这件事，比你想的大100倍！湖南台黄金档，播了一部没有真人的剧！

9月大主线

在

哪里

？

答案：科技+证券！

但

科技背后是什么呢

？核心就是：

AI硬件！

因为

AI硬件有业绩

，但是

AI硬件为什么之前一直走的不强

，受美股影响比较大？

是因为

底气不足！

但现在有了，而这个是

中国AI硬的底气将是：AI应用！

核心逻辑就是C端的消费才能更明确带动AI硬件持续性，而这个第一个爆发的就是：

AI漫剧！

而且是得到了国家的支撑，打

破了广电21条限制，可能引来大爆发

！完成了生态的闭环！

为什么呢？整体今日就是重点研究一下！为什么一部电视剧改变生态，看懂背后的故事 ！

一、事件驱动：为什么9月AI漫视能大爆发？

2026年8月底至9月初，AI视频领域接连发生三重标志性事件，共同指向一个结论：

AI内容生产已从"技术验证期"迈入"产业爆发期"，9月或将成为A股AI应用端情绪与业绩双重共振的关键窗口。

1、首部AI长剧上星：《后西游记》登陆卫视黄金档

2026年8月31日，芒果TV出品、AIGC创新内容中心制作的《后西游记》第一季花果山篇正式登陆

湖南卫视黄金档与芒果TV双平台

。这不仅是广电21条发布后全国首部"边制作、边审核、边播出"的AI季播剧，更是

首部无真人出镜、单集40分钟、实现连续叙事稳定输出

的AI长剧。

其标志性意义在于：

AI内容首次获得国家级主流渠道的准入牌照

，从网络边缘试验品正式晋级为主流内容体系的一员。

2、 红果漫剧热播榜TOP10被AI短剧全面占领

与长剧突破同步，AI短剧在流量端已呈碾压之势。红果短剧平台漫剧热播榜TOP10一度

全部被AI系列短剧占据

，说明AI内容不仅通过了监管与渠道的门槛，更已通过

用户付费意愿

的市场检验。短剧验证了商业模式，长剧打开了天花板，双轮驱动格局形成。

3、 耐克200万美元广告 vs 80美元AI一夜成片

更具冲击力的对比来自商业广告领域：耐克耗资200万美元拍摄的传统广告，与某创作者花费80美元、用AI工具一夜生成的作品在传播效果上形成鲜明对标。这揭示了一个不可逆的产业现实——

内容生产的价值创造逻辑正在发生根本性转移

：当AI将制作门槛压降至近乎零时，创意、IP与渠道的价值权重急剧上升，而传统重资产制作模式的护城河正在崩塌。

4、 三重事件共同指向：AI硬件闭环与A股科技的底气

上述事件并非孤立的技术展示，而是

"算力基础设施—大模型能力—应用落地—商业变现"完整闭环

的集中验证：

只有当硬件闭环完成、应用端出现爆款时，A股科技板块才能从"主题炒作"转向"业绩兑现"。

9月，正是这一转折的奇点时刻。

二、事件定性：《后西游记》——AI视频从流量生意迈入内容生意的产业拐点

1、 三重标志性突破

《后西游记》的落地具备三重产业标志性：

2、本质差异：短剧与中长剧的成本结构决定影响力级差

此前AI视频行情主要由短剧驱动，但短剧的核心成本是

流量投放

（占60%-80%），制作成本占比极低，AI降本对整体利润改善有限；而中长剧、电影的制作成本占绝对主导（70%-90%），AI渗透将带来

产业级的利润率重构

。

简言之：短剧的AI是降本工具，中长剧/电影的AI是生产关系重构。

《后西游记》的落地，正式打开了AI视频向高制作成本、高价值含量品类渗透的空间，行业从"赚流量的钱"转向"赚内容工业化的钱"。

三、产业重构：AI视频化进入深水区，内容生产范式全面升级

1、 成本端：重资产题材ROI模型重写

AI对影视成本端的颠覆体现在三个维度：

直接制作成本

：特效、置景、群演成本压缩80%-90%，单集长剧成本从百万级下探至十万级；

时间成本

：制作周期从月/年级压缩至周/月级，产能提升5-10倍；

试错成本

：可快速生成多版本方案测试，大幅降低立项风险。

对于

科幻、神话、历史

等重特效题材，AI降本的影响最为显著——这类题材过往因投资门槛高、回报不确定性大，属于少数头部玩家的"奢侈品"；AI降本后，其投入产出比模型被彻底重写，有望从小众高风险品类变为

规模化供给品类

。

2、 供给端：公版IP+AI形成量产飞轮

《后西游记》选择公版IP作为切入点，是AI内容工业化的必然选择：公版IP无版权成本、受众认知基础广、改编空间大，与AI低成本快速生成的特性高度契合。

公版IP + 数字资产库 + AI生成

的组合，将构建内容生产的工业化流水线：

角色、场景、道具等数字资产可沉淀复用，每一部作品都为后续作品降低边际成本；同一IP可低成本衍生出长剧、短剧、动画、互动内容等多形态产品，IP开发效率指数级提升。

3、 价值端：行业核心稀缺性迁移，IP与渠道价值重估

当AI大幅降低制作门槛后，纯制作环节的价值被压缩，行业利润分配向两端转移：

上游IP端

：优质IP成为内容工业化时代的核心原材料，具备海量IP储备与成熟运营能力的公司价值重估；

下游渠道端

：内容供给爆发后，分发渠道与用户触达能力的稀缺性凸显，具备平台与卫视渠道壁垒的头部厂商掌握定价权。

这也是

芒果超媒

获得市场高度认可的核心逻辑：公司同时具备IP储备、内容制作、芒果TV平台、湖南卫视发行渠道四大核心能力，AI降本增效后，其综合壁垒反而进一步强化。

四、制度拐点：广电21条+边审边播，为AI内容打开主流产业准入大门

1、 政策背景：近十年最大力度的内容供给侧松绑

2025年8月，国家广播电视总局印发《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》（"广电21条"），核心围绕

内容创作放开、审查机制提效、播出模式创新

三大维度突破。

其中最具里程碑意义的，是明确提出在系列剧、季播剧、单元剧等类型中，

试行边审边播、边改边播

的审查新机制，采用分集反馈、分单元调整的审核方式，打破了国产影视剧"全片制作、整体送审、成片定版"的传统模式。

2、 边审边播：从一锤定音到动态迭代

传统制播模式是线性闭环：全剧拍摄完成→全集送审→修改定稿→统一排播，周期长达数月甚至数年；且成片一经审核即完全锁定，播出后无法调整，试错成本极高。

边审边播模式实现三重突破：

流程拆分

：无需全片完成再送审，先完成部分集数即可申请审核上线；

周期压缩

：审查周期从3-6个月压缩至数周甚至数天；

动态优化

：结合审核意见与观众反馈，对后续内容调整迭代，实现"边制作、边审核、边播出、边优化"的正向循环。

3、 AI内容与边审边播的天然契合

《后西游记》成为首部落地边审边播的AI剧集并非偶然：

监管从事前全量管控向事中动态合规转型，既守住内容底线，又释放创作灵活性，是影视审查制度适配数字内容生产规律的重要创新。

五、AI制片对影视市场的结构性冲击与产业范式变革

1、 成本端颠覆：重资产模式瓦解

影视行业从

重资产、高风险、低周转的项目制赌徒模式

，转向

轻资产、快周转、低试错的工业化生产模式

，行业ROE中枢有望系统性抬升。

2、 生产端革命：从线性流水线到工业化闭环

流程从线性到闭环

：传统是"剧本→选角→拍摄→后期→送审→播出"的线性链条，一环卡壳全链停滞；AI模式是"数字资产库→生成→迭代→审核→播出"的闭环系统，多环节并行，效率提升5-10倍。

资产从一次性到可复用

：传统场景、道具、服化为一次性消耗品；AI数字资产可沉淀复用，形成"生产越多、成本越低"的规模效应。

IP从单形态到多形态

：同一IP可低成本衍生长剧、短剧、动画、互动内容、海外多语种版本，开发周期从3-5年压缩至数月。

3、 价值链重构：利润分配向两端迁移，新价值环节崛起

上游

：优质IP与数字资产库成为核心生产资料；

下游

：卫视+平台双渠道壁垒的头部厂商掌握定价权；

中间层

：AI内容生产工具、数字资产服务商、AI合规服务商成为新的产业"卖铲人"。

六、未来市场空间与三年预期：从百亿到千级的跨越

1、 整体市场：正处于百亿向千亿跨越的拐点

当前AI影视爆发主要集中在短剧赛道，长剧、电影、动画等仍处于渗透初期，整体市场正处于

从百亿级向千亿级跨越

的关键节点：

未来三年（2026-2029）是AI影视从"单点突破"走向"全面渗透"的黄金窗口期。

2、 分赛道空间测算：长剧与电影是最大增量

（1）短剧赛道：存量优化，出海扩张

国内市场

：2026年规模约300亿元，AI渗透率已达95%，进入存量优化阶段；预计2030年突破600亿元，增长来自付费率提升与精品化。

海外市场

：2026年AI短剧/漫剧海外市场规模预计突破40亿美元（同比增长390%），中国厂商市占率超90%；预计2030年突破

200亿美元

，成为核心增长极。

（2）长剧赛道：0到1突破，千亿市场待渗透

传统长剧市场年规模约800-1000亿元，当前AI渗透率不足1%，是

未来空间最大的赛道

：

未来三年预期

：2027年AI长剧渗透率有望突破5%，2028年达15%，2029-2030年加速至30%以上。《后西游记》的标杆效应将引发爱优腾芒等平台快速跟进。

（3）电影赛道：特效先行，全流程渗透

传统电影市场年规模约300-500亿元：

预计2030年AI辅助制作渗透率达60%，对应市场空间

150-200亿元

；若全AI制作院线电影验证成功（如博纳《三星堆启示录》），市场空间有望进一步扩容至300亿元以上。

未来三年预期

：2026-2027年聚焦特效与预演环节；2028年向前期策划、后期制作延伸；2029年后探索全AI制作院线电影。

（4）其他赛道

3、价值增量拆解：降本+提效+扩容三重红利

AI制片带来的不仅是存量替代，更是增量创造：

七、相关受益公司：

总结：不可逆的产业浪潮！

从《后西游记》登陆卫视黄金档，到红果榜单被AI短剧全面占领，再到80美元颠覆200万美元广告——这三重事件共同宣告：

AI影视的产业化奇点已至。

未来三年，我们将见证：

2026-2027年

：标杆验证期，头部平台跟进，长剧渗透率突破5%；

2028年

：快速渗透期，边审边播全面推广，AI内容占比突破15%；

2029-2030年

：产业成熟期，全AI电影上映，出海成为第二增长曲线，整体市场突破千亿。

这不是一场主题炒作，而是一次生产关系的根本性重构。

当硬件闭环完成、制度瓶颈破除、商业模式跑通，A股AI应用端将迎来从估值修复到业绩兑现的戴维斯双击。9月，或许只是开始。

而这个背后的核心龙头是谁呢？价值在哪里？核心看这三家！

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这件事的意义，比你想的大100倍！湖南台黄金档，播了一部没有真人的剧《后西游记》！