港股开盘：恒指涨0.3%、科指涨0.2%，芯片、黄金及PCB概念股走高，生物医药概念股活跃

7月23日，港股三大股指小幅高开，其中恒生指数上涨73.87点，涨幅0.3%报24966.53点；恒生科技指数上涨9.45点，涨幅0.2%报4677.68点；国企指数上涨15.54点，涨幅0.19%报8266.61点；红筹指数上涨6.42点，涨幅0.16%报4127.7点。

盘面上，大型科技股走势分化，阿里巴巴涨0.44%，腾讯控股跌0.14%，京东集团跌0.59%，小米集团跌1.05%，美团涨0.18%，快手跌0.19%，哔哩哔哩涨0.07%。芯片股高开，天数智芯、兆易创新、澜起科技涨超3%，ASMPT、壁仞科技、华虹宏力、中芯国际等个股跟涨；PCB概念股高开，胜宏科技涨超4%；黄金股普涨，灵宝黄金涨超4%；生物医药股活跃，康方生物涨超2%。

热点聚焦

1、国务院国资委举办中央企业负责人研讨班。在着力推动产业深度转型升级方面，会议强调，国资央企要制定实施好本企业“十五五”规划。国资委将深化拓展中央企业数智化转型行动，深入实施“AI+”专项行动，打造更多战略性、高价值场景和高质量数据集，促进数智技术与企业生产经营深度融合，持续巩固产业优势。统筹推进钢铁、有色、建材、石化、化工等重点行业绿色化改造。坚持分类推进、梯次培育、长期主义，巩固提升焕新、启航行动成效，加快打造新兴支柱产业。

2、多家海外科技巨头加码数据中心业务，OpenAI计划斥资超过300亿美元建设新的数据中心，并将云支出预期上调至7500亿美元。SpaceX正考虑在德克萨斯州拓展数据中心业务。微软再度加码欧洲AI布局，与Mistral签署"数十亿美元"数据中心合作协议。Anthropic将于2027年上半年开始购买多达2吉瓦的AMD最新一代芯片。

3、美东时间周三盘后，谷歌母公司Alphabet公布第二季度财报。财报显示，公司第二季度营收、盈利表现均好于预期，其中谷歌云部门实现了近几个季度以来最强劲的增长。

谷歌上调了全年支出预期，预计在强劲的人工智能需求推动下，资本支出将在1950亿美元至2050亿美元之间。更令市场担忧的是，该公司历史上首次出现负现金流。

4、特斯拉第二季度营收282.4亿美元，同比增长26%；预估263.2亿美元。第二季度调整后每股收益0.33美元，预估0.51美元；第二季度每股收益0.32美元，上年同期0.33美元；第二季度负自由现金流10.9亿美元，预估负36.4亿美元；第二季度汽车部门营收205.2亿美元，预估186.8亿美元。

个股动态

云知声(09678.HK)：预计上半年营收5.30-5.80亿元，同比增长31%至43%。期内新拓展的大模型Token直接调用业务。

赤子城科技(09911.HK)：预计上半年取得收入约5.95亿-6.15亿美元，同比增长约34.3%至38.8%。

派格生物医药-B(02565.HK)：派达康®全国首批商业化处方落地及第二笔权益金付款条件达成，金额约为4900万港元。

融信中国(03301.HK)：上半年总合约销售额约12.94亿元，同比下降38.6%。

宏安地产(01243.HK)：二季度合同销售额约12.121亿港元。

国泰航空(00293.HK)：发盈喜，预计上半年股东应占综合溢利约60至65亿港元，客货运量均同比增长9%。

地平线机器人-W(09660.HK)：拟发行4.5亿美元可换股债券。

小米集团-W(01810.HK)：斥资4999.5万港元回购187.5万股，回购价26.60-26.76港元。

领展房产基金(00823.HK)：斥资2382.57万港元回购60.2万个基金单位，回购价39.46-39.64港元。

顺丰控股(06936.HK)：斥资1435.27万港元回购43.84万股，回购价32.56-33.1港元。

机构策略

银河证券：港股当前正处于一个阶段性修复窗口，而非普涨反转的起点。从资金面来看，近期港股市场出现了明显的资金回流迹象，这是市场走强的核心驱动力，内外资在科技板块上的共振，共同推升了市场情绪。外资整体仍偏谨慎，流入的主要是被动型和短线灵活型外资，全球主动型长线资金尚未大规模回归。

银河证券：韩国已成立韩美造船合作投资协商机构，有望加速韩国船企对美投资。同时，浮式数据中心(FDC)市场关注度升温，韩国三大船企已陆续收到客户订单资讯，FDC利润预计将高于目前盈利最高的LNG运输船。此外，加拿大CPSP潜艇项目总规模达60万亿韩元，若韩方中标将增厚船企利润。全球造船周期景气上行，建议关注中国船企业绩加速释放。

东方证券：当前资本市场对科技产业引领国家经济发展的信心不断增强，新旧产业市场走势的极致分化也蕴含着这一叙事逻辑的深化。本土运动品牌龙头持久的科技创新带来的持续增长能力和稳定性，目前因为其传统行业的定位和短期消费大环境制约带来的业绩波动，而被资本市场忽视或低估了。建议关注K型分化下性价比优势显著的品牌。