，中国新能源却迎来黄金机遇

大家好我是老札，美伊冲突反反复复、真真假假，目前来看，其演绎方向主要有三个。

第一个方向，美国是否会在未来一段时间扩大战争，但战争扩大对美国并无好处，会导致能源价格全面上涨，进而推高通胀。

通胀高企会严重打击民生，而对特朗普而言，今年下半年最重要的事情是中期选举，通胀压不下去，民生问题无法解决，中期选举便无从谈起，因此这条路径吃力不讨好，大概率不会实现。

第二个方向，美伊共管霍尔木兹海峡，比如双方成立合资公司、平分股份，对所有通行船只收费。

这一路径看似是双方都能下台阶的沟通方式，也是现阶段双方提出的条件中，唯一有共同利益的部分。

若这一模式成型，石油运输成本会进一步上升，未来油价大概率不会回到此前50至60美元的区间，大概率会上涨至80美元左右。

第三个方向，便是不了了之，去年4月7号，对等关税政策出台后，我国用稀土反制，特朗普随即宣布将该政策延期30天，之后又延期三个月，10月份更是宣布延期一年至今年11月。

此次海峡争议也是如此，海峡被封锁后，美国通胀飙升，最终大概率会不断拖延、反复改口，走上“不了了之”的道路。

综合来看，中东冲突大概率会向第二个和第三个方向演绎，目前资本市场对美伊冲突的反应越来越钝化，说明市场已充分消化这两个方向的预期。

但无论最终走向哪个方向，有一点不可改变——油价必然会上涨，而油价上涨，意味着各国能源转型变得极度重要，我国也不例外。

回顾过去50年，每一次石油危机都会推动相关产业发展和能源转型，一共经历了四次关键节点：

1. 1973年第一次石油危机：推动法国核电迅速发展，使其成为全球核电领域的领头羊，我们熟悉的大亚湾核电站，便是当时法国推进的项目。

2. 1979年第二次石油危机：源于伊朗伊斯兰革命，导致油价飙涨，核电被大规模推广，日本表现最为突出，福岛核事故发生前，核电占日本总发电量的30%，事故后才逐步下降。

同时，省油的日本汽车在全球迅速崛起，当时日本本土制造的汽车占全球汽车供应链的28%，加上合资企业，日系车占比高达40%。

3. 2003年第三次石油危机：伊拉克战争爆发，起因是伊拉克计划将石油与欧元绑定，触动美国美元根基。

油价大幅飙升背景下，德国光伏产业在2003年大规模推广，清洁能源的重要性被广泛认可。

4. 2022年第四次能源危机：俄乌冲突爆发，欧洲工业体系遭受重创，因其高度依赖俄罗斯能源，北溪管道被炸后，天然气供应中断，欧洲大力推广户用光伏，2023年户用光伏整装机量达55.9GW，创下历史新高。

此次霍尔木兹海峡争议导致油价高企，同样会推动能源转型，这一点从资本市场就能看出——创业板创下历史新高，核心驱动力便是电池、光伏、储能三大领域。

目前全球前十大光伏组件供应商均为中国企业；全球前十大动力电池供应商中，中国占据5家，其中宁德时代一家就独占1/3份额，实力雄厚。

除此之外，新能源汽车也迎来机遇，上世纪日本汽车风靡全球，核心是车轻、省油；如今油价上涨，电车能源成本更低，正走当年日本汽车的崛起之路。

美伊冲突后的3月份，我国新能源汽车出口环比增长31.6%，印证了这一趋势。

美伊冲突背后，藏着两大核心机遇：一是能源转型，二是新能源汽车，这一叙事短期内不会结束。

投资的关键的是看清国家战略，能源战略一直是我国重要战略，经历美伊冲突后，国家推动战略转型的决心更加坚定。