明日题材前瞻：国产GPU拐点已至，龙头扭亏引爆算力，产业链黄金期开启

国产GPU商业化加速，龙头厂商半年报扭亏释放行业拐点信号

沐曦股份8月30日发布2026年半年度报告，上半年实现营业收入13.24亿元，同比增长44.67%；归属于上市公司股东的净利润6.12亿元，同比扭亏为盈。公司表示，营收增长主要系GPU产品及服务持续获得下游客户广泛认可与采购，出货量显著提升，收入规模较上年同期实现显著增加；净利润扭亏为盈主要系营业收入及公允价值变动损益大幅增长所致。这份成绩单标志着国产GPU头部厂商在AI算力需求驱动下已跨过盈亏平衡点，进入规模化放量阶段。

当前国产AI算力产业正处在从“可用”向“好用”跃迁的关键时期。随着大模型训练与推理需求持续爆发，叠加自主可控政策推动，国产GPU芯片在互联网、金融、能源、政务等核心行业的渗透率快速提升，产品迭代与生态适配进入良性循环。从产业链角度看，上游先进制程、HBM存储、先进封装等环节国产化配套加速成熟，下游AI服务器、智算中心建设需求旺盛，国产GPU全产业链迎来黄金发展期。

值得关注的是，截至7月底我国智算总规模已达到245万PFLOPS，各地智算中心建设持续加码，为国产GPU提供了广阔的市场空间。在全球AI算力竞争加剧背景下，国产GPU厂商在性能、生态、供应链安全等方面持续突破，头部企业率先实现盈利将进一步增强市场对国产算力产业链的信心，带动上下游设备、材料、软件工具链等环节协同发展，行业正进入业绩兑现与估值重塑共振的新阶段。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君