华安黄金ETF：期末净资产862.08亿元 累计净值增长率超216%

核心财务数据亮眼

2026年上半年华安黄金ETF实现本期已实现收益617887.64万元，受黄金价格阶段性调整影响本期利润为-1323925.80万元，加权平均基金份额本期利润-1.1744元，本期加权平均净值利润率-11.84%。截至2026年6月30日，期末可供分配利润3294625.66万元，期末基金资产净值达8620803.94万元，自基金合同生效起累计净值增长率达216.15%。

指标类别项目2026年上半年数据期间数据本期已实现收益617,887.64万元期间数据本期利润-1,323,925.80万元期间数据加权平均基金份额本期利润-1.1744元期间数据本期加权平均净值利润率-11.84%期末数据期末可供分配利润3294625.66万元期末数据期末基金资产净值8620803.94万元累计指标基金份额累计净值增长率216.15%

净值跟踪表现稳定

报告期内基金严格跟踪国内黄金现货价格走势，各周期净值增长率与业绩比较基准偏差极小，跟踪效果稳定。过去六个月基金份额净值增长率为-10.12%，同期业绩比较基准收益率为-9.83%，跟踪偏离度仅0.29个百分点；成立以来累计净值增长率216.15%，长期跟踪误差控制在合理区间，完全复制策略执行效果优异。

时间区间基金份额净值增长率同期业绩比较基准收益率增长率偏差过去三个月-13.86%-13.73%-0.13%过去六个月-10.12%-9.83%-0.29%过去一年14.26%14.99%-0.73%过去三年92.51%96.01%-3.50%成立至今216.15%239.13%-22.98%

上半年投资运作策略清晰

报告期内黄金行情1月冲高后震荡回调，基金坚持完全复制的管理方法，将绝大部分基金财产投资于上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约，通过量化工具精细化管理，严格控制跟踪误差和跟踪偏离度，为投资者提供低成本、高透明度的黄金现货跟踪工具。管理人指出当前黄金长周期配置逻辑依然清晰，前期价格大幅调整后配置性价比显著提升，在国内低利率环境下，黄金与股债资产的低相关性可有效优化投资组合夏普比率。

下半年市场走势展望明确

管理人判断2026年下半年全球宏观环境复杂性进一步提升，黄金资产定价核心聚焦三大主线：一是美联储货币政策周期，美国就业与通胀后续仍存衰退压力，财政压力倒逼下实际加息落地难度较大；二是美元信用变化与全球央行购金节奏，美元信用削弱趋势下央行购金对黄金的支撑作用持续增强；三是低利率环境下黄金的配置需求提升，黄金与股债的低相关性使其成为机构和个人分散组合风险的重要选择。

基金费用随规模同步增长

2026年上半年基金管理费按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提，当期发生的应支付管理费总额27702.52万元，其中应支付销售机构的客户维护费3457.35万元，应支付基金管理人的净管理费24245.17万元，较2025年同期的11234.00万元大幅增长，主要源于基金规模显著提升。托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，当期发生的应支付托管费总额5540.50万元，2025年同期为2246.80万元，费用增长与基金规模扩张匹配。

费用项目2026年上半年金额2025年同期金额基金管理费27,702.52万元11,234.00万元基金托管费5,540.50万元2,246.80万元

贵金属投资收益亮眼

报告期内基金无应付交易费用余额，未产生股票、债券类交易费用，全部投资聚焦黄金现货品种，交易成本极低。当期贵金属投资收益合计647995.94万元，其中买卖贵金属差价收入96402.06万元，赎回差价收入551593.88万元，为基金贡献了稳定的已实现收益来源。

贵金属投资收益项目2026年上半年金额买卖贵金属差价收入96,402.06万元赎回差价收入551,593.88万元合计647,995.94万元

关联方持仓占比提升

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、债券、回购等交易，无应支付关联方的佣金。关联方中，华安黄金ETF联接基金期末持有本基金份额43.85亿份，占总份额比例42.59%，较期初的37.02%进一步提升；国泰海通证券期末持有445.83万份，占总份额比例0.04%，较期初的0.01%有所增持。

关联方名称期末持有份额占总份额比例华安黄金ETF联接基金43.85亿份42.59%国泰海通证券445.83万份0.04%

黄金持仓高度集中

截至2026年6月30日，基金全部贵金属投资均为Au9999黄金现货合约，持仓总量9766.23万份，对应公允价值8584807.40万元，占基金资产净值比例99.58%，完全符合基金合同约定的黄金现货合约投资比例不低于基金资产90%的要求，持仓高度集中于主流黄金现货品种，跟踪效率得到充分保障。

贵金属代码贵金属名称持仓数量公允价值占基金资产净值比例Au9999AU999997,662,280份8584807.40万元99.58%

机构持仓占比过半

截至报告期末，基金总持有人户数达61.63万户，户均持有基金份额1.67万份。其中机构投资者持有60.11亿份，占总份额比例58.37%，个人投资者持有42.86亿份，占总份额比例41.63%，机构配置占比过半，体现出专业投资者对黄金资产的长期配置需求。基金管理人全体从业人员合计持有本基金4500份，占总份额比例趋近于0。

持有人类别持有份额占总份额比例机构投资者60.11亿份58.37%个人投资者42.86亿份41.63%管理人从业人员4500份0.00%

开放式份额实现净增长

报告期内基金份额实现净增长，期初基金份额总额为100.89亿份，当期总申购份额43.39亿份，总赎回份额41.31亿份，期末基金份额总额达102.97亿份，较期初增长2.05%。对应净资产合计期初为9398481.12万元，期末为8620803.94万元，规模变动与黄金价格波动带来的净值变化匹配合理。

份额变动项目份额数量期初基金份额总额100.89亿份当期总申购份额43.39亿份当期总赎回份额41.31亿份期末基金份额总额102.97亿份

券商交易单元使用合规

报告期内基金租用东方财富、国泰海通、国信证券、平安证券、银河证券、招商证券、中金公司共7家券商的合计10个交易单元，所有交易单元均未发生股票、债券、债券回购、权证类交易，符合基金聚焦黄金现货投资的运作特征，未产生相关交易佣金支出。