这一超万亿产业顶层规划发布！

1、民航“十五五”规划锚定国际一流目标，四大主线的头部企业受益

据财联社消息，民航局等三部门联合印发《民用航空发展“十五五”规划》，明确到2030年行业安全水平、服务能力、基础设施率先迈向国际一流，技术创新、绿色低碳、治理能力实现重大突破。规划部署六大核心体系建设：打造优质高效运输服务体系；基础设施坚持适度超前，推进存量提质与数智化改造；推动核心技术装备国产化等。

民航业近几年持续修复，2025年全行业完成旅客运输量7.7亿人次，境内运输机场达270个，在册运输飞机4574架，营收突破1.14万亿元，实现整体盈利65亿元，国际航线客货量保持两位数增长。本次《民用航空发展“十五五”规划》是行业复苏后面向交通强国的顶层部署，发展逻辑从“规模扩张”全面转向“质效提升”：基建重心转向存量机场智能化改造、枢纽功能升级与空管提效；国产民机当前渗透率不足5%，未来C919规模化运营、ARJ21市场拓展加速，配套航电、核心零部件等替代空间广阔；绿色发展从理念转向硬性约束；客货协同、内外联动升级。机构预计十五五期间民航客运量年均增4%-6%，2030年突破9.5亿人次，航空货运、低空经济增速更高，可关注核心枢纽机场与头部航司、大飞机产业链、智慧民航设备、航空物流等四大主线的头部企业。

2、中国央行“21连增”、购金节奏进一步加快，黄金储备占比明显偏低仍有较大增持空间

据外汇局官网，中国7月末黄金储备7608万盎司，6月末为7544万盎司。中国央行已连续第21个月增持黄金。7月单月增持规模高于6月的48万盎司，购金节奏进一步加快。

尽管黄金价格仍处于历史相对高位，但从优化国际储备结构的角度看，增持黄金的必要性仍然有所上升。2026年二季度全球央行净购金289吨，同比增长62%，多国央行购金活动均有所回升。截至2025年底，在我国官方国际储备中，黄金储备的占比约为8.8%，而全球各国央行全部储备资产中的占比达到27%，高于上年末的20%，当前我国黄金储备占比明显偏低，后期仍有较大增持空间。近期，美联储加息预期有所收敛，加之美日联合干预汇率，共同推动美元指数大幅走弱，对金价形成提振。展望后市，45%的受访央行预计未来一年内将增加黄金储备，瑞银预计今年全球央行购金量仍将维持750吨至1000吨的高位，持续的官方购金有望为金价提供底部支撑。A股方面全球投资者长期配置比重加大，可关注在上游勘探、下游精炼技术及黄金消费/金融化等领域拥有优势的公司。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

3、药明康德获初步禁令免受海外不利影响，进一步强化行业业绩验证

据新浪财经，药明康德8月10日公告，美国法院就公司的初步禁令动议作出裁决，挑战1260H认定期间免受不利影响。

1260H名单是美国国防部依据《2021财年国防授权法案》第1260H条制定并每年更新的涉华实体清单，收录被其认定与中国军事力量存在关联的企业，被列入后虽不直接触发经济制裁，但会产生声誉影响与业务受限风险。药明康德此次取得初步禁令，是其在相关诉讼中的关键阶段性胜利。从法律程序上看，初步禁令获批意味着司法程序终结前，国防部不得执行该认定或据此采取行动，公司短期经营与客户合作免受即时冲击，为后续实体诉讼争取了时间与空间。从信号层面看，2024年以来美国对华生物医药领域的立法与清单扰动反复出现，CXO板块估值长期承压于地缘不确定性，此次司法裁决显示法律救济渠道有效，对同类潜在被列入清单的CXO企业亦具示范意义，缓解了板块系统性担忧。近期CXO行业业绩显著改善，全球医药外包需求回暖，具备全球交付能力的CXO龙头受益确定性较强。

4、美国30亿美元加码关键矿产，资源品估值修复逻辑强化

据新浪财经，美国总统特朗普日前宣布，联邦政府将向多个关键矿产和电池项目投资30亿美元，以推动国内生产并促进相关产业发展，并召集大型矿业公司高管开会，以保障关键矿产供应。

美国以国家级战略力度加码关键矿产与锂电投资，标志关键矿产供应链竞争从企业层面上升至国家安全层面，产业意义显著。本次计划中锂电获14亿美元、占总投资近半数，是最大投向，美国此前锂电产能与加工环节高度依赖海外，此次以国防部战略资本办公室贷款形式直接注资，将锂从普通大宗商品升格为“战略资产”，供需结构与定价逻辑面临重塑。投资还覆盖锂离子电池零部件、钪、稀土磁体等多元关键矿产，配套进出口银行贷款与矿业教育拨款，构成“资金+融资+人才”组合拳，与《通胀削减法案》形成接力，体现自主可控长期战略。叠加地缘需求及全球供应链“安全化”趋势，资源民族主义与出口管制风险上升。中国短期加工优势仍在，但中长期需强化资源保障与深加工竞争力。美国以国家级战略力度加码锂电关键矿产，强化锂从“商品”向“战略资产”升级的预期，全球锂资源战略价值重估；关键矿产供应链“安全化”趋势下，具备资源自给与一体化加工能力的企业受益于战略属性提升；此外，稀土磁材、钪等小金属环节受地缘政策催化，资源品价格弹性与估值修复逻辑强化。‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌

免责声明：以上信息由博览财经提供，内容仅供参考，不代表浙商证券认同或赞成其观点，不构成对任何人的投资建议，亦不作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。投资者据此操作，风险自负。投资者不应将本信息作为投资决策的唯一参考因素，亦不应以本内容取代自己的判断。在任何情况下，浙商证券不对任何人因使用本平台中的任何内容所引致的任何损失承担责任。市场有风险，投资需谨慎。