存储芯片暴涨！这些公司迎来黄金时代

周一美股市场，存储概念股再度成为焦点。闪迪股价单日大涨8.1%，过去一年累计涨幅超过3000%，市值突破1570亿美元。美光科技上涨5.6%，市值逼近6000亿美元，过去一年涨幅超过550%。希捷科技同样创下历史新高。华尔街投研机构Melius Research指出，存储需求可能在本十年末前都保持高位。

这场由AI驱动的存储超级周期，正在全球资本市场掀起巨浪。高带宽内存（HBM）被直接集成在英伟达、AMD最先进的GPU中，为全球AI数据中心提供动力。全球三大存储制造商——美光、三星和SK海力士，已将大量DRAM产能转向HBM生产，导致通用内存严重短缺，价格持续暴涨。

A股存储板块迎来戴维斯双击

这股全球存储涨价潮，正在深刻影响A股市场。在人工智能需求增长与存储产品价格周期性上行的双重驱动下，A股存储芯片板块迎来了业绩与估值的戴维斯双击。

自2025年1月2日至2026年1月29日，存储芯片板块累计涨幅超过101%，远超大盘表现。多家头部公司2025年度业绩预告显示，存储产品呈现量价齐升的繁荣态势。

核心受益公司业绩爆发

佰维存储

预计2025年实现净利润8.50亿元至10.00亿元，同比增长427.19%至520.22%。公司从2025年第二季度开始，随着存储价格企稳回升，重点项目逐步交付，销售收入和毛利率逐步回升。

江波龙

预计2025年归属于上市公司股东的净利润为12.5亿元至15.5亿元，比上年同期增长150.66%至210.82%。公司第三季度单季净利润同比增长1994.42%，业绩呈现爆发式增长。

德明利

预计2025年实现归母净利润6.5亿元至8亿元，同比增长85.42%至128.21%。公司第四季度营收同比增长209.72%至294.79%，季度业绩加速明显。

香农芯创

作为SK海力士核心代理商，2025年股价暴涨超407%，成为本轮存储行情中的明星股。公司前三季度实现营收264.00亿元，同比增长59.90%。

兆易创新

作为Nor Flash存储龙头，第三季度营业收入同比增长31.4%至26.8亿元，归母净利润同比增长61.1%至5.08亿元。公司高管表示，利基型DRAM市场呈现明显的供不应求现象。

HBM产业链迎来历史性机遇

随着AI服务器需求爆发，HBM成为存储市场最紧缺的产品。HBM4价格较上一代产品上涨超过50%，SK海力士与英伟达已就明年HBM4供应完成价格谈判。

A股HBM产业链公司迎来发展良机：

封装材料环节

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壹石通

的芯片封装材料可用于HBM封装；

联瑞新材

配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Lowα球铝；

艾森股份

的先进封装负性光刻胶、电镀铜基液等产品可用于HBM存储芯片封装。

设备环节

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赛腾股份

掌握了HBM全制程检测设备核心技术，设备精度可达0.1μm；

精智达

研发的HBM专用测试机分辨率达0.1μm；

北方华创

可提供覆盖HBM全制程的刻蚀与检测设备。

封测环节

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长电科技

为SK海力士HBM3E产品提供后道封装服务，2.5D封装良率达95%；

通富微电

已完成HBM2E、HBM3产品样品开发并通过AMD MI300X验证，良率达98%。

行业展望：涨价趋势有望延续至2028年

市场研究机构Counterpoint Research数据显示，DRAM市场已连续两个季度实现环比30%的增长。东莞证券研报显示，自2025年9月以来，闪迪、美光、三星、西数等多家存储巨头陆续上调产品报价，涨价幅度普遍超出市场预期。

招商证券认为，2026年全年全球存储供给整体维持偏紧状态，AI需求增长持续高于产能扩张速度。中银证券指出，存储全系产品价格2025年已出现较大幅度涨幅，2026年或进一步上涨。