A股午评：创业板半日涨0.43%，航运、培育钻石及机器人概念股走强，液冷服务器，券商股表现活跃

9月3日，A股三大股指高开后震荡下行，午前小幅回升，截止午盘，沪指涨16.80点，涨幅0.43%报3858.19点，深成指涨52.59点，涨幅0.39%报13664.14点，创业板指涨14.18点，涨幅0.43%报3326.42点，沪深两市半日成交额1.1万亿，全市场超3100只个股下跌。

盘面热点较为杂乱，从板块来看，航运板块表现活跃，海通发展、凤凰航运、中远海能涨停。机器人概念震荡走强，鸣志电器、巨轮智能涨停。液冷服务器概念反复活跃，金富科技4天2板，集泰股份4连板，金帝股份4天3板。证券板块异动拉升，国盛证券涨停。培育钻石概念走高，黄河旋风涨停。下跌方面，高位人气股盘中持续下挫，传智教育、深中华A、爱丽家居、一鸣食品、新赛股份跌停。

盘面动态

1、短剧概念反复走强

短剧概念反复走强，欢瑞世纪4连板，博纳影业4天3板，幸福蓝海、芒果超媒涨超10%，大晟文化、中广天择、光线传媒、掌阅科技跟涨。

消息面上，8月31日18时，国内首部AIGC长剧《后西游记》第一季“花果山篇”正式上线芒果TV，并于20时登陆湖南卫视电视剧黄金档。湖南卫视发布的官方数据显示，该剧首播上星收视飘红，实时收视率同时段位居省级卫视第一名。

2、证券板块异动拉升

证券板块异动拉升，国盛证券直线涨停，超61万手买单封板，长江证券、广发证券、中银证券、首创证券跟涨。

上半年，42家上市券商合计实现经纪业务净收入978.43亿元，同比增长54.2%，且全部公司实现正增长。分机构来看，国泰海通、中信证券两大龙头券商的经纪业务净收入双双逼近百亿元。

3、旅游概念延续强势

旅游概念延续强势，云南旅游2连板，张家界涨停，西藏旅游触及涨停，曲江文旅、西域旅游、南京商旅跟涨。

消息面上，据同程旅行数据，中秋国庆旅游预订热度同比走高。平台上"中秋""国庆"关键词搜索热度月环比增长116%，中秋国庆产品提前30天以上预订热度同比增长超20%。据国泰海通测算，两节间请假3天可形成13天连续休假，有望释放长线国内游、出境游和深度游需求。

机构观点

中信建投：A股在极致缩量后短期或有技术性修复需求

A股在极致缩量后短期或有技术性修复需求。宏观上，A股中报营收同比增长7.6%、净利润同比增长19.5%，基本面稳步复苏提供支撑。政策上，央行适度宽松基调延续。资金面上，成交额刷新近5个月地量，场外资金观望情绪浓厚，存量博弈下热点轮动加快。海外方面，美国8月ADP就业低于预期令9月加息预期进一步降温，对全球成长股估值形成支撑，但中东局势不确定性仍需警惕。后市重点关注9月9日国际集成电路创新博览会、9月11日中国算力大会等产业催化。综合来看，短期市场或延续“指数震荡筑底、结构高低切换”的格局，北证50逆势走强显示资金正向中小市值方向扩散，但成交能否重回2万亿以上是关键。

华泰证券：优先关注业绩能见度较高的方向

华泰证券研报称，市场正从扩张叙事转向兑现能力和盈利质量的再定价，短期流动性预期收紧可能压制估值，业绩真空期关注产业端是否有新的催化和订单验证，以及9月FOMC会议表态。优先关注业绩能见度较高的方向，如通信设备、半导体设备/材料、PCB等，其次考虑AI应用的重估机会。

中金：看好AI算力集群持续扩容背景下光通信散热赛道的高成长性

中金研报称，随着光模块速率升级，单模块功耗不断提升，传统风冷逐步接近散热边界，VC均热板、液冷cage等高效散热方案渗透率有望加速提升，行业同时受益于光通信需求增长的Beta和液冷渗透率、单位价值量提升的Alpha；同时，NPO/CPO/XPO等新封装路线演进有望进一步将散热需求由模块级向系统级延伸，持续打开产业空间。

供应链层面，光模块散热厂商依托全球领先的光模块产业集群，在客户协同、快速响应、成本控制及精密制造方面具备优势，光模块cage厂商在风冷cage时代已切入海外头部连接器供应链，液冷时代有望沿用既有客户关系实现产品升级和价值量提升。看好AI算力集群持续扩容背景下光通信散热赛道的高成长性，建议重点关注光模块VC、液冷cage及共封装交换机液冷机会