央行持续购金恐难以逆转黄金弱势

撰文：嘉盛集团资深分析师Jerry Chen

中东局势反复叠加AI交易降温，市场情绪在美联储会议纪要出炉前偏谨慎。

三艘邮轮在霍尔木兹海峡遇袭后，美军周二对伊朗发动新一轮的空袭，并撤销了伊朗出口石油的许可，这再次威胁到了脆弱的停火协议。

市场反应和开战之初如出一辙，即原油跳升，美元指数上涨，而股债汇、贵金属、加密等资产则全线下跌。

随着美元指数再次站上101关口，黄金跌至4100美元附近。数据显示全球央行今年仍是黄金的最大买家之一，其中中国央行连续20个月增持黄金，且过去几个月购买规模持续扩大，但这似乎只能限制金价的跌幅而无法真正扭转颓势，金价还是受制于强势美元和加息预期的影响。短期来看，若无法守住4100美元，短线恐进一步下探4040/70区域寻求支撑。上行方向则继续受到4200美元的压制。

美国三大指数隔夜集体收低，尽管三星电子业绩“爆炸”但芯片股延续回调。投资者在强劲需求/业绩的乐观情绪和AI泡沫引发的担忧之间来回拉扯，导致纳斯达克100指数近期的高位震荡。

据图所示，在历史高点形成的菱形结构足以引起市场警觉，通常这种形态意味着反转即将到来。小时级别上首先关注29000一线，跌破后27700以及26760等将进入空头视野。

本周五，另一家韩国存储芯片巨头SK海力士将登陆纳斯达克，这将考验投资者对芯片/AI前景的信心。此外，SpaceX股价回落至上市首日开盘价150美元附近，但随着公司正式加入纳斯达克100指数，有望吸引指数基金的增持。

货币市场，日元仍是市场关注的焦点。据图所示，美/日从160.80上移至161.60附近，随着汇价强势突破162关口，短线有望保持震荡上行的节奏再次挑战前高162.84。

数据显示，日元的投机性空头头寸持续增加逼近2024年的历史高位。这意味着当前汇价的走高是由强势美元和弱势日元共同推动的，因此趋势的延续性较强。