【早知道】央行连续第19个月增持黄金；伊朗时隔两个月再袭以色列

热点聚焦

一、中东局势

①伊朗时隔两个月再袭以色列 伊朗革命卫队称对以色列空军基地发动导弹袭击

②以色列称拦截所有来袭导弹 将“强力回应”

③伊朗民航组织宣布关闭该国西部空域

④伊拉克宣布临时关闭领空 约旦拉响防空警报

⑤特朗普：已知晓以伊最新局势 美军处于戒备状态

⑥伊朗称已起草《霍尔木兹海峡环境服务收费条例》

⑦英媒披露伊朗收取的海峡通行费用大幅下降

二、主要产油国宣布7月继续保持增产

据央视新闻，石油输出国组织（欧佩克）7日发表声明说，7个“欧佩克+”主要产油国决定7月日均增产原油18.8万桶。至此，主要产油国已连续四个月宣布增产。然而，分析人士认为，在霍尔木兹海峡航运受阻的情况下，海湾地区主要产油国为抑制油价飙升而增产的举措意义不大，欧佩克能做的非常有限。

三、美国5月非农数据“爆表” 美联储加息预期重燃

美国劳动力市场交出了一份超预期的“月考成绩单”，令市场对美联储年内降息的期望基本破灭，加息预期骤然升温。当地时间6月5日，美国5月非农就业报告出炉。数据显示，在3月和4月非农就业数据合计上修9.3万人的情况下，美国5月非农就业人口新增17.2万人，远超市场预期的8.8万人，使得过去3个月就业增幅为两年多来最强表现。同时，失业率持平于4.3%。嘉盛集团资深分析师陈杰瑞表示，好于预期的就业数据将淡化潜在的滞胀风险，让美联储有更大的空间来应对当前不断升高的通胀压力，加息预期可能水涨船高，从而支撑美元、利空黄金。

四、算力普惠再提速 全球首个“预制算力中心底座”正式投用

6月6日，全球首个预制算力中心底座在山东青岛正式启用。相较于传统算力中心节约施工周期近70%，为当前算力基础设施建设提供更高效、更低碳的新方案。目前，该预制算力中心底座已经正式接入企业自建数据中心，预计今年下半年将应用于国家级数据中心集群以及多个地方级算力中心，为各级算力枢纽提供稳定高效、低碳集约、可快速复制的新模式。

算力中心底座，简单来说就是算力中心的能源枢纽和电力堡垒，也可以称为算力中心的“心脏”，为算力中心提供持续稳定的电力。而底座的供电稳定性、能效利用率则直接关系到算力中心的整体工作能力。相较于传统算力中心底座，该设备不仅可以绿电直连，实现100%绿电消纳，让Token的用电成本也可以降低大约30%，还配合储能设备的调控，打造了专属的算电协同智能体系，让电力和算力同频联动、精准适配，有望带动算力价格降低。

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主题机会

1、多地用电负荷创历史新高 机构看好煤电一体化公司

南方电网深圳供电局数据显示，6月5日12点24分，深圳电网用电负荷达2525.03万千瓦，这已是连续九天(上周四到本周五)第三次创下历史新高。国网浙江电力数据显示，浙江全社会最高用电负荷于6月3日达到1.1亿千瓦，创今夏以来全省用电负荷新高。根据预测，今夏浙江全省最高用电负荷或将达到1.42亿千瓦，同比增长8.4%。

国盛证券研报认为，迎峰度夏临近，高温天气启动，库存整体偏低背景下，煤价具备"易涨难跌"特征。厄尔尼诺可能导致2026年夏季西部来水偏弱，以及中长期风速，日照条件变化对绿电供给形成约束，电力供需结构改善并非短期扰动，可能为持续性的价格中枢上移过程。煤电一体化企业由于燃料成本可控，现金流更稳，在煤价高位时无需被动加杠杆保供，资产负债率和资本开支压力优于传统火电公司。

2、算力引爆MLCC超级周期 “电子工业大米”或结构性缺货

在AI需求持续加大的刺激下，A股MLCC（多层陶瓷电容器）板块近期开启了一轮上涨行情。高盛最新研报认为，AI驱动的MLCC超级周期才刚刚开始。MLCC已成为AI服务器继GPU和内存之后的第三大成本项，预计2025年至2030年市场规模将增长约4.3倍。当前，MLCC行业正呈现“高端缺货，低端缺产能”的结构性紧张格局。因AI服务器、新能源汽车带动高端MLCC需求大幅增长，叠加高端产线建设周期长、短期产能难以快速释放，高端型号供需缺口显著。

MLCC素有“电子工业大米”之称。从功能作用看，它类似于电子设备里的“电压稳定器”或“电荷水库”。所有芯片在工作时，电流都会忽大忽小；MLCC的作用就是瞬间补足或吸收电流，防止电压波动导致死机或算力出错。