黄金、白银和比特币下跌 交易员加大对美联储加息的押注

周三，贵金属等资产大幅走低，因市场对通胀和美联储利率路径的担忧打压了投资者情绪。

美国东部时间上午7：05，现货黄金下跌2.4%，交易价格约为每盎司4，161.63美元。美国黄金期货也下跌2.2%，收于每盎司4，194.90美元。

与此同时，现货白银下跌2%，至每盎司64.01美元，收复了此前更深的跌幅。白银期货下跌1.6%。

周三盘前交易中，与黄金和白银相关的股票和基金也出现下跌。ProShares Ultra Silver ETF最新交易价格下跌2.8%，而iShares Silver Trust ETF下跌1.4%。First Majestic Silver下跌3.8%，Hecla Mining下跌3.1%。

欧洲和亚洲股市在各自交易时段普遍走低，美国股指期货在华尔街常规交易开始前下跌。比特币也面临进一步压力，下跌约1.3%，至61，049.25美元。

荷兰国际集团（ING）大宗商品策略师埃瓦·曼西告诉媒体称，随着市场焦点从纯粹的避险需求转回利率和通胀，黄金和白银正面临压力。

她说：“中东局势升级推高了油价，加剧了通胀风险，这反过来又强化了市场对央行将在更长时间内维持紧缩政策的预期。这推高了实际收益率——这对黄金和白银等无息资产来说明显是不利因素。”

根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，货币市场目前定价美联储在下周联邦公开市场委员会（FOMC）会议上维持关键利率不变的概率为98.2%。交易员现在认为，在美联储10月会议前加息的概率约为40%。

伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，市场也普遍预期欧洲央行将在周四的货币政策会议上加息25个基点。

在美伊战争爆发（最近已超过100天）之前，交易员曾预期美联储会在今年晚些时候采取更鸽派的立场。

曼西表示：“尽管存在地缘政治紧张局势，但当前的主导因素来自宏观面：更高的收益率和更鹰派的利率前景压过了避险需求。短期内，除非我们看到收益率明显下降或美国通胀数据走软，否则金属仍将面临压力。”

上周五，美国就业数据强于预期，强化了对美联储加息的押注，导致多种资产遭到抛售。

全球风险管理平台Galytix的首席执行官拉杰·阿布罗尔告诉CNBC，黄金和白银正受到“同样收紧其他地方信贷条件的压力”推动。

他表示：“当实际收益率攀升且美元同时走强时，以美元融资的新兴市场和发展中经济体（EMDE）借款人、杠杆信贷以及任何在未来十二个月内面临再融资压力的实体的资本成本都会上升。金属交易部门只是这种现象表现最快的地方。”

“市场正在经历一次洗牌”

Wave Digital Assets国际投资组合管理主管拉吉夫·萨尼周三表示，过去两天多种资产与股市表现出更高的相关性。

他说：“这是典型的市场全面去杠杆案例，其中过度伸展的头寸和杠杆正迫使投资者卖出优质头寸和资产来为劣质头寸融资；本质上就是市场的一次洗牌。”

“从技术面看，黄金和白银均已跌破200日移动均线，从较长周期看，该均线历来是判断趋势/动量变化的良好指标。”

但惠灵顿管理公司的投资策略分析师亚历克斯·金告诫称，不应将大宗商品视为单一的地缘政治或通胀交易，他敦促投资者“应深入研究黄金等个别风险敞口的独特驱动因素和投资组合角色。”

他表示：“黄金自2022年底以来基本处于牛市，最初受到央行购买的支撑，后来得到ETF资金流入的加强，尽管在头寸变得过度时也出现过较剧烈的回调。”

“黄金近期的回调可能反映了周期性过度，而非趋势逆转。虽然此处的回报预期可能降低，但来自储备多元化、央行需求、ETF资金流入以及潜在美元疲软的长期支撑似乎更具持久性。”

在本周的一份报告中，花旗分析师警告称，到秋季黄金可能再下跌20%。

不过，金表示，如果出现某些转变，黄金可能迎来上涨。

“央行储备再配置的动态起着作用，”他说，“考虑到黄金市场规模相对于美国国债较小，即使是中国和日本等主要债券持有人的小幅度调整，也可能对黄金产生巨大影响。美元近期的强势也可能逆转回弱势，并削弱美元作为储备资产的地位，从而强化黄金作为替代价值储存工具的吸引力。”