泰康睿福3月持有混合（FOF）季报解读：份额赎回近1100万份，黄金价格涨幅达20%

2025年第一季度，泰康睿福3月持有混合（FOF）在复杂的资本市场环境下，展现出一系列值得关注的财务指标、净值表现、投资策略及资产配置变化。本文将深入解读该基金季度报告，为投资者揭示其中关键信息。

主要财务指标：已实现收益与利润情况

各份额收益与利润差异明显

本季度泰康睿福3月持有混合（FOF）不同份额的财务指标呈现出一定差异。从已实现收益看，A份额为585,632.28元，C份额为1,661,241.45元 ，C份额明显高于A份额。而本期利润方面，A份额为19,408.97元，C份额为18,401.38元，两者差距较小。加权平均基金份额本期利润，A份额为0.0009元，C份额为0.0003元 。期末基金资产净值，A份额为20,899,114.12元，C份额为60,428,726.79元 ，C份额规模更大。期末基金份额净值，A份额为0.9910元，C份额为0.9619元 。

主要财务指标泰康睿福3月持有混合（FOF）A泰康睿福3月持有混合（FOF）C本期已实现收益（元）585,632.281,661,241.45本期利润（元）19,408.9718,401.38加权平均基金份额本期利润（元）0.00090.0003期末基金资产净值（元）20,899,114.1260,428,726.79期末基金份额净值（元）0.99100.9619

基金净值表现：与业绩比较基准差距显著

各阶段净值增长落后于业绩基准

过去三个月，泰康睿福3月持有混合（FOF）A份额净值增长率为0.02%，业绩比较基准收益率为2.81%，差距达 -2.79%；C份额净值增长率为 -0.13%，与业绩比较基准收益率差距为 -2.94%。过去一年，A份额净值增长率2.19%，业绩比较基准收益率9.60%，相差 -7.41%；C份额净值增长率1.57%，与业绩比较基准收益率相差 -8.03%。自基金合同生效起至今，A份额净值增长率 -0.90%，业绩比较基准收益率14.45%，差距 -15.35%；C份额净值增长率 -3.81%，与业绩比较基准收益率差距 -18.26%。整体来看，该基金在各阶段净值增长大多落后于业绩比较基准。

阶段泰康睿福3月持有混合（FOF）A泰康睿福3月持有混合（FOF）C净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③①－③②－④净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③①－③②－④过去三个月0.02%0.56%2.81%-2.79%-0.14%-0.13%0.56%2.81%-2.94%-0.14%过去六个月-2.85%0.76%1.85%-4.70%-0.13%-3.14%0.76%1.85%-4.99%-0.13%过去一年2.19%0.69%9.60%-7.41%-0.16%1.57%0.69%9.60%-8.03%-0.16%过去三年-12.54%0.67%-4.08%-8.46%-0.07%-14.11%0.67%-4.08%-10.03%-0.07%自基金合同生效起至今-0.90%0.76%14.45%-15.35%-0.02%-3.81%0.76%14.45%-18.26%-0.02%

投资策略与运作：应对复杂市场的调整

围绕市场主线调整资产配置

一季度资本市场受国内外两条主线影响。国内AI领域快速发展带来信心重塑，宏观经济平稳但降息降准未落地，新经济领域成为亮点。海外特朗普政策带来巨大不确定性，全球资产大幅波动。在此背景下，该基金维持中性权益仓位，将宽基ETF基金逐步调整到主动基金上。债券部分年初加入美债基金，且一直配置黄金，认为美元信用体系动摇利于金价。

基金业绩表现：份额净值增长不及业绩基准

份额净值增长与基准差距大

截至报告期末，泰康睿福3月持有混合（FOF）A份额净值为0.9910元，本报告期基金A份额净值增长率为0.02%；C份额净值为0.9619元，本报告期基金C份额净值增长率为 -0.13%；同期业绩比较基准增长率为2.81%。A、C份额净值增长率均大幅低于业绩比较基准增长率，显示出基金在本季度的业绩表现相对不佳。

基金资产组合：基金投资占比超八成

基金投资主导资产配置

报告期末，基金总资产81,907,032.99元。其中基金投资金额为66,906,146.67元，占基金总资产的比例高达81.69%。银行存款和结算备付金合计14,982,728.21元，占比18.29%。其他资产18,158.11元，占比0.02%。本基金本报告期末未持有股票、债券、贵金属等其他类别资产。

项目金额（元）占基金总资产的比例（%）权益投资--其中：股票--基金投资66,906,146.6781.69固定收益投资--其中：债券--资产支持证券--贵金属投资--金融衍生品投资--买入返售金融资产--其中：买断式回购的买入返售金融资产--银行存款和结算备付金合计14,982,728.2118.29其他资产18,158.110.02合计81,907,032.99100.00

股票投资组合：无境内外股票持有

股票投资暂无布局

本基金本报告期末未持有境内股票，也未持有通过港股通交易机制投资的港股。在股票投资方面，当前处于无持仓状态。

基金投资明细：多类型基金分散配置

前十基金投资涵盖多种类型

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十名基金投资明细显示，该基金投资涉及交易型开放式（ETF）、契约型开放式等多种运作方式的基金。如招商中证红利ETF、银华交易型货币A、华安黄金易(ETF)等，投资较为分散。

序号基金代码基金名称运作方式持有份额（份）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）是否属于基金管理人及管理人关联方所管理的基金1515080招商中证红利ETF交易型开放式(ETF)2,500,000.003,760,000.004.62否2511880银华交易型货币A交易型开放式(ETF)30,000.003,011,067.003.70否3518880华安黄金易(ETF)交易型开放式(ETF)400,000.002,804,800.003.45否4002362国富恒瑞债券C契约型开放式1,974,920.532,557,522.093.14否5019432永赢睿信混合C契约型开放式1,893,896.422,481,761.873.05否6513160银华恒生港股通中国科技ETF交易型开放式(ETF)2,000,000.002,250,000.002.77否7588000华夏上证科创板50成份ETF交易型开放式(ETF)2,000,000.002,148,000.002.64否8003823中信建投轮换混合C契约型开放式759,673.632,049,067.682.52否

开放式基金份额变动：赎回份额近1100万份

份额赎回规模较大

泰康睿福3月持有混合（FOF）A份额报告期期初基金份额总额22,154,525.02份，期间总申购份额12,725.48份，总赎回份额1,077,674.66份，期末份额总额21,089,575.84份。C份额期初73,503,480.31份，期间总申购份额46,660.14份，总赎回份额10,730,248.75份，期末份额总额62,819,891.70份。整体来看，本季度赎回份额近1100万份，显示部分投资者选择离场。

项目泰康睿福3月持有混合（FOF）A泰康睿福3月持有混合（FOF）C报告期期初基金份额总额（份）22,154,525.0273,503,480.31报告期期间基金总申购份额（份）12,725.4846,660.14减:报告期期间基金总赎回份额（份）1,077,674.6610,730,248.75报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）--报告期期末基金份额总额（份）21,089,575.8462,819,891.70

综合本季度报告，泰康睿福3月持有混合（FOF）在净值增长方面落后于业绩比较基准，且面临较大规模的份额赎回。投资者在关注该基金未来表现时，需密切留意其投资策略调整及市场环境变化对基金业绩的影响。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。