算力招商“内卷”白热化！这些公司迎来黄金发展期

近日，新华社主管媒体《瞭望》发布《警惕算力招商内卷》一文，引发业界广泛关注。文章指出，随着人工智能快速发展，算力需求水涨船高，全国各地掀起了通过发放"算力券"、建设算力中心吸引AI企业落户的"算力招商"热潮。截至2026年3月底，全国多个地方已出台算力补贴政策，但部分地区出现盲目跟风现象，一些地方建设的大型算力中心本地需求不及三分之一，可能助长产业虚火。

这一现象背后，折射出中国AI产业发展的深层逻辑：算力已成为数字经济时代的核心基础设施。尽管存在局部过热风险，但整体来看，算力基础设施建设的加速推进，为相关产业链企业带来了实实在在的发展机遇。

在算力需求激增的背景下，国产AI芯片企业迎来业绩兑现期。寒武纪2026年一季度营收达28.85亿元，同比增长159.56%；归母净利润10.13亿元，同比增长185.04%，创下历史最优纪录。海光信息一季度净利润6.87亿元，同比增长35.82%。这两家龙头企业市值分别达到7168亿元和6885亿元，稳居行业前列。

新兴力量也在快速崛起。沐曦股份作为2025年底新上市的GPU芯片企业，专注于全栈高性能GPU芯片研发；龙芯中科在CPU领域持续突破，发布了3C6000系列服务器产品。随着国产替代进程加速，这些企业有望在算力基建浪潮中分得更大蛋糕。

算力中心建设直接拉动数据中心需求。数据港作为第三方IDC服务商，深度绑定阿里等大客户，在长三角枢纽节点布局完善。宝信软件依托中国宝武集团背景，在上海本地数据中心市场占据重要地位。光环新网在北京、上海等核心城市运营数据中心，为算力基础设施提供基础资源。

值得注意的是，国资背景的算力概念股表现突出。中科曙光作为国家级算力调度平台建设核心，技术实力雄厚；紫光股份、浪潮信息在服务器领域具备领先优势。这些企业不仅受益于算力基建需求，更在自主可控战略中扮演关键角色。

光模块作为算力网络的关键组件，需求持续旺盛。中际旭创2026年一季度收入同比增长192.12%，净利润同比增长262.28%；新易盛一季度收入83.4亿元，归母净利润27.8亿元，分别同比增长105.8%、76.8%。天孚通信、光迅科技等企业也在光通信领域保持技术领先。

从市场表现看，算力基建相关概念股今年涨幅显著。利通电子累计涨幅达441.88%，长光华芯涨180.84%，源杰科技涨144.71%，协创数据涨115.78%。这反映出市场对算力硬件的高度认可。

随着算力需求分散化，算力租赁成为重要商业模式。鸿博股份通过子公司英博数科开展算力租赁业务；利通电子在两年内实现算力规模从0到38000P的跨越，带动净利润增长近11倍；协创数据通过自建和合作方式提供算力服务。

这些企业能够灵活响应市场需求，为中小AI企业提供弹性算力，在算力资源优化配置中发挥重要作用。

尽管算力招商存在"内卷"风险，但产业发展的大方向是明确的。业内人士建议，应从"补算力"向"拓场景"转变，推动AI产业可持续发展。对投资者而言，需要关注那些具备核心技术、生态整合能力和持续创新能力的龙头企业。

在算力基建的黄金发展期，那些能够提供全栈解决方案、深度参与国家算力网络建设、并在国产化替代中占据先机的企业，最有可能在行业洗牌中脱颖而出，为投资者创造长期价值。

算力时代的竞争刚刚开始，这场围绕人工智能基础设施的角逐，不仅关乎企业生存发展，更关系到国家在数字经济时代的核心竞争力。对于A股市场而言，这既是一次产业升级的机遇，也是一场价值重估的盛宴。