光模块模拟芯片需求将破百亿，国内厂商迎来黄金窗口期

中际旭创。

你以为光模块行业最赚钱的是中继续创新、易盛这些整机大厂，其实真正闷声数钱的是藏在背后那几颗不起眼的小芯片。

最近中信证券放了个猛料，2026年全球光模块模拟芯片需求要突破100亿，更让人兴奋的是这块长期被海外巨头垄断的市场正在悄悄变天。别小看这指甲盖大小的芯片，它才是光模块里最值钱的心脏。光模块要调制信号、管理电源、恢复时钟全靠它，外壳和光纤都是配角，真正卡脖子的就是这玩意儿。

有意思的是速率越高这小芯片就越金贵，800G光模块里的模拟芯片大概8~10美元，到了1.6T直接翻一倍，16~20美元一颗。光模块卖的越多这些芯片厂就赚得越狠。过去这地盘基本是TI、A、D、I这些海外巨头的天下，国内厂商只能在低端市场打转。

但现在机会来了，AI需求一爆发海外产能全被高端订单占满，反而给了国内厂商一个切入光模块供应链的黄金窗口。一旦通过大厂验证就是量价齐升的好事，这可不是简单的替代而是整个产业链话语权的转移。

当所有人都盯着光模块整机厂的时候，真正决定利润的上游芯片正在悄悄完成国产换血。这轮光模块热潮里谁能在高速模拟芯片领域站稳脚跟，谁就握住了下一轮AI硬件国产化的关键命脉。与其追涨已经翻倍的整机股，不如看看谁家的模拟芯片已经悄悄进入了光模块大厂的BOM清单，谁家的驱动芯片正在给800G、1.6T供货。

这些藏在产业链深处的隐形冠军才是真正被时代选中的幸运儿。你身边有没有这样闷声发大财的企业？那些不被注意却掌握核心技术的公司往往藏着最大的机会。