上海十五五规划落地，生物医药三条黄金赛道浮现

8月26日，上海市人民政府办公厅正式印发《上海市战略性新兴产业发展"十五五"规划》，明确提出到2030年战略性新兴产业增加值达2.1万亿元，其中生物医药被列为三大先导产业之一。规划对创新药、高端医疗器械、CRO/CDMO的部署堪称"精准点穴"，为A股相关上市公司打开了新的成长空间。

规划在生物医药领域的表述极具分量——加快具有重大知识产权价值的创新药培育开发，建立创新药发现遴选机制，

加强AI模型对临床成功率等的辅助预判

。这条主线贯穿了三个重点方向：

第一条主线：高临床价值创新药。

推动AI技术在靶点挖掘、分子生成、药效模拟等环节赋能应用，支持多功能抗体、通用型细胞、蛋白靶向降解等新机制药物研究转化。

第二条主线：智能化高端医疗器械。

支持小型化质子放疗设备、柔性手术机器人等开发和关键器件材料攻关。

第三条主线：高端医药研发和医疗服务。

支持CRO搭建AI辅助药物开发模型和自动化实验室，推动CDMO加快连续流等先进工艺应用。

政策的精髓在于：AI不再只是"配菜"，而是贯穿靶点发现到临床预判的"主厨"。这意味着具备AI研发能力的药企、拥有核心算法的CRO/CDMO，以及掌握关键器件的设备龙头，都将进入政策红利的射程。

规划明确支持多功能抗体、通用型细胞、蛋白靶向降解等新机制药物，上海本土药企凭借区位优势首当其冲。

恒瑞医药

搭建自研"灵枢"AIDD平台，覆盖靶点发现、大分子抗体、小分子全流程研发，多条AI参与设计的肿瘤、双抗管线推进至临床阶段，是国内大型药企中AI自建平台的标杆。

华东医药

自研AIDD智能药物研发平台，在肿瘤、代谢疾病等赛道布局，代谢疾病正是AI制药重点方向之一。

复星医药

依托国内首款商业化CAR-T产品阿基仑赛注射液占据先发优势，凭借完善的全国商业化渠道构筑差异化竞争壁垒。

君实生物、迈威生物

作为上海创新药代表企业，在多特异性抗体、蛋白靶向降解等新机制药物领域均有深度布局。

规划点名"小型化质子放疗设备、柔性手术机器人"，这与上海此前《促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》提出的"到2027年新增首次获批境内第三类医疗器械注册证超500件"目标形成叠加效应。

联影医疗

作为扎根上海的国产高端影像设备龙头企业，持续深化"自主创新+生态共建"，政策定位精准匹配，属于重点扶持对象。

迈瑞医疗

国内医疗器械绝对龙头，产品线覆盖高端医学影像、体外诊断、植入介入等八大重点产品领域。

奕瑞科技

作为关键器件供应商，在X射线探测器等核心零部件领域打破国外垄断，契合规划提出的"关键器件材料攻关"。

澳华内镜

专注高端内窥镜影像系统，属于高端医学影像与AI医疗的交叉赛道。

⚠️ 手术机器人、脑机接口等前沿领域研发周期有望缩短，但技术商业化落地仍需时间验证，投资者需关注企业订单兑现节奏。

规划明确"支持CRO搭建AI辅助药物开发模型和自动化实验室，推动CDMO加快连续流等先进工艺应用"，这是政策文件首次对CRO/CDMO的技术路径给出如此具体的指向。

药明康德

全球CRDMO龙头，自研Chemistry42 AI分子设计平台，打通AI分子设计、合成、湿实验验证全链条服务。2026H1营业收入增长38.93%，扣非净利增长89.39%，截至2026年6月末持续经营业务在手订单664.3亿元，同比增长25.2%。

泓博医药

自研DiOrion垂直药物大模型，构建靶点识别-分子生成-合成测试完整闭环，大量AI项目可在自有实验室完成湿实验验证。

康龙化成

构建了小分子药物、大分子药物和CGT等多疗法、全流程一体化的服务平台。

博腾股份

致力于为小分子药物、多肽与寡核苷酸药物、蛋白与偶联药物及CGT等不同类型的药物及疗法提供CDMO服务。

和元生物

是市场中少数以CGT为主营、全程聚焦赛道发展的专业化企业，2025年CDMO业务新增订单额超过1.3亿元。

本轮政策的含金量在于" specificity（精准性）"——不同于以往泛泛而谈的"支持生物医药发展"，本次规划把AI模型辅助临床预判、柔性手术机器人、连续流工艺等具体技术路径写入文件，相当于给相关企业发了"政策身份证"。

从产业趋势看，上半年国产新药出海成绩斐然，CDMO龙头业绩与订单高增印证景气修复，创新药海外BD交易持续火热，带动上游研发外包订单稳步增长。政策面、产业面、资金面正在形成三方共振。