非农噩梦将重演？美国CPI出炉前黄金失守4200

撰文：嘉盛集团资深分析师Jerry Chen

投资者在今晚美国CPI数据发布和周五SpaceX上市之前保持谨慎。

WTI原油价格周二下挫3%跌破90美元，但美元指数继续运行在100关口上方，强劲非农公布后美联储的加息预期升高令美元保持强势。两者的正相关性明显降低，美元正在取代油价成为市场的主要驱动因素。

消息方面，在美军直升机在霍尔木兹海峡被击落后，美国对伊朗发动新一轮的袭击，与此同时以色列也从未停止在黎巴嫩南部的军事行动。中东局势仍处于僵局，地缘不确定性或继续巩固美元的强势，并限制油价的回落空间。

黄金周二收低于4260，周三早盘一度跌破4200美元关口，较1月历史高点已经回撤了近25%。同期白银重挫46%！

美国三大指数隔夜涨跌不一，纳斯达克和标普500均高开低走收盘小幅下跌。投资者或暂时对科技股获利了结从而火爆的SpaceX认购做准备。有报道称此次交易的超额认购倍数约为3.5倍至4倍。

周三重点关注以下经济数据和财经事件：

· 20：30 – 美国5月CPI。预计从3.8%升至4.2%，核心通胀预计升至2.9%（下图）。高于预期的通胀对市场的影响可以参考上周五的非农，即大概率提振加息预期刺激美元走高，从而令黄金、白银和风险资产承压。

· 21：45 – 加拿大央行利率决议。市场预计央行本次维持利率不变，但年底前有较大加息概率。加元自5月初以来兑美元贬值近3%，美/加在1.3950附近出现超买迹象。

· 22：30 – 美国EIA每周原油库存变动。若库存降幅超出预期342万可能刺激油价走高。战略原油库存或继续刷新近年新低

· 美股盘后 – 甲骨文（ORCL）财报，股价今年仅上涨4%。

XAUUSD 黄金4小时

黄金周三早盘跌破4200美元。

据图所示，短线（左图）出现背离信号，关注4180附近能否形成止跌。但考虑到在大周期上的空头走势且连续跌破多道关键支撑，目前无法对黄金的反弹有太多的期待。

据图所示，4小时周期（右图）显示出金价跌破4370后的加速下行走势。在4260下方反弹做空仍是主要考虑。下方更关键的支撑是3月23日低点4098美元。

若今晚的CPI高于预期恐继续对黄金构成压力。

USDJPY 美元/日元 4小时

据图所示，随着美/日逼近前高160.40/70，继续上行的技术性阻力也越来越大。若今晚的美国CPI无法刺激汇价有效突破上述阻力，需要关注高位回落风险。

与此同时，如果央行释放任何干预和加息信号都可能触发且加速汇价回落。利率市场隐含的日本央行下周加息概率高达87%。