相信AI，为啥劝你定投红利、道指和黄金？

大家好，我是二姐，一个每天捶你起来赚钱的女人。

前两天的文章，我建议大家开始定投红利、道指和黄金。

有小伙伴在评论区问，选择这三个标的：

二姐的逻辑，是不相信全球AI产业革命的浪潮吗？

恰恰相反！作为Codex、CC、Kimi的深度付费用户。

我十分清楚地知道，AI会如何颠覆当下的世界。

正是因为我相信，AI不是泡沫，AI应用最终会落地。

所以我才不相信，AI上游硬件能长期维持稀缺和暴利。

现在市场最喜欢讲故事的是：

产能紧张、芯片稀缺、服务器涨价、光模块供不应求。

GPU成为了能够快速回本，提供现金流的金融资产。

梭哈卖设备的厂商，可以享受量价双升的稀缺性溢价。

在当下，这是不是现实呢？当然是。

电子布昨天还在涨价、存储订单还是锁到2028年。

这两年，蹲在坡和港倒腾卡，比贩D还要暴利。

但大家要意识到：

在AI产业的终局，算力是高度普及的基础生活物资。

工业时代，不可能在煤炭钢铁极度稀缺的情况下到来。

互联网，也不可能在电信流量极度暴利的情况下落地。

AI大模型公司，一个月就收你几十刀会员费。

不可能覆盖模型训练、推理云服务、折旧和维护成本。

这是互联网大厂和一级投资人，在烧钱给你发福利。

大模型公司现在生成的每一个token，都是在亏钱！

为什么openAI、Anthropic、DeepSeek都着急上市。

再不上市问二级市场化缘，PE大佬也没钱陪他们玩了。

云厂的现金流烧干了，隐性债都干到2万亿美元以上了。

如果达子、美光、闪迪、三星、SK海力士维持现状。

继续维持高毛利、指数级增长，那AI才是真的完蛋了。

产业链利润要是继续这么分配，硬件厂商可以组个团。

3年买苹果，5年买美国，10年买地球，你觉得合理吗？

而即将打破这个不合理现状的人，就是咱们。

截至目前为止，中国的大规模算力基建还没有启动。

东数西算也好，六张网也好，规模上都是小打小闹。

目前为止，咱还没有对标西大的国家级算力统筹规划。

既然人工智能是中美竞争核心，已经写进十五五规划。

建是肯定要建的，问题只是，现在的时机还没到。

我们在等什么？肯定是在等国产化产能放量啊.....

易中天等一众国产硬件厂，把云厂溢价买卡的钱赚到了。

长鑫、宇树、长江、燧原，排着队从大A抽血融资。

海外的硬件厂，挣了钱也在疯狂扩产，建新生产线。

在可见的未来，最晚2028年，算力价格会被打下来。

咱们的产品，性能可能依旧差了点，但这并不重要。

ZY财政会发债，开启新一轮的大规模基建投资。

央国企电力运营商、电网、通信运营商都会融资下场。

成为国产算力、国产服务器集群的最终和最大买家。

他们手里的风光绿电项目，未来都可以建成数据中心。

而中国的算力国产化，目前已经能分流推理算力需求。

训练算力，大家可能还要继续走私达子GB300和Rubin。

GLM5.3—Flash已经亲身实践，国产推理集群是能用的。

国产卡，不需要在每一项指标上，追平全球最高端产品。

只要性能够用、供货稳定、价格更低，就能找到客户。

只有DeepSeek等少数公司，后续有攀登AGI的需求。

咱们普通人要的是办公做图写代码，要的是便宜大碗。

算力价格打下来了，AI应用商业化就已经可以落地了。

接下来，大家就拼，谁有更好的业务场景。

谁能做出更受欢迎的产品，有更多愿意付费的用户。

总而言之，在过去几十年的发展历程中。

大家在面板、家电、稀土、化工、光伏、新能车产业。

都见过中国制造进场，产能铺开，化身价格屠夫的过程。

消费者获得了便宜的产品，国货获得了更大的市场份额。

虽然行业最后活下来的龙头公司，利润率只剩下个位数。

但这就是高端科技产品普及，变成一般工业品的必经之路。

光模块、存储、GPU，起码在中低端线，不会有什么意外。

正因为我看多AI产业，我相信，它不是一个吹泡沫的故事。

所以我相信，国家在这方面的固定资产投资已经有了规划。

目前对科创硬件的融资政策倾斜，一定是在为未来几年布局。

而这些企业拿到钱，一定会把算力持续打到低毛利白菜价。

只有算力被打成白菜价，AI应用商业化才能真正落地普及。

懂产品和用户的中国企业，才能进入自己的优势领域和舒适圈。

那么当你意识到，这是未来几年一定会发生的事情时。

你就会对宏观经济基本面，尤其是消费端基本面感到悲观。

过去几年，我们已经见到了。

美国启动大规模算力基建，对实体经济造成的结构性破坏。

一边是旺盛的投资需求，刷的GDP红红火火。

一般是居高不下的通胀，萎缩的消费和社会就业。

AI的超额收益，集中在资本、设备、平台和少数高技能岗位。

普通人可能每天都在使用AI，却未必因此加薪。

AI做大蛋糕的同时，也把蛋糕进一步集中到了少数人的手里。

生产效率提高了，但再分配，却没有同步跟上。

比尔盖茨、马斯克，天天嚷嚷的AI时代治理挑战。

说到底，就是这么一回事儿，分赃不均。

相比较之下，我对于咱们国家的情况稍微乐观一些。

大漂亮的Big 7，已经打定主意要当赛博算力地主。

靠吸应用端的血，维持自己的垄断地位万年又万年。

过去几十年，红脖子也没美国全球化发展红利。

活不起，大不了就一死，要多从自己身上找问题。

而咱们的算力、电力、网络资源，好歹还是国有资产。

国能、华能、大唐、国电投这些发电企业，有电和场地。

国网和南网这些电网企业有输配电、负荷调度和绿电资源。

通信运营商有骨干网络、云平台、政企客户和全国运维体系。

算力中心跟着大风光布局，把富余电力转化成云计算服务。

通信运营商从卖带宽，走向卖云、卖模型和卖算力。

未来最有想象力的场景，是中国形成全球规模最大的算电一体化网络。

国产硬件价格越来越低，社会获得更便宜的算力资源。

所以，投道指，看好的是海外巨头的持续垄断。

投红利，是看好央国企的现金流和未来的想象力。

等硬件价格被打下来，谁还有钱抄底，那才是真NB。

而黄金的逻辑更简单了，AI带来的生产力提升越大。

财富就会越发向少数人集中，消费需求就会越低。

这种长期存在的通缩趋势，是分配机制失灵的结果。

暂时没人能解决，主要国家政府、央行，只能靠发债。

提升社会保障，甚至开始考虑收AI税，发UBI硬苟。

黄金，在这个过渡期，能吸收法币的贬值。

它不创造任何价值，但它能锁住你的财富不流失。

在当下，真正需要警惕的逻辑陷阱是：

把全球AI产业的发展，跟AI硬件企业，甚至概念股绑定锁死。

你相信的是AI产业，还是某一家企业永远维持高毛利？

这两个问题，答案可以完全不同。