美国非农爆炸，可能砸了个黄金坑

这次美国非农数据导致美股大跌的事儿，昨天就想跟大家说说，结果刚好有点别的事，忙完都晚上十点了。

搞个深度文章+视频得三四个小时，我又不想趁着热度搞个快餐，就一直拖到今天。

话说，我发现在这种场景下，直播可能是个不错的主意，省去内容创作的时间，还能跟大家把所有核心问题交流透了。回头我琢磨琢磨。

隔夜美股和今天美日韩AH都是一碗大面。韩股跌到熔断，A这边老登资产也是一点便宜没讨到，属于团灭行情。

就像我之前所说，现在A股其实仍然在持续定价消费和投资不足这条逻辑，只不过AI行业突然大爆发，暂时打断和掩盖了这个过程。

我今年买了一些消费类资产，不是因为看到了数据触底的希望，而是轻信了当时一些关于政策的传言，不能传播那种。现在真想扯自己耳光。

还好科技股+外围资产的持仓把我给救了。

在今天的大跌之后，韩国那边高度重视，已经在准备出台继续打击空头的严厉措施。从这几年的历史来看，韩国在这方面值得信任。

关于这次美国非农数据引发全球股市暴跌的逻辑，估计你们也看到了，因为就业太好，所以美联储将没理由按计划降息。

由于就业太好，人们肯定会加大消费，所以这还会推升通胀的压力，所以市场甚至在定价部分美联储加息的可能性。

所以，就业太好会引发股灾？是不是folking ridiculous？对了，所以不要怕，这很可能是踏酿的黄金坑。你看看特朗普是咋说的？

特朗普回应

“当一个国家经济表现良好时，不应该通过加息来惩罚它”“就业和经济增长本身可以帮助控制通货膨胀”。

川子说这话当然有小九九，但在理论上是能说得通的。从数据上来看：

现在美国的CPI是3.8，等海峡通了还可能进一步下降；而2022年（在大放水之后），美联储等CPI涨到7.9才开始加息。

目前美债收益率大概是4.57，远低于2023年引发银行业危机时的水平；当时美联储利率是5.25，每月QT收水600亿，现在利率是3.75，QT已经停止。

在非农数据公布后，特朗普已经明确表示自己不希望看到美联储加息；而美联储一二三把手中，先不说沃什，剩下两个这一个月都发表了偏鸽的言论。

比如说现在利率就不错（反对加息），通胀不会受到持续性影响（反对加息），就业市场风险偏向下行（反对加息）。

而已经退居二线的老鲍，干脆不点评货币政策了，只说不建议先发制人降息，看看数据再说。也算是无奈妥协。

最重要的是：

一定要区分流动性推升的牛市，和科技爆发经济高增导致的牛市；一定要区分因为通胀失控而导致的紧缩周期，和因为就业市场良好而导致的宽松周期出现的短期波动。

......

1.今天我进行了加仓。指数方面，主要是双创ETF。补缺口了，千呼万唤始出来啊，知行合一，执行计划。

不过我没有加外围资产，一方面我的持仓和浮盈都不小了，另一方面现在的溢价率还是有点高。

事实上，即使是3月份美伊打得最凶、美股跌得最狠的时段，纳指ETF也全都有溢价，大部分时候在两三个百分点，从来没有过折价。呵呵。

2.还有一件大事，以色列这段时间贱兮兮的，趁着停火谈判不断打黎巴嫩，然后伊朗终于受不了了，几个月来首次往以色列呼了一堆炮仗。

这可把川普吓坏了，一边说朗子你扔点炮仗出完气就得了，赶紧回来签约，一边施压以色列不要报复；然后以色列不听，报复性袭击了伊朗。

不过这事应该不用太担心，据英媒报道，伊朗现在的过路费标准，已经从之前的200万每艘船降到了10几万，有诚心，给台阶。

就这些了，以上。