大摩：升华润置地(01109)目标价至42.6港元市场重估持续推进

发布时间：2026-05-08 13:45 浏览量：4

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报称，上调华润置地(01109)2026至2028年核心盈利预测1%至3%，以反映更佳的销售、较高的开发毛利率及资产出售对租赁收入的影响，同时计入近期新增土地储备，资产净值估算上调8%至每股60.88港元，按30%折让计算，目标价由39.3港元上调至42.6港元，对应2026年预测核心盈利约9.3倍市盈率，予“增持”评级，并列为首选股。

该行称，华润置地4月合约销售同比增长50%，五一黄金周期间认购销售同比增长超过20%，显著跑赢前十名开发商，带动今年首四个月累计销售由负转正至同比增长2%。该行认为，公司在一线城市拥有庞大敞口，占未售可售资源超过40%，近期该等地区销售增长强劲，预期第二季合约销售将保持强劲，因此上调全年合约销售预测3%至2,350亿元人民币，有望结束自2022年以来的销售跌势。