黄金“过山车”：贷款炒金者的财富惊魂

在投资的江湖里，黄金一直是闪闪发光的主角。可谁能想到，2024年到2025年这场黄金盛宴，竟成了许多投资者的财富“惊魂记”，黄金走势如同坐上了疯狂的“过山车”。

4月22日，黄金价格迈过3500美元/盎司的历史性关口，仿佛是冲向财富巅峰的号角。然而，这号角声还未消散，金价就开启了跳水模式。从4月22日到5月4日，COMEX黄金区间回撤最大跌幅达8.56%，这一跌，跌碎了多少投资者的财富梦。

在黄金延续涨势、高位运行的诱惑下，“稳赚不赔”成了许多人心中的幻觉。有人像出身农村、月薪3000元左右的何米，在朋友“蛊惑”下，贷下信用卡、消费贷、网贷等凑够60万元满仓黄金，还参与了10倍杠杆的黄金期货交易。这就像在悬崖边玩心跳，600万元的持仓，只要黄金价格下调10%，账户就会直接归零。4月23日，COMEX黄金单日跌幅达3.45%，何米直呼跌懵了，“手中的黄金一天亏掉了我6年工资，现在脑子冰凉冰凉，一整天就坐着发呆”。

还有00后刘浩，2023年大学毕业后进厂做检测员，每月工资7000 - 8000元。不甘现状的他，2025年初尝到黄金投资的甜头后，竟贷款70万买黄金，主流网贷APP都贷了个遍。他精细计算着免息期，想着降低资金成本大赚一笔。4月中旬，他以平均成本775元/克的金价分批买入黄金积存金。4月22日，黄金价格达到阶段性高点，他账面盈利超5万元，可还没高兴多久，黄金就迎来回调。4月27日，他账面赚的钱去掉手续费仅够吃一顿海底捞，后悔没在高位卖出。但他仍选择赌一把，继续持有，想着五一节假日黄金还有涨幅，喊出“要么财富自由，要么一无所有”的豪言。

然而，更多人没这么“幸运”。何丽贷款8万元，在金价830元/克的高位买入黄金，4月22日后黄金价格回调，4月24日账面浮亏就超6000元。“下个月还要还信用卡贷款，现在卖掉也舍不得，不卖又扛不住”，这是她无奈的心声。投资社群和社交平台上，满是高位被套者的哭诉：“套了10万元信用卡，830元/克买的黄金，被高高挂起，要哭晕了”“追高上头了，810元/克高位入手黄金，买了一堆赔钱货，网贷一个月的免息期马上就到了”。

为什么这么多人会陷入贷款炒金的漩涡？原来，金价连年攀升让部分投资者产生金价将单边上扬的认知偏差，再加上社交媒体上关于“贷款买黄金”的分享帖铺天盖地，不少人就盲目跟风了。

但贷款炒金哪有那么容易？主流网贷平台贷款年化利率在7% - 24%之间，而1970 - 2014年黄金年化收益率为8.1%，且近20年黄金收益波动比率明显高于其他商品。黄金价格受多重市场因素影响，普通投资者很难把握。

面对这场疯狂的“炒金热”，相关机构出手了。4月23日，上海黄金交易所提高加“杠杆”成本，调整部分黄金期货合约保证金水平和涨跌停板。多家银行也密集发布风险提示，信用卡资金不得用于黄金投资，违者将面临降额、限制交易甚至封卡。

业内人士提醒，贷款炒金存在多重风险。加杠杆投资亏损会被放大，可能背上大额负债；短期贷款炒黄金是投机行为，普通人难获收益；挪用消费贷炒黄金会面临提前还款和征信受损风险；盲目投资高风险产品，在市场波动时更易亏损。

黄金这场“过山车”之旅还在继续，希望投资者们能清醒过来，不要再被“躺赚”的幻觉冲昏头脑，理性投资才是正道。