A股开盘：沪指微跌0.09%、创业板指涨0.74%，培育钻石、先进封装概念股走高，石油石化及航天概念股普跌

7月15日，A股三大股指开盘走势分化，其中上证综指下跌3.4点，跌幅0.09%报3963.73点；深证成指上涨45.9点，涨幅0.31%报14970.77点；沪深300指数上涨1.44点，涨幅0.03%报4797.94点；创业板指数上涨28.63点，涨幅0.74%报3879.77点；科创50指数上涨11.85点，涨幅0.59%报2021.58点。

HBM、先进封装、培育钻石等板块指数涨幅居前，航天系、石油石化、地理信息等板块指数跌幅居前。市场焦点股恒尚节能（11天10板）高开1.58%，医药股哈药股份（3板）高开5.88%、济民健康（4天2板）低开1.51%，光通信板块宿迁联盛（6天3板）低开2.12%、东山精密（4天2板）高开0.24%、博杰股份（4天2板）高开3.60%，分红送转的信通电子（2板）高开4.81%，电解铝板块宏桥控股（2板）高开3.49%，并购重组的中岩大地（3天2板）低开2.10%，玻璃基板概念股三峡新材（3天2板）高开1.09%。

个股动态

宿迁联盛：公司股票连续30个交易日内累计收盘价格涨跌幅偏离值超过200%，属于股票交易严重异常波动。公司主营业务未发生重大变化：股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，已明显高于同期行业及上证指数涨幅，且严重显著偏离公司基本面，随时存在快速下跌风险。如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。

长电科技：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为7.70亿元-9.50亿元，同比增长63.48%-101.70%。注：公司Q2净利润预计4.8亿-6.6亿，Q1净利润2.9亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长65%-127%。

通富微电：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为16.00亿元-18.00亿元，同比增长288.26%-336.80%。注：公司Q2净利润预计12.71亿-14.71亿，Q1净利润3.29亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长286%-347%。

宏和科技：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为3.32亿元-4.05亿元，同比增长280%-364%。注：公司Q2净利润预计1.91亿-2.65亿，Q1净利润1.4亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长36%-89%。

光迅科技：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5.59亿元-6.15亿元，同比增长50%-65.15%。注：公司Q2净利润预计3.19亿-3.75亿，Q1净利润2.4亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长32%-56%。

中国巨石：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为27.84亿元-31.21亿元，同比增长65%-85%。注：公司Q2净利润预计15.16亿-18.54亿，Q1净利润12.67亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长19%-46%。

利通电子：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为6.50亿元-7.50亿元，同比增长1173%-1368%。注：公司Q2净利润预计3.79亿-4.79亿，Q1净利润2.71亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长39%-76%。

中天科技：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为23.52亿元-25.08亿元，同比增长50%-60%。注：公司Q2净利润预计14.33亿-15.89亿，Q1净利润9.19亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长55%-72%。

中国人寿：预计2026年半年度归属于母公司股东的净利润约1289.33亿元到1371.19亿元，同比增长约215%到235%。注：公司Q2净利润预计1094.28亿-1176.14亿，Q1净利润195.05亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长461%-502%。

昭衍新药：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为6.00亿元-9.00亿元，同比增长884.9%-1377.4%。注：公司Q2净利润3.62亿-6.62亿，Q1净利润2.38亿，据此计算，Q2净利润环比增长51%-177%。

天齐锂业：预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为28.50亿元-42.50亿元，同比增长3276%-4935%。注：公司Q2净利润预计9.74亿-23.74亿，Q1净利润18.76亿，据此计算，Q2净利润预计环比变动-48%-26%。

热点题材

硅光：

Tower半导体宣布在日本启动双线并行战略扩产：全面升级300mm硅光、硅锗工艺及先进封装产能。本次扩产旨在承接全球持续高增的长期客户需求，将大幅提升公司产能规模、巩固其在高端光半导体领域的技术领先地位。

数据中心：

当地时间周二（7月14日），美国纽约州宣布实施为期一年的建设禁令（moratorium），成为美国首个暂停新建大型数据中心的州。州长办公室表示，此次建设禁令适用于用电规模达到或超过50兆瓦（MW）的数据中心。

可控核聚变：

软银集团创始人孙正义表示，在不久的将来，核聚变技术将为人工智能数据中心日益增长的能源需求提供最现实的解决方案。孙正义认为，目前天然气是支撑数据中心大部分电力需求的主要能源，但未来，核聚变将发挥关键作用。

集成电路：

7月14日，海关总署公布的外贸数据显示，我国上半年集成电路出口额1772.8亿美元，同比大增96%，几乎翻倍；服务器、计算机等自动数据处理设备出口上涨41.3%，达1380.8亿美元。

化工：

据媒体报道，化工行业已经发布2026年半年度业绩预告的64家上市公司中，53家预喜，预喜比例约为82.81%。中信建投此前表示，由于海外供给缺口大以及国内保供成品油的结构性问题，化工品的价格有望更加强势。

PCB：

据报道，7月以来，PCB上下游产业链密集释放涨价信号，多只个股在业绩端也得到验证。此外，龙头股胜宏科技澄清相关网络传言，也为板块注入了一定信心。有机构预测，7月全品类PCB（含AI服务器高端板）将统一涨价20%至30%以上。

商业航天：

据国家国防科技工业局新闻宣传中心14日消息，《关于印发重复使用运载火箭科研项目指南（第三批）的通知》已正式发布。各类企业、事业单位可按相应渠道查阅申报要求和指南内容，积极申报。

机构策略

华西证券：英伟达Rubin VR200芯片催化高阶电容电感需求

英伟达即将于2026年下半年量产出货的Rubin VR200芯片，其单颗最大热设计功耗已骤升至2300W，远超当前Blackwell一代GB300芯片的1400W，未来Feynman架构甚至预计将达到4400W。在如此极端的功耗飙升和芯片内高密度动态电流冲击下，由于传统的横向供电(LPD)架构压降和损耗过大，供电效率仅为85%至90%。为了彻底解决高电流密度下的热量与电压骤降问题，AI服务器供电架构正加速向垂直供电(VPD)和基板集成电压调节器(IVR)演进，Rubin VR200便全面采用了VPD架构，将供电效率大幅提升至96%，单卡可节省供电损耗约100W。AI供电时代的来临必将带来相关有色金属材料的爆发需求。

华泰证券：AI眼镜等智能穿戴，有望成长为随身AI的高频交互入口

AI眼镜等智能穿戴设备的价值不在于替代手机，而在于以第一视角、语音交互、拍摄记录、实时翻译、导航辅助和视觉识别等功能，切入用户日常高频信息场景。据Wellsenn XR，2025年全球AI眼镜出货约846万台，同比+453%，预计2026年有望达到1600万台，2030年达到9000万台(2026-2030 CAGR+60%)。AI眼镜短期放量或来自无显示及轻显示产品的佩戴门槛下降，中期价值或来自多模态AI提升场景理解能力，长期空间则取决于其能否从“手机配件”升级为“独立入口”。

中信建投：AIDC发电设备仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海

斗山能源一季度斩获10台燃气轮机订单；Meta宣布在加拿大建设1GW AI数据中心，并为项目配套建设一期932MW、远期可扩展至1,864MW的燃气联合循环电站；Kodiak与Baker Hughes同步签订最高1.8GW的多年燃机采购框架，首批约1GW设备计划于2030年前交付。供给端：美国Chestnut Run项目因无法取得原定燃机而被迫调整机型和装机容量，说明设备供给仍是当前行业核心瓶颈，整机厂交期及议价能力有望维持强势；国内迪威尔取得三菱海外项目供货资质，则进一步验证海外OEM向国内高端零部件供应链释放订单的趋势。观点：本周行业基本面未出现降温迹象，坚定看好国产燃机出海。短期市场可能交易订单节奏和海外供给扩张，但产业层面真正稀缺的仍是2028-2030年的燃机产能和交付能力。且国产燃机本身就是短交期产能补充，对国内燃机链来说，海外进入业绩期有望步入上行空间，展现持续接单能力的公司有望脱颖而出。