大唐黄金（08299）战略并购即将收官，黄金新贵入主优质金矿带来新看点

随着一纸厚达数百页的公告的披露，大唐黄金（08299）这家港股黄金新贵企业的资源版图即将正式迎来一块重要的新拼图。

6月5日晚间，大唐黄金发布公告，进一步披露了有关收购陕西省宁陕县两间项目公司的重大交易的细节。在智通财经看来，这份最新公告不仅是对今年3月底公司宣布拟以5.85亿港元收购宁陕金矿资产的全面细化与确认，同时也标志着相关交易已进入最后的交割阶段，大唐黄金针对宁陕金矿的战略并购即将划上圆满句号。

公告显示，独立估值师确认目标集团100%股权公允价值约11.3亿港元，大唐黄金将以总计5.85亿港元的代价拿下80%的权益，折价幅度达到约35%。不仅如此，标的矿山探明+控制黄金金属量达69.9万盎司，经计算每盎司资源量收购成本仅约为114美元。从大唐黄金所付出的代价来看，上述交易无疑是一笔低成本又有高确定性的战略收购，其以极具竞争力的价格锁定了优质资源，同时将每盎司资源量的获取成本压制在极低水平，这也将有利于公司在金价高位波动的环境里仍能保有足够可观的利润空间。

更值得重视的是，这笔收购的价值将很快体现在大唐黄金的财务数据上。公告明确，金矿及选矿厂预计在下个月就将开始试生产。两座选矿厂合计设计产能达1500吨/日，潜在产能可达2000吨/日，全面投产后将极大程度推升大唐黄金的黄金产量及整体盈利水平。另外，宁陕金矿的采矿许可证也已经于今年2月成功续期，有效期至2032年2月13日。

大唐黄金作为港股黄金新贵企业，在此时间节点投下重注外延并购优质金矿资产，这无疑与“去美元化”背景下黄金储备价值重估的历史进程高度契合。根据中国人民银行最新披露的官方储备资产数据显示，截至5月末，我国黄金储备为7496万盎司，较4月末的7464万盎司增加32万盎司。这也是央行继2024年11月重启增持后，连续第19个月增持黄金。今年前5个月，央行连续增持黄金，分别为4万盎司、3万盎司、16万盎司、26万盎司、32万盎司。不难看出，随着近期国际金价震荡下行，央行增持黄金的力度也在不断加大，其中5月的增持量更是创下了近15个月新高。

黄金备受青睐的时代背景下，大唐黄金的业绩含金量也在与日俱增。上月中旬，大唐黄金披露了盈喜公告，2026财年公司预计实现收入20.05亿港元，同比劲增53%；同期，净利润同比亦大增了53%至1.45亿港元。核心财务数据大增，表明大唐黄金的存量矿山在黄金景气周期里释放出了强劲的盈利弹性。

而基于最新公告披露的进展来看，宁陕金矿的交割已进入最后倒计时，并购事项不日就将划上圆满句号。后续随着宁陕矿山如期开工，这座成本优势突出、证照齐全的成熟资产将正式为大唐黄金注入全新增长动能。新旧动能叠加之下，大唐黄金不仅增长可见度料将实现跃升，后续的增长后劲也有望超出市场预期。而对于投资者而言，大唐黄金的中长期成长路径已然分外清晰，同时还叠加有转主的预期，多重利好支撑下，公司后市的股价表现想必也很是值得期待。