借贷“炒金”风险大追涨投资黄金要理性

国际金价还在“狂飙”。4月22日一度逼近3500美元/盎司，屡次刷新历史新高。金价大涨下，有年轻人为赚上一笔，通过信用卡或者消费贷来投资黄金。然而，当加杠杆放大收益的同时，高风险也随之而来，多家银行齐发声明提醒抑制非理性黄金投资。

年轻人追涨借贷“炒金”

把手头所有闲钱都用来投资黄金后，小林（化名）最近每天起床后的第一件事就是看金价的涨跌。为了冲一把，她不仅用信用卡分期购买了金条。

和小林有类似做法的投资者不少。“上个月刷爆信用卡买的金条，每克已经赚了30元”“大学生想投资黄金，有没有好的借贷渠道推荐”“免费分期很香，等钱还完，金子还赚了”……在社交媒体平台上，许多网友分享了自己借贷“炒金”的经历。

为何借钱也要“炒金”？这源于金价的上涨。今年年初，国际金价开启上涨行情，4月以来，现货黄金已接连突破3200、3300和3400美元/盎司关口。22日一度逼近3500美元/盎司。今年以来，现货黄金累计涨幅已超过29%，接近去年全年涨幅。

高杠杆投资存多重风险

多位投资者提到，相对其他资金来源，信用卡资金成本较低。“信用卡刷卡存在免息还款期，在免息还款期内不用支付利息。”有投资者表示。然而，这种高杠杆投资方式在放大收益的同时，也同等放大了风险。江苏银行、兴业银行等多家银行近期集中发表声明称，信用卡资金不得用于黄金投资，应避免“炒金类”等违规行为发生。

实际上，使用信用卡资金进行投资早已被监管部门明令禁止：信用卡资金不得用于偿还贷款、投资等领域，严禁流入政策限制或者禁止性领域。“利用信用卡资金进行黄金投资存在多重风险，主要包括杠杆风险、资金成本风险以及信用风险。”中国银行研究院研究员杜阳表示，信用卡资金属于短期借贷性质，投资者若将其用于黄金投资，实际上是在利用杠杆交易，这将放大市场价格波动带来的风险，特别是在黄金市场剧烈波动时，投资者可能因杠杆作用而面临巨额亏损。

业内人士表示，黄金是典型的避险资产，也具有一定的货币属性，近期黄金价格上涨幅度大，节奏快，本质是对美元信用体系的重新定价。多位银行从业者提示，投资者应当保持理性，合理配置资产，确保有足够的现金流应对可能出现的金价下跌情况。招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，2025年处于高位的黄金价格波动将加剧，投资者要从自身风险偏好、投资需求、投资能力等出发，做好适合个人和家庭的资产配置。

本报记者 潘福达 杨天悦