新华钻石品质企业混合财报解读：份额缩水3.21%，净资产增长5.52%，净利润915万，管理费降31.97%

新华钻石品质企业混合型证券投资基金2024年年报已发布，报告期内基金份额有所减少，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时管理费支出下降。这些数据变化背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有何启示？本文将为您详细解读。

主要财务指标：盈利状况改善，资产规模增长

本期利润扭亏为盈

从主要会计数据和财务指标来看，新华钻石品质企业混合基金在2024年实现本期利润9,150,368.26元，与2023年的 -17,332,005.86元相比，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为8.95%，本期基金份额净值增长率为9.02%，显示出基金在该年度良好的盈利能力。

年份本期利润（元）加权平均基金份额本期利润本期加权平均净值利润率本期基金份额净值增长率2024年9,150,368.260.19878.95%9.02%2023年-17,332,005.86-0.3456-13.46%-13.48%2022年-36,840,276.75-0.7049-26.67%-21.07%

期末资产净值增长

2024年末，基金期末资产净值为111,171,510.39元，较2023年末的105,353,108.37元增长了5.52%。期末可供分配利润为65,907,003.97元，也高于上一年度，为投资者带来了较为可观的收益积累。

年份期末资产净值（元）期末可供分配利润（元）2024年末111,171,510.3965,907,003.972023年末105,353,108.3758,587,122.492022年末134,027,076.0582,550,536.84

基金净值表现：跑输业绩比较基准

净值增长率与业绩比较基准对比

2024年基金份额净值增长率为9.02%，而同期业绩比较基准的增长率为13.73%，基金未能跑赢业绩比较基准。过去五年，基金份额净值增长率为8.43%，业绩比较基准收益率为2.87%，显示出基金在长期表现上相对较好，但2024年的差距值得投资者关注。

阶段份额净值增长率①业绩比较基准收益率③①－③2024年9.02%13.73%-4.71%过去五年8.43%2.87%5.56%

累计净值增长率可观

自基金合同生效起至今，基金份额累计净值增长率为145.60%，远超业绩比较基准收益率42.53%，表明基金在长期投资过程中为投资者创造了显著的价值。

投资策略与业绩表现：高仓位运作，把握行业机会

投资策略分析

2024年基金保持相对较高仓位，行业配置集中在家电、汽车、食品饮料、非银金融等领域。在国家“以旧换新”政策推动下，家电、汽车行业个股业绩突出，为基金贡献了超额收益。基金采取自上而下与自下而上相结合策略，筛选钻石品质企业进行重点配置。

业绩归因

尽管基金在2024年实现盈利，但未达业绩比较基准，或因市场风格变化、行业配置比例等因素影响。如市场热点切换快，基金对某些新兴热点行业布局不足，导致收益未达预期。

费用分析：管理费、托管费下降

管理费降低

2024年当期发生的基金应支付的管理费为1,228,940.60元，较2023年的1,806,432.12元下降了31.97%。其中，应支付销售机构的客户维护费为583,077.99元，应支付基金管理人的净管理费为645,862.61元。

年份当期发生的基金应支付的管理费（元）应支付销售机构的客户维护费（元）应支付基金管理人的净管理费（元）2024年1,228,940.60583,077.99645,862.612023年1,806,432.12807,369.62999,062.50

托管费减少

2024年当期发生的基金应支付的托管费为204,823.42元，相比2023年的301,072.06元减少了32.00%。托管费的降低有助于提升基金的实际收益水平。

投资组合分析：股票投资为主，行业分布较广

资产组合情况

期末基金资产组合中，权益投资占比90.71%，金额为101,898,530.24元，全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计占比7.84%，未持有基金、固定收益、贵金属及金融衍生品投资等。

股票投资行业分布

从行业分类看，制造业占比最高，达61.58%，其次为批发和零售业、信息传输软件和信息技术服务业等。前十大重仓股包括美的集团、格力电器、燕京啤酒等，分散于多个行业，一定程度上分散了风险。

份额变动与持有人结构：份额减少，个人投资者为主

开放式基金份额变动

报告期内，基金总申购份额为1,262,258.89份，总赎回份额为2,763,738.35份，导致期末基金份额总额降至45,264,506.42份，较期初减少了3.21%。

项目份额（份）本报告期期初基金份额总额46,765,985.88本报告期基金总申购份额1,262,258.89本报告期基金总赎回份额2,763,738.35本报告期期末基金份额总额45,264,506.42

持有人结构

期末基金持有人户数为5,476户，户均持有基金份额8,265.98份。机构投资者持有份额占比0.66%，个人投资者持有份额占比99.34%，表明该基金主要由个人投资者持有。

风险与机会提示

风险提示

虽然基金2024年盈利，但仍存风险。其一，市场波动风险，如宏观经济、政策变化等影响市场，进而影响基金净值。其二，行业集中风险，家电、汽车等行业依赖政策，政策调整或行业竞争加剧，影响基金收益。其三，基金跑输业绩比较基准，反映投资策略或行业配置待优化，投资者或难达预期收益。

机会提示

展望2025年，基金管理人看好三方面机会：一是家电、汽车等消费品以旧换新政策延续，拉动内需板块；二是AI大模型应用于C端，利好AI+消费类产品公司；三是高分红标的，因行业成熟，资本开支减少，分红率提升。投资者可关注基金在这些领域布局，把握潜在投资机会。

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