摩根大通：老铺黄金销售放缓偏周期性 维持增持评级目标价891港元
发布时间：2026-09-09 15:22 浏览量：1
观点网讯：9月9日，摩根大通发表研究报告指，老铺黄金第二季销售放缓更偏向周期性而非结构性问题，毛利率胜于预期，应对金价波动时的策划更加清晰，VIC及海外扩张可提升中期增长能见度，流动性、股息等为公司提供下行保护。
该行仍然预期老铺黄金业绩将逐步回升，预计第三季及第四季盈利约为8亿及12亿元人民币。短期销售表现仍取决于金价走势，中秋节与国庆假期是下一个关键观察点，公司品牌竞争力及中长期盈利能力依然稳固。
评级方面，摩根大通维持老铺黄金“增持”评级，目标价891港元。
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