存储芯片周期延至27年！DDR5价格逆势上涨，这些公司迎黄金时代
发布时间：2026-05-02 20:34 浏览量：7
近日，存储芯片行业传来重磅消息：由AI驱动的存储"超级周期"或将持续至2027年，远超市场此前预期。这一判断源于AI推理架构转型正在重塑存储芯片需求格局，特别是服务器端对DDR5内存的需求呈现爆发式增长。
据行业数据显示，随着英特尔等厂商推出搭载高达400GB内存的AI CPU，服务器端对DDR5的需求急剧膨胀。然而，三星电子与SK海力士等存储巨头的现有产能难以同步跟上GPU与CPU双重需求的叠加拉动，导致DRAM供应短缺局面预计将延续至2027年。
市场信号已在现货价格上得到验证。4月份DDR5（16GB）现货价格环比上涨2.8%，而传统DDR4同期则下跌16%，两者价差持续扩大。业内人士透露，当前DRAM市场供给缺口约达需求量的10个百分点。随着HBM需求之外的通用DRAM需求同步攀升，存储芯片"超级周期"的终点或将从此前预期的2026年推迟至2027年。
DDR5需求爆发的背后逻辑
AI推理架构转型是推动DDR5需求激增的核心驱动力。与传统AI训练阶段不同，推理阶段对内存带宽和容量提出了更高要求。每台AI服务器对DRAM的需求量是传统服务器的8倍，对NAND Flash的需求量是传统服务器的3倍。这种指数级增长的需求，正在改变整个存储行业的定价逻辑和供需格局。
TrendForce集邦咨询预计，一般型DRAM二季度合约价将环比上涨58%~63%，NAND Flash合约价将环比上涨70%~75%。中信证券最新研报指出，当前存储原厂扩产面临主客观双重约束，2026年有效产能释放受限，预计新产能实质释放需待2027年底至2028年。
在存储超级周期持续延长的背景下，A股存储产业链上市公司将深度受益。工银瑞信基金分析认为，存储涨价主要利好三类A股上市公司：一是模组公司，通过存储颗粒买卖差价盈利；二是受益于存储大周期的利基存储设计公司；三是设备公司，随着存储景气度提升，存储扩产将带动设备需求持续向上。
澜起科技
：作为全球DDR5内存接口芯片三大供应商之一，公司在内存互连领域技术实力处于国际领先水平。澜起科技深度参与JEDEC相关产品标准制定，是全球可提供从DDR2到DDR4内存全缓冲/半缓冲完整解决方案的主要供应商。随着DDR5渗透率快速提升，公司业绩弹性显著。
聚辰股份
：国内EEPROM龙头企业，针对最新的DDR5内存技术，公司与澜起科技合作开发的SPD5 EEPROM、SPD5+TS EEPROM产品已通过部分下游内存模组厂商的测试认证。在DDR5加速普及的背景下，公司产品需求将持续增长。
大为股份
：公司全资子公司大为创芯微电子科技主要产品包括DDR3、DDR4、DDR5、LPDDR4X等DRAM产品。2025年公司半导体存储业务实现营业收入10.98亿元，同比增长25.20%，首次突破10亿元大关。公司在服务器、内存条、SSD等产品销售占比大幅提升。
兆易创新
：作为国产NOR Flash龙头，公司车规产品成功导入比亚迪供应链，AI终端LPDDR5芯片需求爆发。兆易创新是唯一同时覆盖NOR/NAND/DRAM的国产厂商，合肥代工厂DRAM产能提升至20万片/月。
佰维存储
：公司面向AI手机已推出UFS3、LPDDR5/5X、uMCP等嵌入式存储产品，并已布局12GB、16GB等大容量LPDDR产品。在消费电子存储升级浪潮中，公司产品结构持续优化。
江波龙
：2025年第三季度业绩大幅增长，单季度实现归母净利润6.98亿元，同比增长近20倍。公司存储模组业务直接受益于存储价格上涨周期。
协创数据
：2025年度预计归母净利润达10.5亿至12.5亿元，同比增长51.78%至80.69%。公司企业级SSD具备高速运算性能，目前已应用于AI产品线，能够满足AI领域对于数据存储和读写性能的高要求。
在存储超级周期下，国产替代进程正在加速。长鑫存储于2025年11月推出DDR5产品，在峰值速率等主流技术参数上达到国际一线水平；长江存储自主研发的Xtacking架构实现了3D NAND技术的跨越式发展。长鑫科技IPO已获受理，长江存储的母公司长存集团于2025年9月完成股份制改革，未来推进融资后有望实现较大的扩产体量。
尽管存储超级周期为相关公司带来历史性机遇，但投资者仍需关注以下风险：一是存储价格波动风险，虽然当前处于上涨周期，但行业仍具有周期性特征；二是技术迭代风险，新一代存储技术的出现可能影响现有产品需求；三是宏观经济波动可能影响下游需求。
从投资角度看，建议关注在DDR5产业链中具有核心技术优势、客户资源优质、产能布局领先的公司。同时，随着国产替代进程加速，具备自主知识产权和规模化生产能力的国内存储企业将迎来更大发展空间。
存储芯片作为AI时代的"算力粮仓"，其重要性在AI从训练向推理阶段演进的过程中日益凸显。这场由AI驱动的存储超级周期，不仅改变了行业供需格局，更为中国存储产业链的崛起提供了难得的历史机遇。在供需失衡持续至2027年的预期下，相关上市公司有望迎来业绩与估值的双重提升。