错过黄金坑，好像开窍了

今天市场继续小幅震荡收盘的时候翻红了，两市成交量1.5万亿成交量继续有所下降。港股则又是大涨的一天，恒生科技指数涨幅3.96%，企鹅已经涨回540。

这波不少中概起来的很快，企鹅再稍微涨涨就又可以重回21年了，现在看22年那波真的是中概股的黄金坑了。

只是在坑里的时间比较久，3年了才爬出来，这个过程中还是熬走了很多人的，比如我家那个反指就是。

不过这货今年似乎开窍了，开始要跟我学习场内网格了，之前就让他中概场内按照4%把格子开起来一直当没听到，然后还在最低点时偷偷割点割点。

我俩场内中概低位时收益是差不多的，都是负20%多，如今我格子已经向上休眠，持仓盈利35%了，但他的还是负10%多。

所以很多人老跟我说让我指导下怎么投资怎么套利怎么网格，你瞧，我连枕边人都没教起来呢，上周他还在问我套利要不要继续。

很多东西真的是得自己实操自己悟，同样的策略到不同的人手里也可能天差地别。

尤其是是涉及到场内标的的，有时候经验盘感这个东西也挺微妙，场内波动导致的情绪波动都可能会影响你的操作和收益。

所以说投资最好的方式就是不断完善自己的交易体系，然后他人的策略是借鉴参考为主，整体要按照自己的节奏来走。

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1、志邦、正帆转债股东配售率出炉，股东优先配售比例为77.63%、67.02%，单户顶格中0.017签，0.039签，正帆规模更大相对也更好中一些，祝大家好运。

2、华宝油气是彻底木有溢价了，目前还折价了，另外嘉实原油有4个多点的溢价，昨天就看到100元的限购开放了，主要每日成交额小容易踩踏所以应该有不少人是不敢参与的，我也就没说，但是如果大家都不敢参与那么可能也能薅个一点肉。

这两天又是reits又是北交所闲置资金还是有去处的，另外今天国债逆回购收益下午收盘后冲到了3，可能市场资金面有些紧张，货币基金也能有利可套。

3、港股新股南山铝业，东南亚氧化铝制造商，看到华泰保荐和稳价还是有点不信任的感觉。

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南山铝业国际：

基本概况：

基石占比36.46%。

公司简介：

一家东南亚氧化铝制造商，自成立以来，公司的主要重点一直是开发印尼丰富的铝土矿和煤炭资源，利用这些资源为业务提供动力。

根据弗若斯特沙利文的资料，截至2023年底，东南亚主要的氧化铝生产国为印尼和越南，该公司是东南亚三大氧化铝生产企业之一。按2023年的设计年产能计，该公司在印尼及东南亚排名首位，且按实际产量计，占东南亚氧化铝行业34.9%的市场份额。

为配合公司进一步扩大东南亚市场份额的战略，于2024年上半年，公司已启动建设新氧化铝生产项目新增氧化铝生产设施，其氧化铝设计年产能为两百万吨。

公司的冶金级氧化铝是生产电解铝的重要原材料。根据弗若斯特沙利文的资料，由于其在满足高性能铝产品的严格要求方面发挥著关键作用，因此在东南亚市场上需求强劲。产品质量超过GB/T 24487-2022标准的AO-1级。

行业概况：

全球氧化铝产量预计将由2024年的142.5百万吨增至2028年的152.0百万吨，复合增长率为1.6%。相较于全球市场，东南亚（尤其是印尼）由于资源丰富加上政策把控，氧化铝产量具有较大的增长潜力。2019年至2023年，印尼氧化铝产量由1074千吨增至4091千吨，复合增长率为39.7%。

2024年至2028年，印尼氧化铝产量将由5070千吨增至7125千吨，复合增长率为8.9%，超过同期全球预测复合增长率的7%以上。

财务数据：

公司的业务于营业纪录期间显著增长，收益由2021财年的1.73亿美元增至2022财年的4.67亿美元，并于2023财年达到6.78亿美元，复合增长率为98.0%。于2024年首九个月，公司的收益为6.83亿美元。

净利润由2021财年的0.4亿美元增至2023财年的1.74亿美元，由2023年首九个月的1.17亿美元增至2024年首九个月的2.66亿美。于营业纪录期间，公司的毛利率亦呈现一般增长趋势，于2021财年及2022财年录得25.9%及24.0%，于2023财年增至29.2%，并于2024年首九个月进一步飚升至46.3%。

公司竞争优势：

1、在氧化铝行业的突出地位使公司能够从该地区飙升的需求及强劲的投资势头中获益；

2、受益于稳定的原材料供应、强有力的政策支持及便利的交通网络，确保顺利有效的运营；

3、公司的自建综合基础设施及生产设施提高了生产力及运营效率，进而带来显著的成本及盈利优势；

4、公司不断改进及积累技术专业知识，以提供优质产品并加强质量控制；

5、公司坚持国际ESG治理标准，推动绿色可持续发展。

风险因素：

1、公司受铝行业的市场力量影响；

2、公司在氧化铝行业的财务表现及经营业绩可能受到政府的进出口管制、政策变化或其他贸易限制的重大不利影响；

3、公司的客户集中度较高；

4、公司于氧化铝生产行业面临竞争。

中签率预估：

公开发行总计882.36万股，每手100股，公开发行总计88236手，当前超购1.8倍，假设10000人申购，一手中签率100%。

综合评估：

该公司的控股股东南山铝业早在A股上市，深耕铝业数十年并已建立完整的产业链，在铝加工技术方面具有较强的能力。

公司业务于营业纪录期间显著增长，24年前三季度净利润达到19.2亿，同比大幅增长。根据资料，未来几年东南亚市场对氧化铝的需求进一步扩大，公司上市募集资金的90%用于提高产能。

因为是分拆上市想象空间比较有限，从当前超购来看大伙都没啥兴趣，另外华泰保荐和稳价也确实挫了点，尤其是稳价惨不忍睹。

个人操作：入场费比较低，白嫖下，看在港股最近表现不错的份上。

风险提示：以上观点仅为个人看法，所涉标的不作推荐，投资有风险，入市需谨慎。