下周，修复！注意两个“黄金坑”

“五穷六绝七翻身”，转眼已到了七月中旬，市场情绪仍然谨慎，未能迎来传统意义上的七月修复行情。尤其是本周五，原本三大指数均放量上攻，午后却突然大跳水，对市场情绪再次形成冲击。

周末消息面利好与利空参半：中东紧张局势再度升级，霍尔木兹海峡关闭，原油暗盘涨超3%，加之美国6月通胀数据将于下周二公布，市场对通胀预期的担忧情绪或被重新点燃。科技方面：央视财经：到2029年，我国一年光采购算力卡就要花掉1.44万亿，未来将诞生多家市值万亿甚至十万亿的上市企业；全球HBM存储龙头SK海力士在纳斯达克上市，首日收涨12.76%，海力士ceo说存储的短缺将持续到2030年之后，明年才会是最紧缺的一年；尽管再度有英伟达rubin延期的传闻，但英伟达周五大涨4%，三天两根中阳，市值重回5万亿美元，说明全球AI叙事没有崩，有利于A股科技股短期情绪杀过头后的修复。

下周，7月16日（周四），万众瞩目的长鑫科技IPO将迎来申购。大盘新股发行或对市场短期情绪产生压制，资金普遍腾挪备战打新，热点快速轮动，本周高位科技回调正是长鑫科技IPO落地前的资金避险换手。下周市场流动性可能更偏紧，题材容错率更低。此外，下周市场多重变量集中来袭：财报集中披露、美国通胀数据、中东地缘局势，盘面波动可能会加剧；老登、中登、小登，对于资金的争夺也将持续反复。

市场波动大，核心之一是量化和流动性的问题。很多公司在发布了亮眼的业绩之后，在位置很低的情况下，依然被砸盘，现在的市场走势基本被量化主导了，就连上市公司也是懵圈的。

大盘方面，短期趋势偏弱，虽然周四迎来了久违的放量大阳线，但仅过了一天就再次出现了暴力杀跌。现在，指数全被科技股大票绑架了，而科技方向近期震荡幅度较大，筹码不稳，指数也就进入了阶段性——快速涨跌同源切换阶段。因此操作上，每次急拉都是卖点，每次急跌都是买点。

上证指数本周仅下跌1%，周线看波动不大，已进入调整末期，下周可能还有最后一波的下探，即使再回落，在年线附近还是强支撑。从均线来看，上方多条中短期均线形成的压力带，对指数形成了明显的压制，冲高回落之后，下周有望继续发起冲击，这个位置只有反复不断地冲击才能消化套牢筹码，只有突破均线压力区，指数才能真正的重拾升势。

总体上看，市场目前暂时缺乏系统性上攻机会，板块轮动和低位补涨成为当前市场主要机会。现在市场有两个坑：一个是

“黄金坑”

，一个是

“坑黄金”。

一个里面埋了很多金子，一个里面正在埋金子。

AI仍是超级资金主战场，这个大方向定调不变。但高位科技短期内还是个“坑”，AI硬件板块内部的分化与估值消化仍需时间，部分主力已在战略性撤退。科技方向也在轮动高低切，放量在即的国产算力区逐渐占优，长鑫上市前资金有望回到国产数据中心、通信设备、交换机、液冷等方向。

随着海外市场AI正逐步回暖，加之A股科技股部分超跌，短期情绪杀过头，下周初或迎来一定修复。但在当下环境下A股科技股有自身的节奏，很难与外围完全共振。像7月以来：周末科技一堆利好，周一原地卧倒。现在量化资金就是预判了你的预判。因此，下周主线科技有再上冲反弹的机会，仓位重的仍建议继续分批减仓；短线搏反弹的，也要快进快出。

另外一种坑，就是所谓的“黄金坑”。黄金坑是经历了至少半年以上下跌，板块整体腰斩之后，且业绩向好的背景下，出现了阶段性中期底部。虽然他们强度不如硬科技股，但是波动更小位置更低，性价比相对来说更好一点。比如创新药，券商，AI应用端，机器人等，这些方向有的已经慢慢走出来了，有些短期还要熬一熬。每次一个赛道启动的初期，都是跌跌撞撞的，后面才会越走越顺。现在就是要看哪些赛道能率先冲出来，后续可结合中报业绩预告，寻找这类低位补涨机会。

7月16日，长鑫科技申购，预祝大家中签！